Como saber se uma ação está cara ou barata é uma das principais dúvidas dos investidores iniciantes. Afinal, o preço é importante para que você defina se fez um bom negócio ou não.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Grandes investidores compram papéis abaixo do seu valor intrínseco, ou seja, aproveitam momentos de baixa para pagar menos do que o real valor da ação e acumular verdadeiras fortunas.
Mas, como saber se o preço que a ação está sendo negociada é bom ou não?
O conceito de valor intrínseco é um dos mais importantes para o sucesso no mercado de ações.
Por trás dele há uma série de análises para chegar à conclusão de que a ação está cara ou barata.
Investir em ações com sucesso, não é tão difícil quanto parece.
Na verdade, pode ser difícil para aqueles que não sabem olhar para o que realmente importa nesse mercado.
Veja o que é preciso para não perder dinheiro nessa atividade e ver os investimentos crescerem e se multiplicarem no futuro.
Como determinar o preço justo de uma ação?
Valuation é uma série de avaliações econômicas e financeiras para determinar o valor justo de um ativo.
Ou seja, é uma forma de estimar quanto a empresa vale, determinando o valor real do negócio e o retorno esperado do investimento em suas ações.
Alguns múltiplos como Ebitda, preço por valor patrimonial (P/VPA) e preço por lucro (P/L) podem ajudar nessa avaliação.
Analisar esse valor intrínseco ou valor real do negócio é muito mais inteligente do que focar apenas no preço em que a ação está sendo negociada.
O preço da ação é uma informação conhecida por todos no mercado.
Basta acessar o home broker ou qualquer site de informações financeiras e encontrará o preço de todas as ações na bolsa de valores.
No entanto, não se pode afirmar o mesmo para o valor intrínseco de uma ação.
A estimativa do preço justo é subjetiva, já que é baseada em premissas individuais.
Preço justo de uma ação é subjetivo
Imagine a seguinte situação:
O investidor 'A' acredita que a empresa 'ABC' vai crescer os lucros a uma taxa de 10% ao ano pelos próximos 5 anos.
Já o investidor 'B', acredita que a taxa de crescimento dessa empresa não será maior do que 5%.
Logo, o investidor 'A' pensa que a empresa 'ABC' ganhará mais dinheiro nos próximos anos comparado com a estimativa do investidor 'B'.
Isso significa que o investidor 'A', está estimando que a empresa 'ABC' é mais valiosa se comparada à estimativa de valor do investidor 'B'.
Percebeu como a estimativa de valor intrínseco pode ser subjetiva?
Agora eu te pergunto: quem está certo, e quem está errado nesse caso?
A resposta é: Ambos estão certos. Pelo menos até a estimativa de um ou de outro se provar estar errada diante do desempenho futuro da empresa.
Em outras palavras, é impossível determinar o valor exato da empresa com 100% de certeza, pois esse valor é baseado em variáveis subjetivas.
A estimativa de crescimento dos lucros futuros de uma companhia é diferente para cada investidor, já que cada um possui suas próprias convicções a respeito do futuro da empresa.
Além disso, também existem outras variáveis que podem variar de acordo com a percepção de quem está calculando.
É provável, que você esteja se perguntando:
Se o cálculo do valor intrínseco é subjetivo e impreciso, como eu devo proceder para chegar mais próximo do verdadeiro valor?
Compreenda que o valor intrínseco de uma empresa é uma estimativa baseada em dados fundamentalistas.
Portanto, se é uma estimativa, isso significa que você não precisa saber o valor exato. Tudo que precisa é de uma faixa de valor, uma aproximação.
Esta estimativa já é uma grande informação. Talvez a melhor que um investidor em valor precisa para tomar boas decisões.
Como Charlie Munger, o sócio de Warren Buffett na Berkshire, disse uma vez: "É melhor estar aproximadamente certo do que precisamente errado."
Ao adotar uma postura conservadora no cálculo do valor intrínseco você poderá perder ótimas oportunidades de investimentos, mas é a única forma de proteção contra erros de avaliação.
No fim das contas, vale a pena seguir essa estratégia porque a probabilidade de grandes perdas será minimizada.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Por que saber se uma ação está cara ou barata?
Um dos motivos para considerar o valor intrínseco da ação antes de comprar é para evitar cair na tentação de comprar as ações do momento.
Essas ações “da moda” normalmente estão sendo negociadas a preços muito elevados.
Acredite ou não, o verdadeiro valor de uma empresa está escondido nos seus números e nas suas perspectivas futuras.
Por isso, esqueça as fofocas, os boatos e as especulações inúteis e vá direto aos números antes de tomar qualquer decisão de investimento.
Depois de estimar o valor intrínseco você deve olhar para a diferença entre esse valor e o valor da empresa, a chamada 'Margem de Segurança'.
Por exemplo, se uma ação tem o valor intrínseco de R$60 e você quer manter uma margem de 50% de segurança, então você deve investir quando a ação estiver sendo vendida a R$30.
Essa é a ideia de comprar U$1 por 50 centavos.
É assim que grandes investidores como Warren Buffett, Charlie Munger, Benjamin Graham, Peter Lynch e outros tantos por aí fazem para atingir ótimos retornos no mercado de ações.
→ Como os Milionários Investem? Baixe Grátis o Livro Digital "Onde Investir R$ 1 milhão".