Fique alerta a esses 2 pontos que poderão fazê-lo tomar a decisão errada nos seus investimentos:
- A possibilidade da Taxa Selic superar 13% ano;
- A entrada de capital estrangeiro na bolsa de valores brasileira.
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Vamos lá…
Quando a taxa de juros do Brasil sobe, mesmo que o efeito seja apenas nominal, sem refletir em ganhos reais, os investidores invariavelmente ignoram qualquer outra oportunidade e buscam refúgio na renda fixa.
Sò que pouca gente olha para um ângulo mais relevante: quando os juros estão altos, a bolsa geralmente acaba ficando mais barata, já que há uma evasão de capital da bolsa para a renda fixa.
Além de tudo, o juro mais alto altera a taxa de desconto que os investidores utilizam para métricas de valuation.
Com o uso de taxas mais altas, o desconto dos fluxos de caixa projetados acaba sendo maior e, portanto, o valor intrínseco da empresa acaba diminuindo também.
Agora observe historicamente a correlação entre bolsa e juros:
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Ainda que a bolsa se torne mais barata quando os juros estão elevados, o investidor insiste em aumentar sua posição em renda fixa, deixando sua exposição em ações para depois, justamente quando a bolsa não está mais descontada.
Veja que os melhores momentos para comprar ações na bolsa foram justamente quando os juros estavam no topo.
Esse ciclo sempre se repete e o investidor continua errando.
Bem, na verdade nem todos investidores erram.
Os investidores estrangeiros estão fazendo o correto neste exato momento e já compraram mais de R$ 71 bilhões em ações da Bolsa de Valores brasileira em 2022.
O investidor institucional também tem aumentado suas posições em bolsa.
E pense: para alguém comprar ações, é preciso outro alguém vender.
Basicamente os últimos meses foram marcados pelo investidor pessoa física vendendo ações para o gringo e para os institucionais.
Ainda que o Brasil viva um momento econômico desafiador, com inflação em alta, juros em alta, perspectivas não tão positivas para o PIB e em pleno ano de eleição presidencial, o investidor estrangeiro enxerga a oportunidade que o Brasil está oferecendo com preços tão baratos.
Primeiro porque o Brasil historicamente raramente se encontra em momento confortável.
Risco político e situação fiscal desafiadora quase sempre foram realidades, logo não é novidade para o investidor estrangeiro.
E em segundo lugar, como já foi mencionado, existe um importante desconto nas ações negociadas em bolsa através da métrica do Preço/Lucro do Ibovespa.
No gráfico acima, podemos observar que o índice P/L da bolsa está em 5,89, praticamente a mínima histórica.
Claro que existem outros fatores que colaboram para tornar nossa bolsa de valores atrativa.
O fato da Rússia ser rebaixada como alternativa de investimentos em economias emergentes, cria um ambiente onde investidores institucionais precisam realocar o capital em outros emergentes, entre eles o Brasil.
Vale destacar que a alta das commodities geradas pela tensão geopolítica também colabora para o cenário de oportunidade da bolsa brasileira, já que o Brasil sempre foi visto pelo mundo como um importante veículo para exposição à commodities.
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A carteira do canal Joias da Bolsa foi beneficiada pela alta das commodities.
Lá recomendamos os nossos assinantes a se posicionarem nas ações da Enauta (ENAT3).
Há um ano, época da recomendação, sugerimos compra do papel a R$ 12 e neste momento elas estão cotadas a mais de R$ 24.
Essa alta representa uma ganho de 100% sobre o capital investido.
É claro que quando incluímos a ENAT3 na carteira do Joias, não prevíamos uma guerra.
O fato é que quando recomendamos a compra da ENAT3, a ação estava descontada, a empresa estava com um caixa muito robusto e víamos um cenário construtivo para commodities, o que já são argumentos de sobra para a exposição.
Diante de todos os fatos eu afirmo convictamente que o Brasil é a melhor oportunidade de investimentos do mundo neste momento.
Temos boas empresas negociando a preços ridiculamente baixos.
O investidor estrangeiro já percebeu isso.
Sinceramente, espero que você não esteja comprando somente renda fixa.
