O que é CAGR

CAGR

O que é CAGR. Entenda melhor o conceito de CAGR e descubra sua importância!

O que é CAGR

CAGR é a sigla para Compound Annual Growth Rate, uma taxa que mede o retorno necessário em determinado período para um investimento crescer de seu saldo inicial para o seu saldo final.

Em outros termos, CAGR, em português taxa de crescimento anual composta, é uma taxa de retorno constante ao longo de um período.

Uma das ferramentas de avaliação de investimento mais conhecidas e utilizadas no mercado, a CAGR pode auxiliar a analisar a rentabilidade e os retornos prováveis de um período, compondo uma boa análise fundamentalista.

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Para que serve CAGR 

Primeiramente, é importante destacar que a CAGR é uma ferramenta utilizada por muitos economistas, analistas e investidores que desejam compreender mais a fundo a rentabilidade de um negócio.

No entanto, a CAGR não mede verdadeiramente o retorno do investimento, pois seu cálculo supõe uma taxa constante de crescimento, que em geral se trata de uma projeção. 

Assim, tendo em vista que se parte de uma taxa constante de crescimento, ela pode fazer com que a taxa de retorno seja mais amena, o que a torna mais fácil de ser compreendida.

Portanto, a CAGR não mede o retorno real, mas ajuda a entender a rentabilidade de um investimento ao longo de um tempo. Contudo, não deve ser utilizada para determinar mais profundamente um investimento.

Essencialmente, o cálculo da CAGR descreve uma taxa que um investimento teria crescido se essa taxa permanecesse constante e os lucros fossem reinvestidos no final do ano.

Com isso, a CAGR se torna muito útil para verificar os investimentos que gerem um bom retorno sobre o aporte, ainda que outros diversos fatores que impactam na receita devam ser considerados.

Como calcular CAGR 

Para efetuar o cálculo da CAGR será necessário encontrar os valores inicial e final do investimento e o período do investimento, que é dado na medida de anos.

A fórmula é simples: CAGR=(VF / VI)1/n -1, onde VF é o valor final, VI é o valor inicial e N o período em anos.

Por exemplo, um investidor aplicou R$ 100 mil em renda fixa no primeiro dia de janeiro de 2017.

Nos quatro anos seguintes, os saldos em janeiro foram:

  • 2018: R$ 112 mil
  • 2019: R$ 125 mil
  • 2020: R$ 138 mil
  • 2021: R$ 158 mil

Para tanto, basta agora aplicar os número na fórmula e teremos: (158.000/100.000)¼-1=12,12%

Outra opção mais simples é fazer esse cálculo online em sites gratuitos, como Calculatored.

CAGR e CMGR

Outra ferramenta muito comum dos investidores é a CMGR, CMGR – Compound Monthly Growth Rate. No entanto, a CAGR é diferente da CMGR, a taxa composta de crescimento mensal.

Como já mencionamos, a CAGR é usada para cálculos com intervalos anuais, em geral quatro ou cinco anos, sendo portanto um indicativo para investimentos de longo prazo.

A CMGR, por outro lado, é utilizada para analisar e dimensionar a lucratividade e rentabilidade de investimentos de curto prazo. Sendo assim, ela permite analisar um período mais curto, em geral um mês.

Dessa forma, se um investidor desejar analisar a rentabilidade de curto período, como um mês ou entre meses, ele deverá utilizar a CMGR. Se desejar um período mais longo, por volta de quatro anos, deverá usar a CAGR.

Limitações CAGR

Para finalizar, vale mencionar algumas das desvantagens da CAGR. Como toda representação numérica, ela não leva em consideração os aspectos qualitativos de um negócio.

Além disso, esse indicador, por calcular uma taxa mais atenuada do crescimento ao longo de um período, ignora a volatilidade implícita e comum dos crescimentos.

Diante disso, o valor desempenhado se torna demasiado hipotético e pouco provável.

Em último lugar, a CAGR não leva em consideração fundos adicionados ou retirados de uma carteira.

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