Quem é Benjamin Graham: História e Estratégia de Investimentos
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Benjamin Graham: História e Estratégia de Investimentos

Quem é o investidor Benjamin Graham: como ficou rico, estratégia de investimentos na bolsa de valores e livros.

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Atualizado em 02/09/2020

Quem é Benjamin Graham, como ficou rico, onde investe e qual sua estratégia de investimento? Descubra e saiba como investir na bolsa de valores da forma como os investidores de sucesso fazem!

Uma das formas para ganhar dinheiro com os investimentos é modelar a mentalidade dos grandes investidores de sucesso da bolsa e replicar os seus acertos.

A maioria deles se tornaram bilionários, mesmo começando a investir na bolsa de valores com pouco dinheiro.

Se você deseja alcançar a sua independência financeira, a melhor forma é saber como investir na bolsa de valores com sucesso.

“Em investimentos, o que é confortável raramente é rentável.”
Robert Arnott, CEO da Research Affiliates.

Então, você está pronto para saber quem é Benjamin Graham e conhecer suas estratégias de investimentos?

Leia até o final e descubra agora como investir melhor o seu dinheiro.

Quem é Benjamin Graham?

Benjamin Graham é um dos maiores investidores de todos os tempos. Sua estratégia de investimento influenciou diretamente uma geração de investidores de sucesso.

Considerado o Pai do Investimento em Valor (Value Investing), Benjamin Graham revolucionou a forma de investir na bolsa de valores.

Seus métodos de investimento em longo prazo virou um dos mais eficazes, seguros e rentáveis

Infância e adolescência

Benjamin Graham nasceu no dia 9 de maio de 1894 em Londres, na Inglaterra, tendo como nome de batismo Benjamin Grossbaum.

Porém, durante a Primeira Guerra Mundial, toda sua família, de origem judaica, foi obrigada a mudar de sobrenome, uma vez que os alemães tinham colocado diversos nomes sob suspeita.

Com apenas um ano de idade se mudou para Nova Iorque onde sua família iniciaria uma nova vida.

Quando era ainda novo, seu pai faleceu e sua família enfrentou um período de escassez. 

Benjamin Graham usou esse tempo difícil como motivação para se tornar um estudante brilhante

Vida adulta

Com apenas 20 anos, se formou pela Universidade de Columbia.

Seus ótimos resultados acadêmicos fizeram com que ele fosse convidado para ser professor de Inglês, Matemática e Filosofia, mas recusou as ofertas e preferiu se aventurar em Wall Street.

Seu primeiro trabalho foi como uma espécie de estagiário “faz tudo” na empresa Newburger, Henderson and Loeb.

Iniciando ganhando míseros  US$ 12 por semana, Benjamin cresceu rápido e seis anos depois já era um dos sócios do grupo.

Após sair da companhia, em 1926, fundou sua própria empresa juntamente com Jerry Newman, a Graham-Newman.

Dois anos depois, começou a lecionar sobre investimentos em Columbia.

Nesse período conheceu David Dodd, seu parceiro na criação de um de seus livros de maior sucesso: “Security Analysis” (1934). 

Anos depois veio a escrever outro renomado livro “The Intelligent Investor” (1949).

Por meio destes, apresentou ao mundo um novo modelo de encarar os investimentos: o investimento em valor e a análise de risco.

O conceito de Benjamin Graham deu um choque no setor, pois confrontava diretamente o que era aplicado na época.

Ainda enquanto professor, deu aula para Warren Buffett.

Buffet é um dos mais fiéis discípulos de Graham, aplicando e aprimorando seus ensinamentos até hoje.

Benjamin Graham faleceu aos 82 anos em 21 de setembro de 1976 de causas naturais.

Nome Completo: Benjamin Graham

Data de nascimento: 08 de maio de 1894

Nacionalidade: Inglês

Ocupações: Professor, investidor.

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Como Benjamin Graham Ficou Rico?

Benjamin Graham atingiu grande êxito em suas operações, acumulando grandes fortunas.

Logo no início da sua trajetória como investidor de sucesso, enfrentou a crise de 1929 e perdeu quase todos os seus investimentos.

Porém, a Grande Depressão trouxe lições valiosas a Graham.

A partir daí surgiu a estratégia de como comprar ações com desconto sobre o valor real da empresa.

Baseado nisso, com apenas 25 anos, conseguiu um retorno anual próximo de US$ 500 mil na época.

Com a parceria Graham-Newman também obteve retornos impressionantes. Em um período de dez anos o preço das ações saltou de US$ 99 para US$ 245 por ação.

O retorno médio anual foi de 17,6%, em comparação o de 10,1% para o índice da Standard Statistics Poor’s Index e 10% do Dow Jones Industrial Average em relação ao mesmo período.

Em 1958, ano da liquidação da Graham-Newman , houve uma distribuição total de US$ 840,62 por ação foi feita para investidores, com retorno total de 750% em 30 anos.

Os ensinamentos de Benjamin Graham são atemporais e essenciais para o sucesso ao longo prazo.

Comprovando a eficiência de suas estratégias de investimento, Graham ficou durante 20 anos consecutivos, pelo menos, 2,5 pontos à frente do índice de ações Standard & Poor’s 500

Como os Milionários Investem? Conheça os 10 Passos para ser um Investidor de Sucesso”.

Onde Benjamin Graham Investe

Benjamin Graham estabeleceu critérios para escolher boas ações com base na análise fundamentalista.

De acordo com sua teoria, ações de boas empresas continuam a crescer e gerar lucro no longo prazo.

Veja os parâmetros usados por Benjamin Graham para investir: 

  • Empresas líderes em seus setores; 
  • Alto grau de independência financeira;
  • Dividendos constantes;
  • Lucro crescente;
  • Índice Preço-Lucro (P/L)  moderado

Estratégia de Investimentos de Benjamin Graham

Benjamin Graham foi o responsável por uma série de estratégias de investimentos até hoje utilizadas.

Seus conceitos baseados nos princípios da análise fundamentalista e investimento em valor foram e são seguidos por grandes investidores.

Para Graham um investimento inteligente é parecido a um negócio. Portanto, se deve identificar nele características que você considera importante.

Uma das bases das teorias desenvolvidas por Benjamin Graham é a diferença entre valor e preço de uma ação.

Preço é o que se paga para adquirir o ativo, já valor é o que se ganha.

Ou seja, as boas oportunidades da Bolsa são as ações de empresas com bons fundamentos, com preço abaixo do seu valor intrínseco.

Essas ações têm o potencial de gerar valor ao investidor, seja pelo aumento do preço dos papéis ou pelo recebimento de dividendos.

Veja os 3 principais conceitos da estratégia de investimentos de Benjamin Graham:

Busque lucrar com volatilidade do mercado

De acordo com Benjamin Graham, o investidor inteligente aproveita as oscilações do mercado para fazer bons negócios na Bolsa de Valores.

No livro “O investidor inteligente” ele descreve o mercado como o “Sr. Mercado” um sujeito que bate à porta dos investidores oferecendo a compra ou venda de ações.

Cada dia o preço é diferente. Essa é uma metáfora à volatilidade do mercado.

Nenhum investidor é obrigado a aceitar a proposta do Sr. Mercado, pois, no dia seguinte, ele baterá à porta dos investidores de novo.

Para Graham, muitas vezes o mercado age de forma irracional. Uma das principais regras do investidor em valor é não deixar as emoções influenciarem na compra e venda de ações.

Invista com uma margem de segurança

Com a volatilidade do mercado aparecem oportunidades de comprar ações com significativo desconto no seu valor intrínseco. Ou seja, mais “baratas”.

Esse desconto é a margem de segurança, com a qual  é possível minimizar os riscos de variação nos preços da ação.

O grande diferencial nesse conceito é que, mais do que somente em procurar barganhas, essas oportunidades tenham possibilidade de alto retorno e baixo risco de desvalorização. 

Autoconhecimento

O terceiro princípio fundamental para o sucesso nos investimentos, segundo Graham, é o autoconhecimento.

Para ele, o investidor ativo é aquele que utiliza seu tempo e energia para estudar o mercado e, assim, consegue atingir bons retornos.

Já o investidor passivo é aquele que não tem tempo ou vocação para se aprofundar no mercado.

Caso este último queira um retorno médio favorável, Graham sugere que aplique em índices ou em carteiras que replicam índices. 

Livros de Benjamin Graham

Benjamin Graham é autor de dois dos mais importantes livros sobre investimentos: “O Investidor Inteligente” e “Security Analysis”.

Security Analysis

Publicado em 1934 em co autoria com David Dodd, o livro “Security Analysis” é considerado por muitos a Bíblia dos investidores fundamentalistas.

Nele, Graham e Dodd apresentam as técnicas do value investing que resistem ao tempo e condições de mercado.

O investidor inteligente

“The Intelligent Investor” inclui as mais importantes lições sobre análise fundamentalista que todo investidor inteligente deve ter: educação financeira, conhecimento de mercado e visão de longo prazo.

Esta obra é considerada por Warren Buffett “o melhor livro sobre investimentos já escrito”.

Frases de Benjamin Graham

As pessoas não conseguem prever o que irá acontecer no mercado de ações.

A recomendação do megainvestidor é que as pessoas aceitem a volatilidade do mercado acionário e não vejam isso como algo negativo.

Por conta dessa oscilação é possível encontrar ótimas oportunidades com uma boa margem de segurança. Basta realizar uma análise das ações.

Uma operação de investimento é aquela que, por meio da análise, promete segurança para o principal e um retorno adequado. As operações que não vão ao encontro destas exigências são especulativas.

Para Benjamin Graham existem investidores e especuladores.

O investidor é aquele que compra uma ação baseado nos fundamentos se considera um sócio da empresa.

O especulador, por outro lado, vê as ações apenas pelo seu preço e o quanto pode ganhar no curto prazo.

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Conclusão

Não há como discordar da importância de Benjamin Graham para o mundo dos investimentos.

Sua estratégia de investimentos tem base na estratégia de valor, são atemporais, de fácil entendimento e execução.

Warren Buffett é a prova viva da importância dos princípios de Value Investing e considera Graham como o grande investidor de todos os tempos.

Benjamin Graham foi um efetivo investidor ao se tornar sócio de boas empresas e receber parte dos lucros.

Mas para ele, no mercado de ações existem investidores inteligentes e especuladores inteligentes. A questão é entender “em qual time você joga”.

Conheça mais histórias dos Grandes Investidores de Sucesso e Suas Estratégias Vencedoras.

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