Os resultados da Randon (RAPT4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 04/06.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Randon do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a RAPT4 vale a pena investir.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Sobre a Randon
A Randon é um grupo de 12 empresas com a mais completa linha de equipamentos para o transporte de carga terrestre, com veículos rebocados, vagões ferroviários e veículos especiais.
Sua estrutura é formada por 22 unidades industriais, com presença global em mais de cem países, de todos os continentes.
A companhia também conta com o Banco Randon, destinado a atuar no mercado financeiro nacional e no desenvolvimento de produtos e serviços financeiros.
Oferecendo também linhas de financiamento para fornecedores e clientes da empresa Randon.
Composição acionária da Randon
| Acionista | ON | PN | Total |
| Dramd Participações E Administrações Ltda | 81,7% | 21,2% | 41,6% |
| Outros | 9,4% | 77,1% | 54,3% |
| Previ-caixa Previdência Funcionários Banco Do Brasil | 8,8% | 0,2% | 3,1% |
| Ações Tesouraria | 0,0% | 1,5% | 1,0% |
Avaliação de Governança
A Randon está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Randon S.A. Implementos e Participacoes |
| Código | RAPT4 |
| Subsetor | Material de Transporte |
| Segmento de Listagem | Material Rodoviário |
| Tag Along | 80% |
| Free Float | 9% |
| Principal Acionista | Dramd Participações E Administrações Ltda |
| Site | https://ri.randon.com.br/ |
A Randon possui um free float abaixo de 25%, o que considero baixo e pode representar um problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along abaixo de 80%, o que a meu ver, é um indicativo de alerta, sugiro que verifique a gestão da empresa, os administradores e o resto dos fundamentos com maior critério.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultado da Randon no 1t20
A Randon apresentou um lucro líquido de R$ 3,0 milhões no 1t20, uma baixa de -90,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Randon do primeiro trimestre de 2020:
| Indicador | 1T20 | 4T19 | % | 1T19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 3,0 M | 52,9 M | -94,3% | 31,7 M | -90,5% |
| Margem Ebitda (%) | 9,2% | 12,5% | -3,3 p.p | 11,8% | -2,7 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 21,6% | 23,7% | -2,1 p.p. | 23,7% | -2,1 p.p |
| Margem Líquida (%) | 0,3% | 4,1% | -3,9 p.p | 2,8% | -2,5 p.p. |
Resultados Operacionais da Randon no 1t20
Confira os destaques dos resultados operacionais da Randon, referente às suas operações do 1t20.
As exportações da Randon alcançaram R$ 17,4 milhões no 1t20, apresentando retração de -43,1% na comparação com o 1t19.
A controlada Master foi a controlada que mais apresentou retração em suas exportações, visto que houve redução de -52,5% na comparação com o 1t19.
A divisão montadoras apresentou retração de -28,3% em suas exportações, enquanto a divisão autopeças apresentou retração de -18,9% na comparação com o 1t19.
A receita da divisão montadoras, gerada das operações no exterior, alcançou R$ 5,6 milhões no 1t20, apresentando retração de -16,6% na comparação com o 1t19.
A receita da divisão autopeças das operações no exterior alcançou R$ 33,5 milhões no 1t20, apresentando retração de -1,2% na comparação com o 1t19.
No período, a companhia apresentou uma desalavancagem operacional. Visto que, o custo dos seus produtos vendidos, representou 78,4% da receita líquida consolidada, versus um percentual de 76,3% registrado no 1t19.
O aumento do custo dos produtos vendidos no trimestre, foi influenciado pelo reajuste de preço das matérias-primas, bem como a desvalorização do dólar frente ao real.
Por sua vez, as despesas operacionais também foram impactadas pela variação cambial, além de eventos no período, que somaram R$ 17 milhões.
Também houve impairment da venda um ativo não operacional da divisão montadora no montante de R$ 9,1 milhões.
Como também impairment do investimento da controlada indireta JURID de R$ 5,7 milhões e a desmobilização de ativos da Fras-le de R$ 2,2 milhões no período.
Assim, as despesas operacionais somaram R$ 188,6 milhões, com crescimento de 10,2% na comparação com o 1t19.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultados Financeiros da Randon no 1t20
A receita líquida de vendas da Randon atingiu R$ 1,17 milhão no 1t20, apresentando alta de 3,0% na comparação com o 1t19.
O Lucro Bruto da Randon atingiu R$ 252,2 milhões no 1t20, apresentando retração de -6,2% na comparação com o 1t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 915,6 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 5,9% na comparação com o 1t19.
O Ebitda da Randon atingiu R$ 107,0 milhões no 1t20, apresentando retração de -20,3% na comparação com o 1t19.
A margem Ebitda da Randon totalizou 9,2% no 1t20, apresentando retração de -2,7 pontos percentuais na comparação com o 1t19.
O resultado financeiro da Randon totalizou um prejuízo de R$ 27,4 milhões no 1t20, apresentando retração de -20,9% quando comparado ao 1t19.
No 1t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 9,7% em relação ao 1t19.
A Margem bruta da Randon atingiu 21,6% no 1t20, apresentando retração de -2,1 pontos percentuais na comparação com o 1t19.
O lucro líquido da Randon atingiu R$ 3,0 milhões no 1t20, apresentando retração de -90,5% na comparação com o 1t19.
A Margem líquida da Randon atingiu 0,3% no 1t20, apresentando retração de -2,5 pontos percentuais na comparação com o 1t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Endividamento da Randon
Os indicadores de endividamento da Randon estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 127%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
A dívida bruta da Randon em março, totalizou R$ 2,84 bilhões, apresentando retração de R$ 20,5 milhões na comparação com dezembro de 2019.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 82,6% da sua dívida no longo prazo e 17,4% no curto prazo.
A maior parte da dívida bruta da companhia está indexada ao Certificado de Depósito Interbancário(CDI), com uma representatividade de 74,38% em março de 2020.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Randon para iniciar a sua análise dos fundamentos da RAPT4.
| Indicador | 12/2019 | 03/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 15,3 | 12,7 | -17,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,1 | 0,8 | -61,9% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,7% | 2,8% | 0,1 p.p. |
| Payout % | 40,9% | 37,5% | -3,4 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,9 | 1,2 | 33,3% |
| Valor de Mercado (R$) | 4,6 B | 3,4 B | -26,1% |
| Ebit (R$) | 530,9 M | 492,1 M | -7,3% |
| Ebitda (R$) | 666,5 M | 644,3 M | -3,3% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,8779 | 0,7707 | -12,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 13,8% | 11,9% | -1,9 p.p. |
| Margem Líquida % | 5,9% | 5,2% | -0,7 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,5 | 2,7 | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 05/03/20 | 04/06/20 | - |
* Indicadores com base na data de 04/06/2020. Fonte: GuiaInvest.
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Teleconferência de Resultados Randon 1t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Randon do 1t20 que ocorre dia 05 de junho às 11h.
Documentos e arquivos dos Resultados da Randon do 1t20.
- Press Release 1t20;
- ITR 1º Trimestre 2020;
- Planilha de Resultados 1t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Randon.
RAPT4 Vale a Pena?
A Randon reportou um lucro líquido de R$ 3,0 milhões no 1t20, apresentando uma retração de -90,5% na comparação com o 1t20.
No período houve crescimento do seu endividamento líquido de R$ 236,5 milhões, na comparação com o mesmo período de 2019.
Parte do aumento do endividamento se deve a necessidade de capital de giro, referente a retomada das atividades após as paradas de férias.
As principais divisões de receita da companhia, montadora e autopeças apresentaram crescimento na receita líquida na comparação com o 1t19.
Visto que, a valorização do dólar, e a maior demanda no mercado interno favoreceram a receita líquida da companhia no período.
A maior parte da receita da companhia, vem da venda de produtos fabricados especialmente para empresas.
Logo as exportações também apresentam significativa participação na receita líquida da companhia.
No trimestre houve uma significativa redução nas exportações da companhia, porém foram beneficiadas pela valorização do dólar no período.
No período, o resultado líquido da Randon foi afetado pela despesa de R$ 17 milhões referente à eventos, realizado no trimestre computado nas despesas operacionais.
Além do custo por redução ao valor recuperável do ativo (Impairment), contribuindo para a redução do lucro líquido no trimestre.
Porém, a companhia apresenta um bom histórico de crescimento em sua receita nos últimos anos, endividamento controlado, como também lucros consistentes.
Além de ser líder em seu segmento de atuação, o que favorece para a retomada das suas operações no longo prazo.
Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Jóias da Bolsa e receba o meu acompanhamento.
Conheça a estratégia de investimento utilizada por Warren Buffett para identificar as barganhas escondidas na bolsa de valores.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.DFP da Randon 1t20
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Randon do 1t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
