Os resultados da Valid (VLID3) referentes a suas operações do quarto trimestre de 2019, foram divulgados no dia 05/03.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Valid do 4T19 e se a VLID3 vale a pena investir.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T19 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Data da divulgação: 05 de março de 2020.
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Sobre a Valid
Conheça um pouco sobre a Valid: data de fundação, core business, mercados onde atua, principais clientes.
A Valid é uma empresa Global em segurança digital e física constituída em 1957, apresentando larga experiência nos setores de meios de pagamento, telecomunicações, sistemas de identificação, Marketing Digital e Certificação Digital.
Seu principal negócio é a produção e a prestação de serviços para o mercado de segurança na identificação, gerenciamento e proteção de dados, sejam eles físicos ou digitais.
Atualmente a companhia é reconhecida como um dos mais importantes players de tecnologia, oferecendo diversas soluções para seus clientes, tais quais:
- Data;
- Certificadora digital;
- Identificação;
- IOT G Track and Trace;
- Mobile;
- Meios de pagamentos.
Confira o mapa de atuação da Valid:
Avaliação de Governança
A Valid está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
Empresa | Valid Soluções S.A. |
Código | VLID3 |
Subsetor | Serviços |
Segmento de Listagem | Serviços Diversos |
Tag Along | 100% |
Free Float | 74% |
Principal Acionista | Alaska Asset Management |
Site | https://ri.valid.com/ |
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Balanço da Valid
A Valid divulgou seus resultados referente ao 4T19, no período seu lucro líquido foi impactado pelo impairment no qual totalizou R$ 32,9 milhões decorrente da Valid USA, nos negócios de meios de pagamentos.
O ajuste para perdas por desvalorização (impairment) é deduzido quando o valor reconhecido no balanço contábil de um ativo ou unidade geradora de caixa for maior que o valor recuperável (maior valor entre valor líquido da venda e seu valor em uso) de um ativo.
Dessa forma, o valor recuperável sofre redução, devendo ser reconhecido como impairment, sendo sempre verificado anualmente.
Com isto, seu resultado líquido atingiu R$ 2,6 milhões no 4T19, representando uma queda de -94,0% na comparação com o 4T18.
Confira os demais destaques do quarto trimestre de 2019 da Valid:
- Lucro operacional (Ebit) de R$ 5,9 milhões no quarto trimestre de 2019;
- Ebitda de R$ 80,7 milhões no período;
- Payout mínimo de 50%;
- Margem líquida de 0,5% no quarto trimestre de 2019.
Resultados Operacionais da Valid
Confira os resultados operacionais do 4T19 pelas divisões: identificação, mobile e meios de pagamentos.
Identificação
Na divisão identificação, a receita atingiu R$ 157,6 milhões no 4T19, apresentando crescimento de 1,4% na comparação com o 4T18.
Logo, o volume atingiu 6,7 milhões no 4T19 vs. 6,6 milhões no 4T18.
A operação de identificação nos Estados Unidos apresentou um crescimento de 103,2% contribuindo para a melhora da receita líquida no período.
O Ebitda da divisão identificação totalizou R$ 47,5 milhões no 4T19, apresentando retração de -5,0% na comparação com o 4T18.
A companhia anunciou em janeiro que está avançando na transformação digital de documentos de identificação com o desenvolvimento do novo RG Digital para o Estado de São Paulo.
Mobile
Na divisão mobile, a receita líquida atingiu R$ 121,5 milhões no 4T19, apresentando crescimento de 16,9% na comparação com o 4T18.
Logo, o volume atingiu 121,0 milhões no 4T19 vs. 81,8 milhões no 4T18.
A companhia registrou um maior número de vendas na Ásia onde apresenta menor rentabilidade e a divisão apresenta uma redução de preço médio de 23,6% na comparação entre os trimestres anteriores.
O market share global da divisão foi de 10,0% apresentando melhora de 3,5 ponto percentual quando comparado com o ano de 2015.
Meios de pagamentos
Na divisão meios de pagamentos, a receita líquida atingiu R$ 269,7 milhões no 4T19, apresentando crescimento de 43,5% na comparação com o 4T18.
Logo, o volume atingiu 98,0 milhões no 4T19 vs. 92,8 milhões no 4T18.
O resultado foi influenciado pelo melhor mix de vendas nas regiões em que atuamos e também pela contribuição positiva referente ao restante das entregas do projeto de provas.
Em dezembro de 2019, a companhia realizou a aquisição da BluPay, fintech especializada em transações financeiras, a partir da nova aquisição a Valid passa a atuar também no core transacional de pagamentos e não só na emissão da mídia de pagamento através dos cartões físicos.
Resultados Financeiros
A receita líquida da Valid totalizou R$ 548,8 milhões no 4T19, apresentando crescimento de 22,7% na comparação com o mesmo período de 2018.
Os custos totalizaram R$ 429,9 milhões no 4T19, apresentando crescimento de 23,8% na comparação com o mesmo período de 2018.
O resultado bruto da Valid totalizou R$ 118,9 milhões no 4T19, apresentando crescimento de 18,9% na comparação com o mesmo período de 2018.
O lucro operacional (Ebit) atingiu R$ 5,9 milhões no 4T19, apresentando queda de -80,5% na comparação com o 4T18.
O resultado financeiro da Valid no 4T19 atingiu R$ 17,1 milhões negativos vs. R$ 5,6 milhões positivos no 4T18.
O lucro líquido do 4T19 atingiu R$ 2,6 milhões, apresentando queda de -94,0% na comparação com o mesmo período de 2018.
O lucro líquido ajustado no 4T19 descontando o impairment totalizou R$ 35,5 milhões, apresentando retração de -17,6% na comparação com o 4T18.
Endividamento da Valid
No 4T19, a Valid apresentou uma dívida líquida de R$ 838,1 milhões, logo a dívida líquida atingiu R$ 519,6 milhões.
A alavancagem medida pelo indicador Dívida líquida/ Ebitda totalizou 1,8x em dezembro de 2019.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Valid:
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores do Valid para iniciar a sua análise fundamentalista da VLID3.
Indicador | 09/2019 | 12/2019 |
Preço/Lucro (P/L) | 9,8 | 22,2 |
Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,8 | 1,1 |
Dividend Yield (DY) % | 4,3% | 2,1% |
Valor de Mercado $ | 934,2 M | 1,2 B |
Lucro por Ação (LPA) $ | 1,3608 | 0,7644 |
Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 8,1% | 4,8% |
Margem Líquida % | 5,0% | 2,7% |
Data Divulgação | 31/10/19 | 05/03/20 |
* Indicadores com base na data de 07/03/2020. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Valid
Ouça a Transmissão da Teleconferência da Valid do 4T19. abaixo:
Documentos e arquivos dos Resultados da Valid do 4T19.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Valid.
VLID3 Vale a Pena?
A Valid entregou seus resultados do 4T19, demonstrando crescimento em suas linhas de atuação, principalmente em suas divisões meios de pagamentos e mobile registrando crescimento de 43,5% e 16,9% respectivamente.
Logo, seus resultados, vieram dentro das expectativas dos investidores, porém seu lucro líquido foi impactado no período totalizando R$ 2,6 milhões.
No geral, VLID3 vale a pena, a companhia vem se expandindo em sua área de atuação, principalmente na oferta de serviços para governos, o que deve influenciar positivamente sua receita, gerando perspectivas positivas para o longo prazo.
DFP da Valid 4T19
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros dos Resultados da Valid do 4T19 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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