Resultado PetroRio (PRIO3) 2020: Lucro de R$ 128,2 M no 1t20

Os resultados da PetroRio (PRIO3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 14/05.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da PetroRio do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a PRIO3 vale a pena investir.

Sobre a PetroRio

A PetroRio foi constituída em 2008, hoje, é uma das maiores empresas brasileiras independentes de produção de óleo e gás natural.

A companhia apresenta forte atuação na gestão eficiente de reservatórios, e na recuperação de campos maduros, atuando na exploração, comercialização e transporte de petróleo e gás natural.

Composição acionária da PetroRio

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Avaliação de Governança

A PetroRio está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

A PetroRio possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa está com um tag along acima de 80%, o que indica que o acionista minoritário está protegido, caso os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado da PetroRio no 1t20

A PetroRio apresentou um lucro líquido de R$ 128,2 milhões no 1t20, versus prejuízo líquido de R$ 38,0 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da PetroRio do primeiro trimestre de 2020:

Resultados Operacionais da PetroRio no 1t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da PetroRio, referente às suas operações do 1t20, pelas divisões: Campo de Polvo, Campo de Frade, Campo de Manati.

Campo de Polvo

No 1t20, a eficiência operacional de Polvo foi de 96,1% apresentando retração de -2,7% quando comparado com o 1t19.

A produção média diária foi de 8.620 bbl por dia, apresentando retração de -9,9% na comparação com o 1t19.

Logo, os custos da operação atingiram US$ 23,8 milhões no 1T20, ficando estáveis na comparação com o 4t19.

Por sua vez, na comparação com o 1t19, o custo de operação apresentou retração de -10%, resultado da redução de custos com logística, como consequência das sinergias operacionais com o Campo de Frade.

Recentemente a companhia realizou a aquisição da embarcação OSX-3,  e do Campo de Tubarão Martelo.

Em seu balanço a companhia afirmou que as aquisições permitirão gerar sinergias significativas.

Como redução de US$ 120,0 milhões dos custos operacionais, através das sinergias previstas entre o Campo do Polvo e o Campo de Tubarão.

Campo de Manati

No 1t20, o volume de gás líquido vendido no trimestre foi de 1.254 boepd, apresentando retração de -38% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Em seu balanço, a companhia afirmou que a retração se deve à parada de produção, devida à menor demanda de gás na geração de energia.

O custo de operação foi de R$ 6,1 milhões, apresentando crescimento de 16% na comparação com o 1T19.

O investimento na aquisição de Manati realizado em 2017 por aproximadamente R$ 116 milhões, apresentou retorno em 2 anos para a PetroRio.

Campo de frade

No 1t20, a eficiência operacional do Campo de Frade alcançou 99,4%, em linha com o nível de eficiência alcançado pela petroleira nos últimos trimestres.

O volume produzido de Frade no mês de abril foi 18% superior ao volume estimado se considerado o declínio natural do Campo no momento da incorporação do ativo.

No final de 2019, a companhia assinou um acordo para a aquisição dos 30% restantes do Campo de Frade.

Em seu balanço, a companhia afirmou que através desta participação, será adicionado aproximadamente 5,8 mil barris por dia à produção total da PetroRio

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Resultados Financeiros da PetroRio no 1t20

A receita líquida de vendas da PetroRio atingiu R$ 223,2 milhões no 1t20, apresentando alta de 60% na comparação com o 1t19.

O Lucro Bruto da PetroRio atingiu R$ 12,7 milhões no 1t20, apresentando retração de 70,4% na comparação com o 1t19. 

O custo de produto vendido prestados totalizou R$ 118,2 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 73,0% na comparação com o 1t19.

O Ebitda da PetroRio atingiu R$ 197,1 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 454% na comparação com o 1t19.

A margem Ebitda da PetroRio totalizou 88,0% no 1t20, apresentando crescimento de 65,0 pontos percentuais na comparação com o 1t19. 

O resultado financeiro da PetroRio totalizou um lucro de R$ 23,9 milhões no 1t20, versus prejuízo líquido de R$ 52,6 milhões quando comparado ao 1t19.

No 1t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 86% em relação ao 1t19.

A Margem bruta da PetroRio atingiu 5,7% no 1t20, apresentando retração de 25,1 pontos percentuais na comparação com o 1t19. 

O lucro líquido da PetroRio atingiu R$ 128,29 milhões no 1t20, versus um prejuízo líquido de R$ 38,0 milhões na comparação com o 1t19. 

A Margem líquida da PetroRio atingiu 19,7% no 1t20, versus um margem líquida de -38,5% na comparação com o 1t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da PetroRio

Os indicadores de endividamento da PetroRio estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 106%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da PetroRio:

A dívida bruta da PetroRio em março de 2020, totalizou R$ 2,3 bilhões, apresentando crescimento de R$ 138,3 milhões na comparação com dezembro de 2019.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do PetroRio para iniciar a sua análise dos fundamentos da PRIO3.

* Indicadores com base na data de 15/05/2020.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF  “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados PetroRio 1t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da PetroRio do 1t20,  disponível a partir do dia 18 de maio.

Documentos e arquivos dos Resultados da PetroRio do 1t20. 

• Press Release 1t20;
• ITR 1º Trimestre 2020;
• Apresentação 1t20.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da PetroRio.

PRIO3 Vale a Pena?

A PetroRio apresentou seus resultados do 1t20, de acordo com as expectativas dos investidores, registrando lucro líquido de R$ 128,2 milhões.

A petroleira apresentou crescimento de 60% em sua receita líquida total, impulsionado pelo maior volume vendido com Frade.

Visto que, a maior parte da receita líquida da PetroRio foi originado da venda de óleo de Frade, representando 59% da receita líquida total.

O resultado operacional da companhia, foi 28% acima do ano anterior, resultado da sinergia criada entre Frade e Polvo, influenciando na redução dos custos.

Porém, a companhia tem apresentado alguns trimestres com resultado líquido negativo, sendo mais recomendável esperar uma maior estabilização da companhia, para investir nas ações PRIO3.

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DFP da PetroRio 1t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da PetroRio do 1t20 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.