Cota de mercado do Fundo imobiliário BPFF11 sobe 0,93% em julho e fecha o mês em R$ 76,98.
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Assim como outros Fundos Imobiliários, as cotas do BPFF11 enfrentam oscilações desde o início da pandemia da COVID-19, causadas pelo clima de incertezas no mercado.
Ante o avanço da vacinação, a revisão do texto da Reforma Tributária e a expansão da atividade econômica, o IFIX subiu 2,51% no mês, e o Fundo também fechou julho com boas novas.
A cota patrimonial do Fundo subiu 1,79% no mês, fechando em R$ 82,36, e a cota de mercado subiu 0,93%, alcançando os R$ 76,98.
São boas notícias, embora o cenário possa se tornar algo mais cauteloso frente à subida da Taxa Selic (definida em 5,25% no último dia 04 de agosto).
Agora em agosto (7), os cotistas do Fundo receberão R$ 0,55 em dividendos por cota. O valor significa 0,71% ao mês, com base no preço de mercado no fechamento do mês.
O rendimento é equivalente a 200,92% do CDI no período.
Se você busca maneiras mais eficientes de ampliar seu capital, deve investir nos melhores fundos imobiliários. Por isso, conhecer as características do BPFF11 é fundamental!
Neste artigo, você entenderá:
- O que é BPFF11;
- Rendimentos do BPFF11;
- Resumo da Carteira do BPFF11;
- Liquidez do BPFF11;
- Principais riscos do BPFF11;
- Se o BPFF11 vale a pena.
Leia até o final e descubra se o fundo imobiliário Brasil Plural Absoluto (BPFF11) vale a pena e deve entrar em sua carteira!
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O que é BPFF11 FII?
O código BPFF11 identifica o Fundo Imobiliário Brasil Plural Absoluto, administrado pela Genial Investimentos Corretora de Valores e gerido pela Plural Gestão de Recursos.
Fundo de fundos (FoF), o objetivo do BPFF11 é gerar renda mensal para seus cotistas através de investimentos em cotas de outros fundos imobiliários.
Seu início ocorreu em abril de 2013, com a emissão de 2 milhões de cotas comercializadas a R$ 100 cada uma.
A segunda emissão de cotas ocorreu em outubro de 2018, e captou R$ 62,2 milhões. O preço de emissão foi de R$ 93 por cota.
A mais recente emissão (terceira) encerrou-se em outubro de 2020, captando R$ 141,28 milhões.Na ocasião, o preço de emissão foi de R$ 77,48 por cota.
Na atualidade, o patrimônio líquido do Fundo é de cerca de R$ 363,4 milhões e sua participação no IFIX é de 0,328%.
BPFF11 Rendimentos
Agora em agosto (7), o BPFF11 distribuiu R$ 0,55 em dividendos por cota, o que corresponde a 0,71% sobre preço de fechamento ao final de julho (R$ 76,98).
O fundo distribuirá R$ 0,55/cota no dia 07/08/2021, correspondente a 0,71% ao mês (200,92% do CDI), em relação ao preço de fechamento² de 30/07/2021.
No mês de fevereiro, a distribuição foi de R$ 0,75 por cota. O valor corresponde a 0,66% do preço de fechamento da cota no mês.
Nos 12 meses anteriores, os rendimentos mensais do BPFF11 somaram R$ 9,15, o correspondente a 9,71% sobre o valor de cota atual.
Desde o IPO, que ocorreu em 2013, o fundo soma R$ 58,23 em dividendos distribuídos, o que significa 61,82% em relação ao valor de cota atual.
Na tabela abaixo, veja os rendimentos mensais distribuídos pelo fundo desde janeiro de 2019. Valores em Reais.
| Jan | Fev | Mar | Abr | Mai | Jun | Jul | Ago | Set | Out | Nov | Dez | |
| 2019 | 0,60 | 0,60 | 0,60 | 0,65 | 0,75 | 0,75 | 0,70 | 0,65 | 0,65 | 0,65 | 0,85 | 1,50 |
| 2020 | 0,75 | 0,75 | 0,50 | 0,65 | 0,50 | 0,54 | 0,50 | 0,50 | 0,50 | 0,50 | ,050 | 0,57 |
| 2021 | 0,57 | 0,57 | 0,57 | 0,57 | 0,57 | 0,57 | 0,55 |
Fonte: Informes de rendimentos.
A maior parte das receitas do BPFF11 (78,9%) é gerada pela carteira de Fundos imobiliários.
O ganho de capital corresponde a 19,9% da receita do FII, como mostra a imagem abaixo.
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Resumo da Carteira do BPFF11
Segundo o relatório gerencial de julho, a carteira do BPFF11 conta com cotas de 49 Fundos Imobiliários diferentes, somando 91,26% de seu capital investido.
Além deles, a carteira ainda apresenta 2 CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), que juntos somam 1,24% do capital do Fundo.
Os 7,5% restantes permanecem em caixa.
A imagem abaixo detalha a alocação de ativos do BPFF11 ao final de julho/21.
A maior exposição do BPFF11 é o Fundo Imobiliário Kinea Índice de Preços (KNIP11), que representa 6,6% dos recursos do Fundo (R$ 24,5 milhões).
O Fundo concentra 40,6% de seu patrimônio nas 10 maiores exposições.
A maioria dos Fundos em que o BPFF11 investe hoje (45,9%) são do tipo papel, com foco em recebíveis imobiliários.
O Fundo investe, ainda, em FIIs de logística (19,6%), Lajes corporativas (16,8%), Shoppings (12,4%) e Renda Urbana (5,2%), como mostra o gráfico abaixo.
Movimentações
Em julho, o BPFF11 reduziu suas posições nos Fundos ALZR11 e HGLG11 registrando ganho de capital.
As posições no FIIs HGCR11, KNCR11, MCCI11 e HSLG11 foram aumentadas, e a gestão acrescentou uma nova posição no Fundo SNCI11 via oferta 476 (restrita).
Com isso, o Fundo terminou o mês com 49 Fundos Imobiliários em carteira.
No relatório gerencial do mês, a gestão explica que segue com um portfólio focado em fundos de recebíveis imobiliários, pois estes seguem se beneficiando dos índices de inflação elevados.
O documento segue explicando que a gestão ainda se mantém cautelosa em relação aos fundos de lajes corporativas, mas que, após um longo período de cautela, volta seus olhos para os Fundos de Shoppings.
Segundo o relatório, a gestão agora dedica a esses Fundos uma visão mais construtiva e está olhando com atenção para oportunidades que possam surgir.
Negociação e Liquidez BPFF11
Como explico no livro Método Fayh, a liquidez é um ponto importante a considerar antes de investir em um FII.
Afinal, trata-se de um dado relacionado ao risco de investimento, mostrando a capacidade do fundo de transformar cotas em dinheiro vivo para o investidor.
No mês de fevereiro foram negociadas 12.279 cotas do BPFF11, totalizando um volume aproximado de R$ 13,70 milhões.
A média diária no período foi de aproximadamente R$ 622 mil.
Nos 12 meses anteriores, o volume total de negociações foi de R$ 242,51 milhões, o que corresponde a uma média mensal aproximada de R$ 20,2 milhões.
A média diária aproximada é de R$ 918 mil ao dia no período.
Riscos do BPFF11
Os principais riscos do BPFF11 são: Risco de liquidez e de mercado.
Risco de Liquidez
O risco de liquidez surge com o tempo necessário para a conversão de uma cota em dinheiro, o que atinge a todos os fundos imobiliários.
Em julho, o BPFF11 registrou uma liquidez média diária de cerca de R$ 622 mil.
No geral, um volume de R$ 1 milhão por dia em negociações é uma posição confortável para o investidor.
Cabe ressaltar que mesmo com uma liquidez consistente, não existem garantias quanto a valores ou prazos de venda, seja para as cotas do BPFF11 ou de qualquer outro fundo imobiliário.
Risco de Mercado
O risco de mercado representa a possibilidade de oscilação negativa no preço ou rentabilidade de um fundo imobiliário.
Isso não apenas atinge o BPFF11, mas todos os fundos nos quais investe.
De fato, vivemos uma dessas situações em março de 2020, com a crise causada pelo coronavírus, que impactou todo o mercado de FIIs.
A gestora do BPFF11, assim como outras, busca minimizar esse risco diversificando seus investimentos entre diferentes segmentos e realizando uma gestão ativa.
Ainda assim, o ganho de capital, que é gerado por operações de compra e venda de cotas, permanece exposto a possíveis impactos negativos.
Além disso, o investimento em fundos imobiliários de tijolo oferece certos riscos próprios, como vacância, inadimplência, variação de preços dos imóveis e outros.
Mesmo sem imóveis em carteira, esses riscos impactam o BPFF11, uma vez que investe em fundos que possuem imóveis e estão expostos a eles.
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Dados do BPFF11
Veja agora os dados do fundo imobiliário BPFF11:
- Razão Social: Fundo de Investimento Imobiliário Brasil Plural Absoluto
- CNPJ: 17.324.357/0001-28
- Administrador: Genial Investimentos Corretora de Valores Mobiliários S.A.
- Público Alvo: Investidores em Geral
- Segmento: Renda - Outros
- Patrimônio Total (07/2021): R$ 363.414.679,16
- Taxa de Administração: 0,40% a.a. (ao ano)
- Taxa de Performance: 20% sobre o excedente à variação do IFIX
- Início do Fundo: 08 de abril de 2013
- Quantidade de Emissões: 3
- Número de Cotistas (07/2021): 20.410
- Número de Cotas do BPFF11: 4.492.326
- Regulamento do BPFF11
- Relatório Gerencial BPFF11
- BPFF11 Site Oficial (RI)
BPFF11 Subscrição
A subscrição é um direito de quem possui cotas de um FII, que assegura a possibilidade de manter seu percentual de participação no fundo em uma nova emissão de cotas.
Na prática, o fundo emite novas cotas (geralmente a um preço mais baixo do que o de mercado), e oferece a preferência de compra a seus cotistas.
Não se trata de possibilidade de compra sem limites: o número de novas cotas que você poderá adquirir será sempre proporcional ao número atual de cotas que já possui.
O anúncio da emissão informa um fator de proporção a ser aplicado sobre o número de cotas que já se possui para entender quantas novas cotas é possível adquirir.
Como direito, a subscrição é opcional.
Inclusive, caso não queira comprar novas cotas, alguns fundos permitem que você venda esse direito através do home broker da sua corretora de valores.
A mais recente oferta pública do BPFF11 foi encerrada em outubro de 2020. Na ocasião, o fator de proporção foi de 1,450793972.
Na prática, o cotista do Fundo teve o direito de adquirir 145 novas cotas para cada 100 que já possuía.
Veja as Datas e Prospectos das Emissões de Subscrição do BPFF11:
Dúvidas sobre BPFF11
Veja as dúvidas mais comuns sobre o BPFF11.
Como comprar BPFF11?
A compra de cotas do BPFF11 é feita através das corretoras de valores. Assim, é essencial ter sua conta em uma delas.
O processo de compra é simples:
- Transfira o montante a investir para sua conta na corretora de valores;
- Acesse o Home Broker;
- Localize o fundo por seu código (BPFF11);
- Selecione a quantidade de cotas e o valor a pagar;
- Envie a ordem de compra.
Onde achar o informe de rendimentos do BPFF11?
O informe de rendimentos está disponível na página do BPFF11.
Onde achar o relatório gerencial do BPFF11?
Disponibilizei o relatório gerencial do BPFF11 neste mesmo artigo, na seção Dados do BPFF11. Você o encontrará ainda na página oficial do fundo.
Como declarar o fundo imobiliário BPFF11 no IR?
Para descobrir como declarar o fundo imobiliário BPFF11 no imposto de renda, consulte o artigo como declarar o imposto de renda sobre investimentos.
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BPFF11 Vale a Pena?
O fundo BPFF11 investe em cotas de outros fundos imobiliários a fim de gerar renda mensal isenta de impostos para seus cotistas.
Mais de 90% de seu portfólio é dedicado a fundos (49 FIIs distintos), o que gera uma boa diversificação e minimiza riscos de concentração.
Desde seu início, o BPFF11 vem apresentando rendimentos consistentes, e a 3ª emissão de cotas (2020) injetou capital importante para o desenvolvimento do fundo.
O único ponto de atenção é sua liquidez, que hoje ainda não alcança o R$ 1 milhão que favorece a segurança de quem vai investir.
Fora isso, não há nada que o desabone. Se a questão da liquidez não é problema para você, o BPFF11 se torna uma opção de FOF válida para acrescentar à carteira.
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Lembre-se que antes de investir em fundos imobiliários é necessário conhecer seu perfil de investidor para fazer uma boa alocação de ativos e se expor a um nível adequado de risco.
Publiquei o livro Método Fayh na Amazon explicando tudo sobre como escolher os melhores fundos imobiliários do mercado para viver de renda. Mesmo que você já invista, recomendo fortemente a leitura.
