Fundo Imobiliário BB Renda Corporativa (BBRC11) demonstra recuperação após a queda de março e fecha abril em R$ 138,50.
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Após a grande queda registrada em março, o fundo imobiliário BBRC11 apresentou forte tendência de retorno ao preço anterior.
No início do mês de março, o fundo tinha suas cotas comercializadas a R$ 147,68. No auge da crise, o preço chegou a cair até os R$ 107.
Ainda no mesmo mês, o BBRC11 demonstrava a recuperação. No dia 31, o valor de mercado de suas cotas era de R$ 124,50.
A variação registrada foi de -15,69%.
Já em abril, as cotas abriram mês a R$ 123. No dia 30, o preço de mercado era de R$ 138,50, o que corresponde a uma variação positiva de 12,60% no período.
Se você busca maneiras mais eficientes de ampliar seu capital e receber uma renda mensal isenta de IR, deve investir nos melhores fundos imobiliários, principalmente os FIIs que compõem o IFIX (índice dos FIIs listados em bolsa).
Por isso, conhecer as características do BBRC11 é fundamental!
Neste artigo, você entenderá:
- O que é BBRC11;
- Rendimentos do BBRC11;
- Resumo da Carteira do BBRC11;
- Liquidez do BBRC11;
- Principais riscos do BBRC11;
- Se o BBRC11 vale a pena.
Leia até o final e descubra se o Fundo Imobiliário BB Renda Corporativa (BBRC11) vale a pena e deve entrar em sua carteira.
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O que é BBRC11 FII?
O código BBRC11 identifica o fundo imobiliário BB Renda Corporativa, administrado e gerido pela Votorantim Asset Management.
Trata-se de um fundo de desenvolvimento para renda,onde a maior parte dos recursos é destinada a investimentos em construção de imóveis físicos.
No BBRC11, o foco são as lajes corporativas. O objetivo do fundo é desenvolver, adquirir e eventualmente adaptar as propriedades para logo locá-las ao Banco do Brasil.
Com isso, o fundo gera renda mensal isenta de imposto de renda para seus cotistas.
Iniciado em junho de 2011, o BBRC11 teve somente uma emissão de cotas até o presente. Foram emitidas 1.59 milhão de cotas, que foram comercializadas a R$ 100 cada uma.
Ao final de março de 2020 seu patrimônio total superava os R$ 176,4 milhões.
BBRC11 Rendimentos
No mês de abril de 2020, o BBRC11 distribuiu R$ 0,92 em dividendos por cota. O valor é equivalente a 0,66% sobre o valor de cota registrado ao final do mês (R$ 138,50).
Os rendimentos mensais do BBRC11 somaram R$ 9,07, o que corresponde a 6,54% sobre o valor de cota em abril/20.
Na tabela abaixo, veja o histórico de distribuição de dividendos do fundo desde o princípio de 2019.
Jan | Fev | Mar | Abr | Mai | Jun | Jul | Ago | Set | Out | Nov | Dez | |
2020 | 0,92 | 0,92 | 0,92 | 0,92 | ||||||||
2019 | 0,92 | 0,92 | 0,92 | 0,92 | 0,92 | 0,92 | 0,92 | 0,92 | 0,92 | 0,92 | 0,92 | 1,05 |
Fonte: Informes de Rendimentos.
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Resumo da Carteira do BBRC11
A carteira do BBRC11 é majoritariamente composta por imóveis. No entanto, o fundo apresenta uma pequena parcela dos recursos investida em cotas de outros fundos imobiliários.
Ao final de fevereiro, a carteira do BBRC11 apresentava a seguinte composição:
- Imóveis: 98,11%
- Fundos Imobiliários: 1,87%
- Instrumentos de Caixa: 0,02
A carteira de imóveis é composta por 19 propriedades e soma 14.438,89 m2 em área bruta locável (ABL).
Dentro dela, há uma divisão entre duas classes de agências bancárias:
- Agências bancárias de livre acesso ao público (Varejo);
- Agências dedicadas a pessoas físicas de alta renda (Estilo).
A maior parte das propriedades (58%), é do tipo estilo, como se vê no gráfico abaixo.
Cabe destacar que a vacância do mundo é zero desde seu início, assim como sua inadimplência.
Quantidade e Localização dos Ativos
O fundo imobiliário BBRC11 possui 19 propriedades, sendo que todas elas são localizadas em São Paulo (capital) e estão locadas para o Banco do Brasil.
A mais representativa delas é a Estilo Estados Unidos, que representa 8,57% dos recursos investidos em imóveis do fundo.
Na tabela abaixo, veja os detalhes sobre os ativos do BBRC11.
Ativo | Aluguel Vigente (R$) | Vencimento | Mês de reajuste | ABL (m2) | Representatividade |
Estilo Estados Unidos | 143.628,85 | 28/12/2022 | Dezembro | 582,92 | 8,57% |
Estilo Nova Faria Lima | 141.710,87 | 03/11/2024 | Abril | 601,63 | 8,46% |
Estilo Joaquim Floriano | 141.067,57 | 08/07/2025 | Julho | 683,97 | 8,42% |
Varejo Santo Amaro | 132.864,93 | 26/06/2026 | Julho | 1.185,27 | 7,93% |
Estilo Berrini | 125.533,33 | 26/12/2022 | Agosto | 787,53 | 7,49% |
Estilo Jardim Paulista | 121.118,60 | 28/12/2022 | Dezembro | 623,55 | 7,23% |
Estilo Indianópolis | 97.710,21 | 15/10/2024 | Janeiro | 674,39 | 5,59% |
Estilo Santo Amaro | 92.507,85 | 01/07/2024 | Julho | 592,74 | 5,52% |
Estilo Cambuí | 83.667,58 | 21/08/2025 | Agosto | 748,68 | 4,99% |
Varejo Imperatriz Leopoldina | 67.562,25 | 17/03/2026 | Novembro | 1.003,04 | 4,03% |
Varejo Parque da Aclimação | 67.326,80 | 10/03/2026 | Novembro | 839,35 | 4,02% |
Varejo Francisco Morato | 67.117,35 | 24/05/2025 | Junho | 893,23 | 4,01% |
Estilo Butantã | 66.623,22 | 28/07/2025 | Julho | 741,56 | 3,98% |
Varejo Paes de Barros | 61.962,87 | 27/06/2026 | Maio | 819,72 | 3,70% |
Varejo Parque Boturussu | 58.231,61 | 28/08/2027 | Agosto | 775,41 | 3,47% |
Varejo Pedro Pinho | 56.741,95 | 02/09/2025 | Abril | 953,20 | 3,39% |
Estilo Vila Esperança | 56.063,16 | 24/02/2024 | Fevereiro | 583,13 | 3,35% |
Estilo Portugal | 52.909,54 | 31/08/2025 | Agosto | 657,94 | 3,16% |
Varejo Maria Servidei | 45.453,89 | 25/04/2026 | Janeiro | 691,63 | 2,71% |
Fonte Relatório Gerencial.
Negociação e Liquidez BBRC11
Foram registradas 1.343 negociações do BBRC11 em abril de 2020, o que corresponde a um volume total de 3,91 milhões. A média diária foi de R$ 178 mil aproximadamente.
Nos 12 meses anteriores, o volume total foi de R$ 59,76 milhões, sendo registradas 24,137 negociações de cotas do fundo.
A média mensal no período é de R$ 4,98 milhões.
Riscos do BBRC11
Os principais riscos do BBRC11 são: liquidez, vacância, prazo do contrato, risco do inquilino, de concentração e próprios do segmento de atuação.
Liquidez
O risco de liquidez se relaciona com a conversão de uma cota de fundo imobiliário em dinheiro.
O processo de venda das cotas depende do mercado secundário, uma vez que os fundos imobiliários não admitem o resgate antecipado.
Embora o BBRC11 tenha certa liquidez, ela não chega a ser considerada alta.
Cabe destacar que mesmo em fundos de alta liquidez não existem garantias quanto a valores ou prazos de venda.
Vacância
O risco de vacância é a possibilidade de que imóveis do portfólio do fundo permaneçam desocupados, deixando assim de gerar a renda esperada em aluguéis.
Apesar da receita inexistente, os gastos naturais do investimento continuam. Assim, o fundo é obrigado a arcar com custos como IPTU, taxas de condomínio e outras.
O fundo BBRC11 tem 100% de suas propriedades locadas desde seu início, uma vez que as aquisições são feitas com finalidade de locação específica e acordada por antecipado.
Cabe ressaltar que a duração dos contratos celebrados é de 10 anos.
Prazo do Contrato
O risco do prazo de contrato se relaciona com a vacância, uma vez que existe a possibilidade de que o imóvel seja desocupado em seu término.
Embora prazos longos representem maior segurança, o risco de ruptura antes do prazo existe.
Todos os contratos do BBRC11 vencem a partir de 2022, sendo que a maioria deles tem vencimento a partir de 2025, como é possível ver no gráfico abaixo.
Risco do Inquilino
O risco do inquilino é a inadimplência: sempre cabe a possibilidade de que os locatários não cumpram com suas obrigações.
Isso ocasiona custos com medidas judiciais para o fundo, além de diminuir sua receita. Com isso, seus retornos são atingidos.
Até o final de fevereiro de 2020 não existia inadimplência no BBRC11.
Risco de Concentração
O risco de concentração se relaciona com a alocação de ativos adotada pela gestão do fundo.
Embora o BBRC11 seja um fundo com diversos ativos, ele conta com um único locatário: o Banco do Brasil.
Assim, 100% de suas receitas de aluguel derivam de uma mesma fonte.
Isso significa um risco para o investidor, mesmo quando se trata de uma instituição sólida como é o Banco, e deve ser ponderado.
Riscos Próprios do Segmento de Atuação
O fundo BBRC11 tem mais de 98% de seus recursos aplicados em agências bancárias.
Esse segmento apresenta certos riscos próprios, entre os quais cabe destacar o advento da banca digital.
Nos últimos anos, os bancos digitais vem causando direta e indiretamente o fechamento de um série de agências bancárias físicas.
Assim sendo, o futuro de fundos que se dedicam apenas a elas é incerto. De fato, outros fundos com o mesmo propósito já vem buscando outras opções de renda já de olho no futuro.
Considero que esse seja o risco principal do BBRC11.
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Dados do BBRC11
Veja agora os principais dados sobre o fundo imobiliário BBRC11.
- Razão Social: BB Renda Corporativa Fundo de Investimento Imobiliário
- CNPJ: 12.681.340/0001-04
- Gestor: Votorantim Asset Management
- Público Alvo: Investidores em Geral
- Segmento: Gestão Passiva - Desenvolvimento para Renda
- Patrimônio Total (03/2020): R$ 176.432.151,88
- Taxa de Administração: 0,60% ao ano sobre o valor do patrimônio líquido
- Taxa de Performance: Não há
- Início do Fundo: 10 de junho de 2011
- Quantidade de Emissões: 1
- Número de Cotistas (03/2020):
- Número de Cotas do BBRC11: 1.590.000
- Regulamento do BBRC11
- Relatório Gerencial BBRC11
- BBRC11 Site Oficial (RI)
BBRC11 Subscrição
A subscrição um direito do investidor de um fundo imobiliário. Ele assegura que o cotista possa manter seu percentual de participação no fundo ante uma nova emissão.
Na prática, o fundo emite novas cotas (geralmente a preço mais baixo) e o cotista tem a preferência na compra, sempre proporcional ao número atual de cotas que possuir do fundo.
Caso não queira usar o direito de subscrição, alguns fundos permitem que você venda esse direito através do home broker da sua corretora de valores.
O fundo imobiliário BBRC11 teve somente um emissão de cotas até o presente. Assim, não apresentou ofertas de subscrição ainda.
Dúvidas sobre BBRC11
Veja as dúvidas mais comuns sobre o BBRC11.
Como comprar BBRC11?
A compra de cotas do BBRC11 é feita através das corretoras de valores. Abrir sua conta em uma delas e transferir o montante que deseja investir para ela são os primeiros passos.
Então, basta acessar o Home Broker, buscar o fundo pelo código (BBRC11) e selecionar o número de cotas e valor a pagar.
Envie a ordem de compra e aguarde a confirmação.
Onde achar o informe de rendimentos do BBRC11?
O informe de rendimentos do BBRC11 é disponibilizado pela gestora em seu site oficial.
Onde achar o relatório gerencial do BBRC11?
O relatório do BBRC11 está disponível no site oficial do fundo. Além disso, você o encontra neste artigo, na seção Dados do BBRC11.
Como declarar o fundo imobiliário BBRC11 no IR?
Para descobrir como declarar o fundo imobiliário BBRC11 no imposto de renda, consulte o artigo como declarar o imposto de renda sobre investimentos.
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BBRC11 Vale a Pena?
O BBRC11 é um fundo que surgiu com o objetivo de desenvolver empreendimentos imobiliários com o propósito específico de locação para o Banco do Brasil.
Na atualidade, ele conta com 19 propriedades 100% ocupadas e adimplentes, porém locadas a um único inquilino.
Os rendimentos mensais distribuídos pelo fundo são consistentes e lineares, mantendo-se em uma faixa considerada atrativa para quem vai investir.
Trata-se de um fundo que está há anos no mercado e já demonstrou sua resiliência. No entanto, enfrenta o desafio da era digital, que vem causando o fechamento de diversas agências físicas no Brasil.
É certo que o fundo conta com contratos de boa duração, tendo a maioria de seus vencimentos a partir de 2025, porém isso não é exatamente uma garantia de renda durante esse período.
Como o fundo tem apenas um inquilino, fica à mercê dele. Uma mudança na gestão do banco com decisão de fechamento de agências afetaria muito as receitas do fundo.
Assim sendo, o BBRC11 é um bom fundo, mas requer cautela. Ele pode ter uma pequena parcela de sua carteira, porém mantenha o foco em uma alocação de ativos saudável.
Não esqueça de diversificar os seus investimentos, fazendo uma alocação de ativos de acordo com o seu perfil de investidor.
Descubra o seu perfil através deste teste online e receba uma sugestão de alocação para a sua carteira de investimentos.
Agora me conte uma coisa: Qual é o fundo que você quer conhecer melhor?
Responda nos comentários. A próxima análise pode ser a sua!