Fundo Imobiliário CEO CCP (CEOC11) distribuiu R$ 0,51 em dividendos no mês de abril.
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Os fundos imobiliários de lajes corporativas vem demonstrando um bom potencial de recuperação após a forte queda de março passado.
O CEOC11, que tem participação em uma propriedade de alto padrão em zona nobre do Rio de Janeiro, não é exceção.
No mês de abril, suas cotas fecharam comercializadas a R$ 80,40 e os cotistas do fundo receberam R$ 0,51 por cota como dividendos.
A razão entre dividendos distribuídos e cota de mercado é de 0,63% no mês. No acumulado dos últimos 12 meses, o percentual é de 8,28%.
Essa renda mensal deriva do contrato celebrado com a TIM Celular, multinacional italiana do ramo de telefonia móvil. Até 2030, as propriedades do fundo estão locadas para ela.
Porém, o ano de 2020 traz uma abertura não muito funcional para o momento econômico atual.
A partir deste ano, qualquer das partes pode requerer a revisão do valor de aluguel, abrindo espaço para uma negociação menos interessante para o fundo.
Se você busca maneiras mais eficientes de ampliar seu capital e receber uma renda mensal isenta de IR, deve investir nos melhores fundos imobiliários, principalmente os FIIs que compõem o IFIX (índice dos FIIs listados em bolsa).
Por isso, conhecer as características do CEOC11 é fundamental!
Neste artigo, você entenderá:
- O que é CEOC11;
- Rendimentos do CEOC11;
- Resumo da Carteira do CEOC11;
- Liquidez do CEOC11;
- Principais riscos do CEOC11;
- Se o CEOC11 vale a pena.
Leia até o final e descubra se o Fundo Imobiliário CEO CCP (CEOC11) Vale a Pena e deve fazer parte de sua carteira de investimento!
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O que é CEOC11 FII?
O código CEOC11 identifica o Fundo Imobiliário CEO CCP, administrado e gerido pela BTG Pactual.
Trata-se de um fundo do tipo tijolo, que investe a maior parte de seus recursos em imóveis físicos cuja exploração comercial gerará renda mensal isenta de imposto de renda para seus cotistas.
No CEOC11 o foco são as lajes corporativas. Na atualidade, o fundo apresenta participação em um único empreendimento, localizado no Rio de Janeiro, RJ.
Iniciado em novembro de 2012, o IPO do fundo trouxe ao mercado cotas comercializadas a R$ 100 cada uma.
Em abril de 2020, o patrimônio total do fundo era superior aos R$ 178 milhões.
CEOC11 Rendimentos
O fundo CEOC11 distribuiu R$ 0,51 em dividendos no mês de abril de 2020, o que significa 0,63% sobre o valor de cota apurado no fechamento do mês (R$ 80,40).
Nos 12 meses anteriores, os rendimentos do CEOC11 somaram R$ 6,66, correspondendo a 8,28% do preço de fechamento da cota no último dia de abril/20.
Cabe comentar que o fundo iniciou-se com o pagamento de renda mínima garantida. Os rendimentos distribuídos mensalmente eram de R$ 0,75 até o terceiro ano de operação (2015).
Após esse primeiros anos, o fundo passou os dois anos seguintes sem renda. A razão para isso foi a negociação de aluguel com a Tim -locatária do fundo - que exigiu adaptações no edifício para a locação.
Assim, de 2017 para cá, a distribuição de dividendos vem refletindo a situação real do empreendimento, que entrega um rendimento mensal entre os R$ 0,51 e R$ 0,57 ao longo do último ano.
O gráfico abaixo mostra os rendimentos mensais do CEOC11 desde maio de 2019. Valores em Reais.
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Resumo da Carteira do CEOC11
A carteira do CEOC11 é formada por um único imóvel localizado na Barra da Tijuca, bairro carioca reconhecido como eixo corporativo no Rio de Janeiro (RJ).
O fundo possui 11.941 m2 em área bruta locável própria, correspondente a 7 andares e meio da Torre South Corporate, que faz parte do Edifício Corporate Executive Offices.
Trata-se de um imóvel de alto padrão, com heliponto, boulevard com mall e 38 vagas de estacionamento privativo para cada andar corporativo.
A área bruta locável do fundo encontra-se 100% ocupada na atualidade, tendo a Tim Celular como única empresa inquilina. Seu contrato tem longa duração, com vencimento em julho de 2030.
A partir de 2020, as cláusulas contratuais prevêem a possibilidade de revisão no valor de locação por qualquer das duas partes.
CEO CORPORATE EXECUTIVE OFFICES
Torre South Corporate
Endereço: Av. João Cabral de Mello Neto, 850 - Barra da Tijuca
Cidade: Rio de Janeiro, RJ
Área Bruta Locável Própria: 11.942 m2
Lojas ou Unidades: 60
Negociação e Liquidez CEOC11
Foram registradas 3.220 negociações do CEOC11 em abril de 2020, somando um volume de R$ 2,64 milhões. A média foi de R$ 120 mil por dia aproximadamente.
Nos 12 meses anteriores, o total de negociações ascendeu a 32.735, totalizando um volume de R$ 62,48 milhões.
A média mensal registrada no período foi de R$ 5,20 milhões ao mês.
No gráfico abaixo veja a evolução das negociações do CEOC11 entre janeiro de 2019 e fevereiro de 2020. A imagem mostra ainda a evolução do número de cotistas no período.
Riscos do CEOC11
Assim como outros fundos imobiliários, o CEOC11 apresenta certos riscos. Os principais riscos do VTLT são: Liquidez, vacância, prazo do contrato e de concentração.
Liquidez
O risco de liquidez se refere ao tempo necessário para a conversão de um papel em dinheiro.
Os fundos imobiliários são constituídos como condomínio fechado, o que impossibilita o resgate antecipado de cotas.
A venda delas fica à mercê do mercado secundário que, no Brasil, nem sempre apresenta grande liquidez geral.
O CEOC11 apresenta uma pequena liquidez no mercado secundário na atualidade (aproximadamente R$ 120 mil ao dia em abril/20), o que configura o risco.
Cabe ressaltar que não existem garantias sobre o preço de venda, nem sobre o tempo para ela, mesmo quando o fundo mostra liquidez consistente.
Vacância
O risco de vacância se refere à possibilidade de que imóveis em carteira permaneçam desocupados, deixando de gerar a renda esperada em aluguéis.
Embora a receita seja inexistente, os gastos naturais do empreendimento (como IPTU ou condomínio) seguem correndo e devem ser cobertos pelo fundo.
O CEOC11 tem 100% de suas propriedades ocupadas atualmente.
Prazo do Contrato
O risco do prazo de contrato se relaciona com a vacância, já que cabe a possibilidade de que o contrato não seja renovado em seu vencimento e o imóvel permaneça desocupado.
No CEOC11 o único contrato de locação tem vencimento em julho de 2030, com revisional possível desde 2020.
Risco do Inquilino
O risco do inquilino é a inadimplência: Sempre existe a possibilidade de que o locatário não cumpra suas obrigações de pagamento.
Até o final de abril/20 o fundo apresentava 100% de adimplência.
Risco de Concentração
O risco de concentração vem da diversificação de ativos adotada pela gestão do fundo.
Em fundos de tijolo, como é o caso do CEOC11, esse risco é analisado avaliando a quantidade de ativos, sua localização e seu inquilinos, entre outros.
O CEOC11 apresenta apenas um imóvel em carteira, locado a apenas um inquilino.
Com isso, os riscos do investimento se elevam. Afinal, toda a receita do fundo é resultado de um único aluguel, pago por uma única instituição.
De haver inadimplência ou ruptura do contrato, as receitas serão fortemente impactadas.
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Dados do CEOC11
Conheça agora os principais dados do fundo imobiliário CEOC11:
- Razão Social: Fundo de Investimento Imobiliário CEO Cyrela Commercial Properties
- CNPJ: 15.799.397/0001-09
- Administrador: BTG Pactual
- Público Alvo: Investidores em Geral
- Segmento: Renda Passiva - Lajes Corporativas
- Patrimônio Total (04/2020): R$ 180.143.065,12
- Taxa de Administração: 0,20% a.a. sobre o valor total de ativos
- Taxa de Consultoria: 1,00% sobre a receita bruta de aluguel mensal
- Início do Fundo: 07 de novembro de 2012
- Quantidade de Emissões: 1
- Número de Cotistas (04/2020): 6.824
- Número de Cotas do CEOC11: 1.815.696
- Regulamento do CEOC11
- Relatório Gerencial CEOC11
- CEOC11 Site Oficial (RI)
CEOC11 Subscrição
A subscrição um direito do investidor de um fundo imobiliário. Ele assegura que o cotista possa manter seu percentual de participação no fundo ante uma nova emissão.
Na prática, o fundo emite novas cotas (geralmente a preço mais baixo) e o cotista tem a preferência na compra, sempre proporcional ao número atual de cotas que possuir do fundo.
Caso não queira usar o direito de subscrição, alguns fundos permitem que você venda esse direito através do home broker da sua corretora de valores.
O fundo imobiliário CEOC11 ainda não realizou nenhuma emissão de cotas com oferta de subscrição.
Dúvidas sobre CEOC11
Veja as dúvidas mais comuns sobre o CEOC11.
Como comprar CEOC11?
A compra de cotas do CEOC11 é feita através das corretoras de valores. Abrir sua conta em uma delas e transferir o montante que deseja investir para ela são os primeiros passos.
Então, basta acessar o Home Broker, buscar o fundo pelo código (CEOC11) e selecionar o número de cotas e valor a pagar.
Envie a ordem de compra e aguarde a confirmação.
Onde achar o informe de rendimentos do CEOC11?
O informe de rendimentos do CEOC11 é disponibilizado pela gestora em seu site oficial.
Onde achar o relatório gerencial do CEOC11?
O relatório do CEOC11 está disponível no site oficial do fundo. Além disso, você o encontra neste artigo, na seção Dados do CEOC11.
Como declarar o fundo imobiliário CEOC11 no IR?
Para descobrir como declarar o fundo imobiliário CEOC11 no imposto de renda, consulte o artigo como declarar o imposto de renda sobre investimentos.
→ Quer Viver de Renda? Veja o Melhor Fundo Imobiliário para Receber Aluguéis.
CEOC11 Vale a Pena?
O fundo imobiliário CEOC11 é um fundo que investe em apenas um imóvel de escritórios.
Ele está no mercado desde o final de 2012. Após um período com renda mínima garantida o fundo fez frente a dois anos sem renda (fruto da negociação de aluguel com a TIM).
Hoje, seus rendimentos mensais ficam entre os R$ 0,51 e os R$ 0,57, e o contrato de locação vai até 2030, o que dá 10 anos de rendimentos projetados consistentes ao fundo.
Porém, é um fundo com um único ativo, locado a somente um inquilino. E a partir desde ano (2020), ambas partes podem propor ações revisionais sobre o aluguel.
Neste momento, arriscar pode custar caro.
O mercado ainda se encontra retraído em meio a pandemia, sem poder precisar os efeitos a longo prazo.
Existe uma possibilidade real de que uma revisional possa ser menos favorável aos interesses do fundo neste momento.
Dito isso, o CEOC11 não é um fundo que eu recomendo. Os dividendos não são tão interessantes assim como para correr o risco.
Lembre-se que é preciso manter o foco em uma alocação de ativos segura e de acordo com o seu perfil de investidor.
Descubra o seu perfil através deste teste online e receba uma sugestão de alocação para a sua carteira de investimentos.
Agora me conta uma coisa: Qual é o fundo imobiliário que quer conhecer melhor?
Responda nos comentários! A próxima análise pode ser a que você pediu.
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