Azul (AZUL4) Cai Mais de 6% na Bolsa Mesmo Após Concluir Negociação com Credores

Em uma sessão de forte queda para o Ibovespa, as ações da Azul (AZUL4) também operaram em terreno negativo.

→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.

Os papéis da companhia fecharam em baixa de 6,15%, a R$ 13,59 e ficaram entre as principais altas do índice.

A Gol (GOLL4), por sua vez, fechou em queda um pouco menos intensa, de 3,93%, a R$ 6,35.

Com alta do dólar e o recente avanço do petróleo (ainda que esteja em queda na sessão), os ativos recuaram mesmo com a notícia de que a empresa conclui o processo de reestruturação de obrigações com a maioria de seus arrendadores de aeronaves e fabricantes de equipamentos originais.

CONTEÚDO PATROCINADO

Mapa dos Dividendos

Baixe Grátis o Calendário de Pagamento de Dividendos e Receba o Mapa para Gerar Renda Todos os Meses na sua Conta!

Assim, a Azul conseguiu eliminar as obrigações de pagamento de arrendamento, que haviam sido postergados durante a pandemia de Covid-19.

A companhia também obteve êxito em reduzir os valores pagos pelo arrendamento, de acordo com novas taxas de mercado. Além disso, postergou outros pagamentos a arrendadores, fabricantes e demais fornecedores.

A renegociação também contempla outras concessões, “incluindo reduções nas obrigações de final de contrato de arrendamento e condições de devolução de aeronaves, eliminação de pagamentos de reservas de manutenção futuras e rescisão antecipada de determinados arrendamentos de aeronaves”, diz o documento, arquivado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) no último domingo (1).

→ Melhores Negócios para Investir Hoje? Veja a Melhor Empresa para Receber Dividendos.

Após a notícia, o Goldman Sachs manteve sua recomendação de compra para ação da Azul, com preço-alvo de R$ 29,90.

Há menos de duas semanas, o banco não só elevou sua avaliação sobre o papel como o colocou como seu top pick entre companhias aéreas da América Latina, desbancando “queridinhas” como Copa Airlines, do Panamá, e Volaris, do México.

Em uma nova análise disponibilizada hoje, o Goldman afirma que a queda entre 20% e 50% no preço das ações do setor aéreo, registrada nos últimos três meses, abriu oportunidades, dada a racionalidade dos principais mercados da região.

→ Melhores Negócios para Investir Hoje? Veja a Melhor Empresa para Receber Dividendos.

“Nesse contexto, favorecemos Azul, dada sua posição dominante no mercado brasileiro”, escreveram os analistas do banco. Segundo eles, isso permite que a companhia possa repassar aumento de custos. A equipe também destaca a elevada alavancagem financeira da companhia em um contexto de melhor de liquidez. “O balanço de riscos da companhia parece estar sob controle agora”.

Na mesma linha, o Bradesco BBI ressaltou que a notícia é positiva; o banco tem recomendação outperform (desempenho acima da média, equivalente à compra) para a ação, com preço-alvo de R$ 38.

“A gestão agora pode focar 100% no crescimento do negócio e na expansão da lucratividade. Vemos risco de overhang [pressão de queda nas ações] limitado devido ao baixo volume disponível em comparação com o ADTV [volume médio de negociações diárias, medida de liquidez] da empresa”, apontam os analistas do banco.

→ Melhores Negócios para Investir Hoje? Veja a Melhor Empresa para Receber Dividendos.

A Genial citou a notícia como positiva, uma vez que alivia substancialmente o fluxo de pagamentos da companhia no curto prazo. Porém, a casa ressalta seguir cautelosa com o setor devido à recente escalada do preço dos combustíveis.

A reestruturação

De acordo com a Azul, a reestruturação das dívidas vai reduzir em mais de R$ 1 bilhão, por ano, os pagamentos de arrendamentos futuros da companhia.

Em contrapartida a pagamentos e obrigações devidas aos credores, a subsidiária Azul Investments LLP emitiu US$ 370,5 milhões em títulos de dívida sem garantia, com vencimento em 2030 e cupom de 7,5%.

→ Melhores Negócios para Investir Hoje? Veja a Melhor Empresa para Receber Dividendos.

Em conexão com esses acordos, arrendadores e fabricantes também concordaram em receber um total de até US$570 milhões em ações preferenciais da Azul a um valor de R$36,00 por ação.

A emissão de todas as ações preferenciais abrangidas nesses contratos será feita em parcelas trimestrais, com início no terceiro trimestre de 2024 e com conclusão prevista para o quarto trimestre de 2027.

Resultado da Azul no Segundo Trimestre de 2023

O resultado da Azul (AZUL4) no segundo trimestre de 2023 (2t23), divulgado no dia 10 de agosto, apresentou um lucro líquido de R$ 23,9 milhões no 2t23, contra um prejuízo de -R$ 736,6 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. 

O Ebitda da Azul ficou em R$ 1,1 bilhão no 2t23, apresentando crescimento de 542,3% na comparação com o 2t22.

A margem Ebitda da Azul totalizou 27,1% no 2t23, apresentando crescimento de 11,4 ponto percentual na comparação com o 2t22. 

A Margem líquida da Azul atingiu 0,6% no 2t23, apresentando alta de 63,8 ponto percentual na comparação com o 2t22.

As ações da Azul (AZUL4) acumulam queda de 4,03% na bolsa de valores nos últimos 7 dias e queda de 4,23% nos últimos 12 meses.

Fonte: Infomoney.