Charlie Munger é um grande investidor em valor e vice-presidente da Berkshire Hathaway. Muitos o consideram, inclusive, peça chave no sucesso de Warren Buffett.
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O braço direito do mago de Omaha é um senhor reservado, dono de uma fortuna e um conhecimento multidisciplinar.
Intelectual independente, Munger “marcha ao ritmo de sua própria música, e é uma música que praticamente ninguém mais está ouvindo”, segundo palavras de Warren Buffett.
Charlie Munger possui uma influência significativa por trás do sucesso de Buffett.
O próprio megainvestidor confirma a importância de seu parceiro para o seu sucesso:
É melhor se relacionar com pessoas melhores que você. Escolha associados cujos comportamentos são melhores que os seus. Isso vai lhe conduzir na direção correta.
Ao lado de grandes investidores de sucesso e suas estratégias vencedoras existem outras pessoas extraordinárias.
O que diga a relação Benjamin Graham, Warren Buffett e Charlie Munger.
Então, você está pronto para descobrir quem é Charlie Munger e sua estratégia de investimentos?
Leia até o final e veja como investir melhor o seu dinheiro.
Quem é Charlie Munger?
Charlie Munger é o atual vice-presidente da Berkshire Hathaway, conglomerado controlado por Warren Buffett.
Além de ser o braço direito de Buffett, Munger também é presidente da editora Daily Journal Corporation e faz parte do conselho da varejista Costco Wholesale.
Conhecido por sua mente fluente e multidisciplinar, já atuou em diversos segmentos. É advogado, filantropo e investidor em valor.
Vida e carreira
Charles Thomas Munger nasceu em 1º de janeiro de 1924 em Omaha, no estado de Nebraska, Estados Unidos.
Ainda sem conhecer Buffett, seus destinos já estavam traçados desde cedo. Durante a adolescência, Charlie trabalhou na mercearia do avô de Buffett, a Buffett & Son.
Em 1941 Charlie se matriculou na Universidade de Michigan, onde estudou matemática.
Abandonou o curso aos 19 anos, em 1943, para servir o Army Air Corps, o Corpo Aéreo do exército norte-americano durante a Segunda Guerra Mundial, onde se tornou o segundo tenente.
Posteriormente, voltou aos estudos, formando-se em direito pela Universidade de Harvard.
Trabalhou no escritório de advocacia Wright & Garrett por pouco tempo.
Por influência de Warren Buffett, que conheceu em um jantar em 1959, logo abandonou o direito para se concentrar na vida de investidor.
Em 1962, juntamente com Jack Wheeler, fundou a sua própria sociedade de investimentos, a Wheeler, Munger e Company.
Se saiu excepcionalmente bem. Entre 1962 e 1975, obteve um retorno anual de 19,8%, contra um desempenho de 5% do índice Dow Jones.
Em 1978, Charlie Munger abandonou o seu negócio para unir forças em definitivo com Buffett.
Antes de se tornar vice-presidente da Berkshire Hathaway Inc, Munger foi presidente da Wesco Financial Corporation, uma agora subsidiária da Berkshire.
Charlie Munger alcançou a independência financeira do zero. Atualmente tem uma fortuna estimada de US$ 1,9 bilhões.
Ele contribuiu generosamente com muitas instituições jurídicas.
Um exemplo foi a doação de US$ 43,5 milhões para a Stanford Law School. Assim como os US$ 3 milhões para a University of Michigan Law School atualizar a iluminação.
A vida da foi dura com Munger, mas em momento nenhum ele desistiu.
Se divorciou de sua primeira mulher com quem teve 3 filhos. Na separação sua ex-esposa ficou com quase tudo na separação, incluindo a casa em que viviam.
Um ano depois, seu filho de 8 anos, Teddy, teve leucemia e faleceu aos 9 anos.
Mais tarde, por causa de uma dor crescente em um dos olhos, os médicos tiveram que retirá-lo.
Nome Completo: Charles Thomas Munger
Data de nascimento: 01/01/1924
Nacionalidade: norte-americano
Fortuna: US$ 1,9 bilhões
Ocupações: vice-presidente da Berkshire Hathaway, presidente do Daily Journal Corporation e diretor da Costco Wholesale Corporation.
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Como Charlie Munger Ficou Rico?
Diferente de Warren Buffett que investia desde cedo, Munger construiu primeiro a sua carreira de advogado para só depois virar um investidor em tempo integral.
Foi Buffett quem incentivou Munger a deixar a área judiciária para iniciar sua própria parceria de investimento.
Warren me convenceu a deixar o ramo jurídico, e isso foi uma influência muito significativa para mim. Eu já estava pensando em me tornar um investidor em tempo integral, e Warren me disse que eu era muito mais adequado a isso. Ele estava certo. Eu provavelmente teria feito isso sozinho, mas ele me empurrou para isso.
Devo dizer que não é fácil trabalhar muito por muitos anos para construir uma carreira significativa, como eu havia feito, e depois destruí-la de propósito. Isso teria sido muito mais difícil de fazer se não fosse a influência de Warren em mim. Não foi um erro. Funcionou notavelmente bem para nós dois e para muitas outras pessoas.
Apesar de ter conquistado bons resultados anteriores, Charlie Munger construiu sua fortuna depois de se juntar a Buffett na Berkshire Hathaway Inc.
Sob o comando dos dois a empresa cresceu impressionantes 2.000.000% em seu valor inicial.
Esse feito foi realizado durante a vida adulta de dois homens, simplesmente investindo o capital da empresa em ações de empresas prósperas.
Onde Charlie Munger Investe
Charlie Munger investe com foco no longo prazo seguindo a estratégia do buy and hold.
Investidor em valor, tem a habilidade de enxergar potencial em empresas que ninguém mais vê.
Para isso, busca por ações subvalorizadas de empresas que tenham boas perspectivas futuras.
Nos anos à frente da Berkshire, ele e Buffett fizeram que a empresa multiplicasse 2.000.000% no valor inicial.
Sua estratégia de investimentos inclui identificar o momento certo de comprar e vender as ações.
Dentre as posições da Berkshire estão:
Amex, Coca-Cola, Southwest Airlines, Walt Disney, Gillette, GEICO, Goldman Sachs, Apple, Wells Fargo, Bank of America, Kraft-Heinz, Delta Airlines, American Airlines e General Motors.
Enquanto presidente da Wesco Financial Corporation, agora subsidiária da Berkshire Hathaway, também detinha um portfólio de mais de US$ 1,5 bilhão.
Este também estava concentrado em empresas de qualidade.
Aliás, Munger sempre preferiu qualidade ao preço extremamente baixo e convenceu Warren Buffett a adotar o mesmo estilo.
Em 1965 incentivou Buffett a fazer uma de suas aquisições mais famosas pela Berkshire, a See’s Candies.
A lendária fabricante e varejista de chocolates lhe rendeu um retorno de mais de 4.000%.
Porém, os primeiros investimentos de Munger foram focados em investir em imóveis, uma vez que esta área exigia quantias menores.
Com sua inteligência e energia, Munger foi acumulou cerca de US$ 4 milhões em poucos anos.
Assim como outros grandes investidores, Charles Munger também comprou ações do setor bancário depois da crise de 2008.
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Estratégia de Investimentos de Charlie Munger
A estratégia de investimentos de Charlie Munger é o value investing.
Ele defende que ao comprar uma ação o investidor tenha pensamento de dono e conheça a fundo os fundamentos da empresa.
Para ele, a paciência é uma das maiores virtudes de um investidor. Saber esperar pode transformar investidores medianos em grandes investidores.
Sua filosofia de investimentos combina bom senso e paciência para estar preparado para aproveitar uma oportunidade.
Veja mais das estratégias de Charlie Munger para você usar em seus investimentos:
Análise fundamentalista
Charlie prefere comprar uma ação por um preço menor do que ela realmente vale.
Como isso nem sempre acontece, é preciso estar atento à oportunidade quando ela aparece.
Para que a compra de uma ação subvalorizada possa resultar em lucros, Munger utiliza da análise fundamentalista para determinar empresas com vantagens competitivas e sustentáveis.
Aceite as mudanças
O mercado de ações oscila, cabe ao investidor aceitar e tirar proveito disso.
Tenha paciência
O dinheiro não está na compra e venda, mas na espera.
Ações bem escolhidas irão valorizar no longo prazo, mas é preciso ter paciência para esperar que esses ganhos se concretizem.
A paciência é necessária também para esperar a hora certa tomar suas posições no mercado.
É preciso aprender sempre
Aqueles que continuam aprendendo continuarão crescendo na vida.
A contínua busca pelo conhecimento faz com que você se torne um investidor melhor.
Conheça suas competências
Para Charlie Munger, permanecer dentro do seu círculo de competências ajuda a reduzir os riscos e fazer bons negócios.
As pessoas avaliam mal os limites sobre seu próprio conhecimento. Warren e eu entendemos melhor o que sabemos e o que não sabemos do que a maioria das pessoas. Conhecer suas competências é uma das coisas mais difíceis para um ser humano fazer e é muito mais importante e útil na vida e nos negócios do que ser brilhante.
Evite a complexidade desnecessária e concentre-se apenas nos negócios que você entende bem.
Tenha uma visão geral da empresa
Segundo Munger, as pessoas calculam demais e pensam pouco.
Não que os números financeiros não sejam importantes, mas eles não contam a história toda.
Por isso, investidores que dedicam parte do seu tempo para entender a cultura e a visão administrativa da empresa tem uma vantagem sobre aqueles que se concentram apenas nos números.
Livros de Charlie Munger
Ao contrário de seu sócio, Warren Buffett, que escreve cartas aos investidores há décadas, Charlie Munger raramente publica alguma coisa, principalmente no que respeito aos seus investimentos.
Porém, há alguns livros que contam um pouco mais desse discreto investidor. Entre eles podemos destacar:
Poor Charlie's Almanack: The Wit and Wisdom of Charles T Munger
(Almanaque do pobre Charlie: a inteligência e sabedoria de Charles Munger).
O livro de Peter D. Kaufman reúne ensinamentos e estratégias de investimento de Munger.
Charlie Munger. O pensamento e a trajetória do bilionário sócio de Warren Buffett
A breve biografia escrita por Janet Lowe (conta a trajetória pessoal e profissional de Charlie Munger.
Charlie Munger – The Complete Investor
Este livro escrito por Tren Griffin apresenta as etapas essenciais na estratégia de investimentos de Munger, resumidas a partir de entrevistas, discursos, escritos e cartas aos acionistas.
University of Berkshire Hathaway: 30 Years of Lessons Learned from Warren Buffett & Charlie Munger at the Annual Shareholders Meeting
O livro Universidade de Berkshire Hathaway é uma releitura das lições transmitidas pessoalmente por Warren Buffett e Charlie Munger aos acionistas durante os 30 anos de suas reuniões anuais.
Frases de Charlie Munger
Warren e eu não somos espertos o suficiente para tomar decisões sem ter um tempo para pensar. Mas, de fato, conseguimos tomar decisões rápidas porque investimos muito tempo nos preparando, calados, lendo e pensando.
Se você seguir habilmente o caminho multidisciplinar, nunca mais desejará voltar. Seria como cortar suas mãos.
Passe todos os dias tentando ser um pouco mais sábio do que quando você acordou. Desempenhe seus deveres fielmente e bem. Sistematicamente, você avança, mas não necessariamente em jorros rápidos. No entanto, você constrói disciplina preparando-se para jorros rápidos, uma polegada de cada vez, dia a dia. No final do dia - se você vive o suficiente - a maioria das pessoas recebe o que merece.
É notável a quantidade de vantagens a longo prazo que pessoas como nós obtiveram tentando não ser estupidamente consistentes, em vez de tentar ser muito inteligentes.
Basicamente, todo investimento é um value investing no sentido de que você está sempre tentando obter melhores perspectivas pelo que está pagando.
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Conclusão
Lenda viva do investimento em valor, Charlie Munger aguarda pacientemente as oportunidades surgirem e então faz apostas relevantes.
Este é um dos seus segredos, a paciência. Outro é fazer uma análise fundamentalista a fim de saber o suficiente sobre as empresas que investe.
Embora não esteja tanto nos holofotes quanto seu sócio Buffett, o sucesso da Berkshire Hathaway também se deve a Charlie Munger.
O lendário investidor é um sábio a respeito da psicologia e dos comportamentos dos mercados.
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