O que é CMGR?

A abreviação CMGR vem do termo “Compound Monthly Growth Rate”, no qual sua tradução para o português se refere à “taxa composta de crescimento mensal”.

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Basicamente, essa é uma ferramenta utilizada pelas empresas e investidores, em geral, para analisar e dimensionar a lucratividade e rentabilidade de um conjunto de bens.

Esse balanço é feito, então, com o propósito de observar uma renda média alcançada até esse investimento chegar ao lucro final, desde o investimento inicial.

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No entanto, essa análise se baseia num período de curta duração, mais precisamente no período de um mês, diferentemente da CAGR (Compound Annual Growth Rate), que analisa um período anual.

O uso da diretriz CMG é ideal para quando investimentos de curto período são realizados. Já no caso da CAGR, por ser um indicativo anual, é melhor usada em investimentos de longo prazo.

No caso da CAGR, geralmente é usada para cálculos com intervalos de cinco anos, com intuito de mostrar as tendências que se relacionam a despesa, receita e outros indicadores ao longo do tempo.

Retornando para o CMGR, vale salientar, também, que é permitido o uso desse parâmetro não só para analisar variações de mês para mês, mas também pode ser usada para comparação entre meses.

Como um exemplo, pode fazer a comparação entre os meses de janeiro e abril, não necessariamente tendo que averiguar os meses de fevereiro e março.

Como se faz o cálculo da CMGR?

O cálculo CMGR é uma métrica que se utiliza com intuito de analisar a rentabilidade de um ativo.

Essa ferramenta é responsável por identificar a taxa média de um investimento até chegar ao saldo final, considerando o saldo inicial.

Antes de apresentar o cálculo, vale ressaltar duas observações acerca da Compound Monthly Growth Rate.

Em primeiro lugar, é possível que tenha incremento de seus lucros, visto que esses não seriam retirados e, a partir da ação de juros compostos, iriam apresentar certa valorização.

Em segundo lugar, observa-se que a CMGR apresenta uma certa constância, pois mesmo havendo oscilações de ganho e perda, ela não leva a certas variações como mudanças de mercado em conta.

Portanto, apresenta-se como um valor fixo, isento de variações de mercado, o que mascara os riscos a qual seu capital está sujeito.

Agora, para o cálculo, utiliza-se o saldo inicial; saldo final; e a variável “n” (refere-se aos meses), na seguinte fórmula:

CMGR = (Saldo Final / Saldo Inicial) ^ 1/n – 1

Como exemplo, podemos citar um valor final de R$ 100,00 um valor inicial investido de R$ 50,00 baseado em um período de 3 meses.

Teríamos então:

(100/50)^ 1/3 – 1 = (2)^ 1/3 – 1 = 1,25 – 1 = 0,25 = 25%

Ou seja, isso mostra que o crescimento mensal (período de 3 meses) foi equivalente a 25%.

Vantagens e Desvantagens

Em geral, essa é uma boa ferramenta para que se possa acompanhar os investimentos e retornos obtidos da empresa em certo período, sendo mais ideal para um curto período.

Além de que, como são eliminadas as variações ao realizar o cálculo, os investimentos a longo prazo ficam mais susceptíveis a falsas sensações de crescimento.

Por isso, o uso da Compound Monthly Growth Rate permite que, ao mensurar mensalmente, o investidor evite essa tendência e possa assim traçar e promover mudanças nas estratégias da empresa.

No entanto, um grande obstáculo se dá pela CMGR ser uma medida simulada, e como já citamos, não leva em conta as variações de mercado existentes.

Logo, isso permite que a rentabilidade não seja quantificada de acordo com a realidade existente e pode levar a um risco ao capital investido.

Visto isso, esse método é um bom indicador para avaliar rendimentos da sua empresa, e conhecendo os obstáculos do mesmo, fica melhor a tomada de decisão.