COGN3, VULC3 e Bons Resultados da Carteira de Ações em 2020
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COGN3, VULC3 e Bons Resultados da Carteira de Ações em 2020

Saiba como aproveitar boas oportunidades de investimento neste ano, observando os bons resultados de 2020.

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Atualizado em 11/01/2021

Finalmente o ano de 2020 acabou.

E que ano, meus amigos!

Mas é como dizem, sempre devemos levar algo bom, mesmo em meio a acontecimentos ruins. 

O ano de 2020 proporcionou muito aprendizado e reforçou algumas convicções. 

Não quero me prender às consequências sociais e sanitárias geradas pela pandemia que foram terríveis.

E não teria muito a contribuir no assunto até porque a minha expertise não é essa.

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O fato é que em janeiro estávamos com uma visão muito otimista para o ano que havia iniciado. 

Nossa bolsa de valores negociava acima de 110 mil pontos, algo que era inédito. 

Lembro-me de um e-mail que enviei aos clientes no dia 13 de janeiro de 2020, onde fiz o seguinte alerta:

Se você comprou ações em 2019, tenho certeza que deve estar se sentindo praticamente um super-herói. 

Você comprou uma ação e ela subiu. 

Em seguida, comprou outras ações e, para sua surpresa, elas também subiram. 

Como é fácil o trabalho de um analista, afinal, você, de casa, está conseguindo excelentes resultados. 

Mas preciso te alertar!

Seus acertos não são de super poderes que você adquiriu assistindo vídeos de “influencers” do Youtube, são apenas consequências de um mercado financeiro altista. 

Dois pontos merecem destaques em mercados de alta:

1 – Você deve comprar ações de empresas com bons fundamentos, independente da situação do mercado.

2 – Quando a tendência do mercado mudar, as ações irão cair, logo, então você irá descobrir que nem você nem eu somos deuses do mercado financeiro. 

Você deve ter compreensão que existirão diversos momentos em que o mercado passará por longos períodos de alta, assim como de baixa. 

O mais importante é que você trate os investimentos em bolsa de forma séria

Você estará preparado para quando o mercado mudar de direção?”

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Dois meses após o envio do e-mail, saímos do treinamento teórico e entramos no treinamento prático. 

Você conheceu realmente como funciona a dinâmica do mercado financeiro e se agiu corretamente, está obtendo um lucro extraordinário com a carteira do Joias da Bolsa

Quem duvidava do poder da reserva estratégica, já não tem mais essa dúvida, pois pôde navegar com sucesso na bolsa de valores nos meses de março e abril. 

A reserva estratégica tem a capacidade de fazer você usufruir das oportunidades criadas durante as crises. 

Enquanto a maioria vende suas posições motivadas pelo pânico coletivo, você desfila entre as oportunidades com o bolso cheio, selecionando as empresas com os melhores descontos.

O grande feirão das assimetrias ocorre nesses momentos. 

Em abril, aproveitamos para reforçar os aportes e incluir a tão controversa Cogna (COGN3) na carteira de ações

Pagamos um preço excelente: R$ 3,98. 

Fique tranquilo, a Cogna irá destravar muito valor no futuro e lucro no seu bolso. 

Em abril muitos investidores me questionaram sobre Vulcabrás (VULC3), afinal as ações haviam caído para R$ 3,80.

A ordem era uma só: COMPREM!

A empresa estava com um caixa robusto, gerando uma oportunidade única. Hoje já negocia próximo a R$ 8,00 novamente.

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Reforçamos dois pontos:

  • Reserva estratégica muda o jogo;
  • E é necessário convicção na tese de investimento, pois ela te permitirá saber o que fazer em momentos conturbados.

Percebi como é importante nestes momentos críticos, que eu esteja ao lado de cada investidor. 

Isso não irá mudar, estarei sempre ao teu lado. 

Muitos me perguntam o que espero para 2021.

Bom, na verdade isso pouco importa. Nossa carteira de ações não tem prazo de validade com vencimento em 2021.

Sou um otimista nato, sendo assim, acredito na retomada econômica após a vacina. Mas saiba que esse fato já está precificado no Ibovespa

A partir de agora serão os resultados das empresas que voltarão a nortear a direção do mercado financeiro.

A busca pelas melhores oportunidades fará toda a diferença no desempenho da carteira de ações.

Atualmente existe um excesso de otimismo sobre alguns ativos, jogando seus preços nas alturas. 

A consequência disso é uma rotação do mercado em direção às empresas que ainda apresentam desconto. 

O mercado se direciona a estratégia do Value Investing

Boa parte, sim! 

Enquanto eles terão que aprender as nuances da estratégia, nós estaremos um passo à frente, pois somos Value Investors independente das circunstâncias do mercado.

Nossa carteira acumula um pouco mais de 62% contra 31,20% do Ibovespa, desde sua criação:

Gráfico de retorno acumulado da carteira Joias da Bolsa e do Ibovespa
Gráfico cpmparativo de retorno acumulado da carteira Joias da Bolsa e do Ibovespa.

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Efetuamos algumas vendas de ativos da carteira no ano:

EmpresaCompraVendaPreço CompraPreço VendaRentabilidade
CARD330/09/1917/01/20R$ 6,39R$ 12,6397,66%
LOGG301/09/1907/07/20R$ 24,50R$ 33,4336,45%
PRIO301/09/1907/07/20R$ 16,90R$ 37,02119,05%
MOVI320/08/1920/10/20R$ 14,96R$ 20,6037,70%

Todas as vendas foram motivadas a redução da margem de segurança e como já mencionei em outros momentos, a margem de segurança é determinante para o sucesso da estratégia.

Aproveitamos o momento para incluir novas oportunidades na carteira de ações, reforçando a diversificação setorial na alocação de ativos:

Ação 1Saúde17/01/2020
Ação 2Educação01/04/2020
Ação 3Tecnologia09/07/2020
Ação 4Holding24/07/2020
Ação 5Tecnologia24/07/2020
Ação 6Shopping20/08/2020
Ação 7Construção15/10/2020

Hoje, estamos reavaliando o valor justo de cada empresa, acreditamos que existe espaço para ajustes positivos, isto é, aumento do valor justo e consequentemente do preço teto.

Além disso, em um curto espaço de tempo, iremos efetuar alguns ajustes no peso das alocações e inclusões de novas assimetrias.

Para obter sucesso na seleção, continuaremos pensando fora do consenso, pois dificilmente o consenso prima o brilhantismo.

Cabe lembrar que nosso objetivo é de longo prazo, mas uma das consequências de investir em assimetrias obscenas, algumas vezes, é o ganho no curto prazo. 

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A avaliação para aprovação de uma empresa para a carteira do Joias, seguindo um filtro criterioso de avaliação quantitativa e qualitativa.

A empresa precisa atender os critérios relativos à variável preço e no mínimo mais uma variável (números ou gestão).

Se a empresa apresenta um desconto absurdo e uma gestão qualificada, mas está em um momento desafiador quantitativamente é uma séria candidata a participar do Joias da Bolsa

Um exemplo é a COGN3.

Por outro lado, se a empresa está descontada e apresenta um histórico brilhantes nos números, mas sua gestão está passando por desafios, poderá também ser uma candidata. 

Aqui faço uma confissão, prefiro uma empresa passando por desafios quantitativos do que de gestão. 

Como já foi dito, nas próximas semanas irei trazer novidades em relação a nossa carteira.

Aos assinantes do Joias, um recado: participem do grupo no telegram, cada vez mais farei o uso desta ferramenta e não esqueçam de assistir nossa live semanal do canal, ela é bem importante para você montar sua bagagem de conhecimento.

Por fim, quero deixar meu desejo de um ano repleto de sucesso, saúde e criação de riqueza.

É um prazer inenarrável conduzir nossa construção da independência financeira em meio a assinantes tão assíduos. 

#timejoias é um prazer trabalhar para vocês.

Análise de Ações

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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