Resultado Valid (VLID3) 2020: Lucro Cai 84,7% no 1t20
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Resultado Valid (VLID3) 2020: Lucro Cai 84,7% no 1t20

Valid divulgou seus resultados referentes ao 1t20, confira os destaques e se vale a pena investir na VLID3.

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Atualizado em 22/05/2020

Os resultados da Valid (VLID3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 21/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Valid do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação VLID3 vale a pena.

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Sobre Valid

A Valid foi fundada em 1957, com sua atuação voltada a venda de papel de alta-segurança e tecnologias de impressão.

Posteriormente, por meio de aquisições, alianças estratégicas e joint ventures, a companhia já mantinha uma posição de liderança no Brasil.

Seus principais clientes são governos estaduais e agências públicas, grandes instituições financeiras, empresas de telecomunicações, varejistas, cooperativas agrícolas e profissionais liberais.

Atualmente a companhia é uma fornecedora global de soluções seguras personalizadas, desenvolvendo plataformas de segurança integradas e customizadas.

Confira a composição acionária da Valid:

NomeONPNTotal
Alaska Asset Management20,10%0,00%20,10%
Outros73,50%0,00%73,50%
Cape Ann Asset Management Limited5,30%0,00%5,30%
Ações Tesouraria1,20%0,00%1,20%
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Avaliação de Governança

A Valid está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, desde seu IPO em 2006, nível mais alto da B3.

EmpresaValid Soluções S.A.
CódigoVLID3 
SubsetorServiços
Segmento de ListagemServiços Diversos
Tag Along100%
Free Float74%
Principal AcionistaAlaska Asset Management
Sitehttps://ri.valid.com/

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa está com um tag along acima de 80%, o que indica que o acionista minoritário está protegido, caso os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Valid no 1t20

A Valid apresentou um lucro líquido de R$ 2,1 milhões no 1t20, uma baixa de 84,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Valid do primeiro trimestre de 2020:

Indicador1T204T19%1T19%
Lucro Líquido (R$)2,1 M2,6 M-19,2%13,7 M-84,7%
Margem Ebitda (%)13,0%4,65%9,7 p.p.15,8%-2,8 p.p.
Margem Bruta (%)18,7%21,7%-2,9 p.p.21,7%-3,0 p.p.
Margem Líquida (%)0,45%0,47%-0,2 p.p.3,21%-2,76 p.p.

Resultados Operacionais da Valid no 1t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da Valid, referente às suas operações do 1t20, pelas divisões: identificação e mobile.

Identificação

No 1t20, a receita líquida da divisão Identificação atingiu R$ 143,8 milhões, apresentando retração de -7,6% na comparação com o 1t19.

Gráfico da Receita Líquida da Divisão Identificação - Valid
Gráfico da Receita Líquida da Divisão Identificação – Valid

Em seu balanço, a Valid ressaltou que a menor receita líquida registrado no período, é consequência da redução de volume na emissão de documento nas operações no Brasil e nos EUA.

No qual, foram impactadas pela paralisação, devido às medidas implementadas pelos Estados no combate da pandemia de coronavírus.

No Brasil, a menor receita registrada no período, foi consequência da redução de emissão de 300 mil documentos.

A margem ebitda da divisão totalizou 29,9% no 1t20, apresentando crescimento de 0,5 ponto percentual na comparação com o 1t19.

O volume de certificados atingiu 179,6 milhões, apresentando crescimento de 13,7% na comparação com o 1t19.

Mobile

A receita líquida da divisão Mobile, totalizou R$ 75,4 milhões no 1t20, apresentando retração de -25,7% na comparação com o 1t19.

Gráfico da Receita Líquida da Divisão Mobile - Valid
Gráfico da Receita Líquida da Divisão Mobile – Valid

O ebitda desta divisão totalizou US$ 1,8 milhões no 1t20, apresentando retração de -64,7% na comparação com o 1t19.

O menor desempenho da receita líquida foi influenciado pela redução do volume em 36% em relação ao ano anterior devido aos impactos da crise.

A margem ebitda da divisão Mobile, totalizou 11,3% no 1t20, apresentando retração de -7,6 pontos percentuais na comparação com o 1t19.

A receita líquida da divisão Mobile, totalizou US$ 16,8 milhões no 1t20, apresentando retração de -37,3% na comparação com o 1t19.

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Resultados Financeiros da Valid no 1t20

A receita líquida de vendas da Valid atingiu R$ 463,7 milhões no 1t20, apresentando alta de 8,6% na comparação com o 1t19.

O Lucro Bruto da Valid atingiu R$ 86,8 milhões no 1t20, apresentando retração de -6,4% na comparação com o 1t19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 376,9 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 12,9% na comparação com o 1t19.

O Ebitda da Valid atingiu R$ 60,2 milhões no 1t20, apresentando retração de -10,3% na comparação com o 1t19.

A margem Ebitda da Valid totalizou 13,0% no 1t20, apresentando retração de -2,8 pontos percentuais na comparação com o 1t19. 

O resultado financeiro da Valid totalizou um prejuízo de R$ 23,9 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 123,6% quando comparado ao 1t19.

No 1t20, as despesas gerais e administrativas recuaram -4,2% em relação ao 1t19.

A Margem bruta da Valid atingiu 18,7% no 1t20, apresentando retração de -3,0 pontos percentuais na comparação com o 1t19. 

O lucro líquido da Valid atingiu R$ 2,1 milhões no 1t20, apresentando retração de -84,7% na comparação com o 1t19. 

Lucros Trimestrais da Valid
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Valid. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Valid atingiu 0,45% no 1t20, apresentando retração de 2,76 pontos percentuais na comparação com o 1t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Valid

Os indicadores de endividamento da Valid estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 89,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Valid:

Endividamento da Valid
Gráfico: Histórico Endividamento Valid. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Valid em março de 2020, totalizou R$ 989,2 milhões, apresentando crescimento de R$ 44,0 milhões na comparação com dezembro de 2019.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 55,1% da sua dívida no longo prazo e 44,9% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Valid para iniciar a sua análise dos fundamentos da VLID3.

Indicador12/201903/2020Evolução (%)
Preço/Lucro (P/L)22,215,9-28,4%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,10,5-54,5%
Dividend Yield (DY) %2,1%3,8%1,7 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)0,60,3-50,0%
Valor de Mercado (R$)1,2 B647,1 M-46,0%
Ebit (R$)130,37 M129,07 M-1,0%
Ebitda (R$)214,96 M214,51 M-0,2%
Lucro por Ação (LPA) $0,76440,5819-23,9%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %4,8%3,2%-1,6 p.p.
Margem Líquida %2,7%2,0%-0,7 p.p.
Liquidez Corrente1,71,70,0%
Data Divulgação05/03/2021/05/20

* Indicadores com base na data de 21/05/2020.  Fonte: GuiaInvest.

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

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Teleconferência de Resultados Valid 1t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Valid do 1t20 no site da empresa.

Documentos e arquivos dos Resultados da Valid do 1t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Valid.

VLID3 Vale a Pena?

A Valid registrou lucro líquido de R$ 2,1 milhões no 1t20, apresentando retração de 84,7% na comparação com o 1t19.

O caixa gerado pelas operações totalizou R$ 74,2 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 9,0% quando comparado ao 1t19.

O saldo final de caixa da Valid, totalizou R$ 333,8 milhões no 1t20, apresentando crescimento de R$ 43,0 milhões na comparação com o 1t19.

Nos últimos trimestres, a companhia vem demonstrando estabilidade no seu resultado operacional.

No entanto, os resultados do 1t20 foram afetados pelos impactos da crise, principalmente na divisão Mobile, visto que apresentou retração de -25,7% na sua receita.

Devido aos fundamentos da empresa, é aconselhável aguardar seus próximos resultados, visando uma decisão de investimento mais assertiva.

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Análise de Ações

DFP da Valid 1t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Valid do 1t20 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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