O que é aversão a perdas

Aversão a perdas ou loss aversion é um viés comportamental que faz com que investidores tenham receio de sofrer perdas no mercado financeiro.

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Esse tipo de comportamento de aversão aos riscos e as perdas em operações no mercado financeiro, faz com que os investidores acabem quase sempre priorizando os investimentos e ativos de menor risco.

A estratégia de investir em ativos mais seguros, é uma das características mais marcantes dos investidores que possuem aversão a perdas. 

No entanto, é importante destacar, que se por um lado, esse tipo de comportamento pode oferecer maior proteção ao patrimônio do investidor, por outro, ele acaba minando as chances de se obter maior rentabilidade.

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Como controlar a aversão a perdas

É importante destacar que o nível de aversão a perdas pode variar de um investidor para o outro, levando em consideração basicamente os seus aspectos psicológicos e comportamentais, como por exemplo o auto controle.

Em síntese, quanto maior o nível de aversão a perdas do investidor, menor será a sua exposição ao risco e maior será a sua decepção em uma possível perda, mesmo que temporária.

O investidor com aversão a perdas, tem no prejuízo um verdadeiro monstro e inimigo, que por muitas vezes pode o levar a decisões equivocadas e até mesmo prejuízos ainda maiores.

Logo, para alguns investidores torna-se importante conquistar o autocontrole e a confiança necessárias para minimizar o viés de aversão ao risco.

Para minimizar os efeitos da aversão a perdas, é possível colocar em prática algumas medidas, como por exemplo:

  • Evitar conferir cotações com frequência excessiva;
  • Estabelecer uma estratégia de investimentos com regras claras;
  • Definir limites aceitáveis de prejuízo;
  • Diversificar a carteira de investimentos;
  • Tomar decisões com base em dados, estatísticas, estudo e análise.
  • Dentre outras atitudes importantes.

Vantagens da aversão a perdas

Confira as principais vantagens da aversão a perdas no mercado de capitais:

  • Redução do risco ao investir;
  • Tendência em construir carteiras mais diversificadas;
  • Decisões tomadas com maior cautela (na maioria dos casos);

Desvantagens da aversão a perdas

Confira as principais desvantagens da aversão a perdas no mercado de capitais:

  • Baixa rentabilidade da carteira de investimentos;
  • Cobrança excessiva por resultados positivos;
  • Dificuldade em aceitar perdas;
  • Autocobrança excessiva;
  • Medo contínuo da desvalorização;
  • Falta de controle emocional;
  • Perda de boas oportunidades no mercado financeiro;
  • Falta de coragem para tomar decisões arrojadas quando necessário;
  • Dentre outras.

Como regra, a aversão a perdas acaba oferecendo mais desvantagens do que vantagens ao investidor, afinal, o risco faz parte do dia a dia do mercado financeiro e dos seus ativos mais rentáveis no longo prazo.

É importante destacar, que para operar no mercado financeiro, é preciso ter um pouco de aptidão ao risco e também autocontrole emocional para lidar com as possíveis perdas.

Aversão a perdas e aversão ao risco

Aversão a perdas e aversão ao risco são dois conceitos semelhantes, que se relacionam e que por vezes acabam sendo confundidos.

No entanto, é preciso destacar, que apesar de semelhantes existe uma diferença sutil entre eles, confira:

Aversão a perdas: O investidor que possui aversão a perdas, pode em certos momentos, investir em ativos de maior risco, buscando melhorar a sua rentabilidade.

No entanto, caso uma perda aconteça, o seu sentimento de derrota e forte abalo psicológico acabam sendo inevitáveis.

Aversão ao risco: Por sua vez, o investidor que possui aversão ao risco, não se dá nem mesmo a oportunidade de investir em ativos atrelados a algum tipo de risco.

Em geral, esse tipo de investidor, mantém os seus recursos na renda fixa, preferindo a segurança em primeiro lugar.

Embora semelhantes, os termos acima guardam as suas diferenças e representam viés comportamentais próprios a determinados investidores.