O investidor ativista, Christopher Hohn, fundou o The Children's Investment Fund (TCI), um fundo de hedge com sede em Londres, em 2003 e acumulou uma fortuna.

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Com um histórico invejável, o gestor de fundos de hedge ganha o maior salário da Grã-Bretanha e também o doa bastante.

Mesmo assim, Chris Hohn acumula uma fortuna pessoal de US$ 6,7 bilhões, tornando-o a 365ª pessoa mais rica do mundo de acordo com a lista de bilionários de 2023 da Forbes.

Conheça mais da trajetória do bilionário de fundos de hedge.

Quem é Chris Hohn

Christopher Hohn é um gestor de fundos inglês e filantropo bilionário, sócio-gerente e gerente de portfólio do fundo de hedge com sede em londres, The Children's Investment Fund (TCI).

Vida e carreira

Christopher Anthony Hohn nasceu em outubro de 1966, em Addlestone, Surrey, na Inglaterra. 

Seu pai era um mecânico de automóveis nascido na Jamaica, que emigrou para a Grã-Bretanha na década de 1960, e sua mãe era secretária jurídica de East Sussex.

Em 1988, Hohn se formou em contabilidade e economia empresarial pela Universidade de Southampton.

Quando estava na faculdade, Hohn teve o primeiro contato com fundos de hedge. Um de seus instrutores na época, Maurice Pinto, sugeriu que ele frequentasse a Harvard Business School. 

“Sem a referência e o incentivo dele, eu nunca teria entrado. Foi uma grande oportunidade para mim e um passo muito importante em minha jornada”, disse Hohn.

Chris Hohn concluiu o curso de Master of Business Administration em 1993 como Baker Scholar, o que significa que estava entre os 5% melhores de sua turma.

Hohn trabalhou brevemente para a empresa de private equity Apax Partners, antes de  ingressar no fundo de hedge de Wall Street de Richard Perry, o Perry Capital, em 1996.

Em 1998 ele foi enviado para Londres nomeado chefe das operações na divisão do Reino Unido.

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Christopher Hohn saiu do escritório para iniciar seu próprio fundo, The Children's Investment Fund (TCI), em 2003.

A TCI rapidamente atraiu investimentos das principais instituições de caridade e fundações do mundo.

O fundo foi estruturado de forma que um terço das taxas de gestão iriam diretamente para a Children's Investment Fund Foundation (CIFF), uma instituição de caridade criada por ele e sua então esposa, Jamie Cooper.

Christopher e Jamie se conheceram em Harvard, quando ela estava cursando mestrado na Escola de Governo John F. Kennedy. Os dois se casaram logo depois e tiveram quatro filhos.

O casal se divorciou em 2014 com Hohn pagando à sua ex-esposa mais de US$ 500 milhões, supostamente o maior acordo de divórcio de todos os tempos na história do Reino Unido na época.

Coincidindo com o processo de divórcio do casal, o fundo começou as mudanças que levaram à divisão entre o fundo e a fundação. 

Agora, o fundo já não doa dinheiro à fundação em base contratual, embora possa fazê-lo de forma discricionária.

Em 2019, a Forbes colocou Hohn na lista dos filantropos mais generosos do mundo fora dos EUA. 

Como investidor ativista, Hohn é um defensor declarado de ações urgentes sobre a crise climática.

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Em 2019, foi noticiado que ele tinha construído uma participação de 730 milhões de euros no Aeroporto de Heathrow através de uma série de empresas de investimento que assumiram conjuntamente uma participação de 4% na multinacional espanhola Ferrovial . 

Em 2023 ele virou notícia ao arrecadar US$ 479 milhões em pagamentos anuais de dividendos de seu fundo The Children's Investment (TCI), no maior pagamento pessoal de todos os tempos no Reino Unido, após seu fundo de hedge liderar o ranking de ganhos entre os principais fundos do mundo.

Estratégia de Investimento de Christopher Hohn

Chris Hohn é conhecido por sua estratégia de investir em empresas de alta qualidade com fluxo de caixa livre previsível.

Ele costuma manter o que chama de “lista de qualidade” de empresas-alvo, incluindo o valor empresarial, a alavancagem e as margens de cada empresa e quanto ele pagaria por isso.

Quando lançou seu fundo, em 2003, Hohn começou fazendo investimentos principalmente em situações especiais na Europa. 

Bem como em empresas coreanas, incluindo a fabricante de eletrônicos de consumo LG Corp.

Hohn também adquiriu grandes participações nas bolsas de valores de capital aberto Deutsche Börse e na Euronext. 

Quando as duas bolsas tentaram fundir-se pouco depois, ele interveio e desempenhou um papel importante na prevenção da conclusão do acordo na sua primeira incursão no ativismo, informou o site Institutional Investor.

A Euronext acabou sendo adquirida pela Bolsa de Valores de Nova York no ano seguinte.

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Em 2007, Hohn comprou 1% das ações do gigante bancário holandês ABN Amro, o que representava 10 a 15% do capital do seu fundo de hedge, mantendo novamente altas concentrações.

Ele então apresentou uma resolução na reunião anual da empresa instando-a a se colocar à venda. Um consórcio de três bancos acabou comprando a empresa.

O primeiro grande teste do TCI veio em 2008 quando a crise financeira causou estragos nos mercados globais.

Em 2009, quando o mercado recuperou e o S&P 500 subiu 26%, o TCI subiu apenas 10%. Seus ganhos seguiram baixos nos dois anos seguintes.

Em 2012, seu fundo principal registrou um ganho de 29,5%, o seu melhor desempenho nos últimos cinco anos.

Para voltar aos trilhos, Hohn afastou-se de situações especiais e concentrou a sua já muito concentrada carteira em empresas monopolistas com grandes fossos ou elevadas barreiras à entrada e um poder de fixação de preços muito forte, afirmou em entrevista recente.

Os alvos incluíram empresas de conteúdo de mídia como a Newscorp que acabou vendendo muitos de seus ativos para a Walt Disney.

No final de 2021, a TCI detinha apenas 13 ações diferentes na sua carteira de ações cotadas nos EUA. Suas cinco maiores participações representavam dois terços dos ativos.

Todas do tipo de empresa dominante que Hohn prefere, incluindo a Alphabet, controladora do Google, a gigante da banda larga Charter Communications, a gigante da computação em nuvem Microsoft, a gigante de pagamentos com cartão de crédito Visa e a Canadian National Railway.

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Embora ele ainda seja percebido por Wall Street como um investidor ativista, Hohn minimiza esta parte da estratégia dizendo que “o ativismo é agora mais oportunista do que fundamental para nós”, diz.

Mas uma área em que ele está se tornando muito mais ativo é na sua campanha para enfrentar as alterações climáticas.

A TCI exige que todas as empresas do seu portfólio tenham um plano climático e o apresentem aos acionistas.

De acordo com a TCI, os princípios fundamentais de um plano de ação climática credível incluem o compromisso de reduzir as emissões em 50 por cento até 2030.

As alterações climáticas têm sido uma questão importante para Hohn há muitos anos. A sua fundação, CIFF, atua em causas ambientais há mais de 15 anos, com um braço dedicado às alterações climáticas, informou o Institutional Investor.

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