Resultado Moura Dubeux (MDNE3) 2020: Lucro Cai 60% no 1t20
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Resultado Moura Dubeux (MDNE3) 2020: Lucro Cai 60% no 1t20

Moura Dubeux divulgou seus resultados referentes ao 1t20, confira os destaques e se vale a pena investir na MDNE3.

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Atualizado em 15/05/2020

Os resultados da Moura Dubeux (MDNE3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 13/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Moura Dubeux do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação MDNE3 vale a pena.

Sobre Moura Dubeux

Há mais de 35 anos atuando no mercado de Incorporação e Construção Civil, a Moura Dubeux é uma das principais construtoras e incorporadoras do Nordeste. Reconhecida como uma companhia de destaque no setor imobiliário.

Com sede em Recife, mas focada em sua expansão no Nordeste, atualmente, a empresa está presente nas capitais de 5 estados da região, sendo Pernambuco, Bahia, Ceará, Rio Grande do Norte e Alagoas.

Com o objetivo de explorar suas operações de maneira mais eficiente, a Construtora oferece diversas soluções, através de duas linhas de negócios.

Os Desenvolvimentos Imobiliários Residenciais e Comerciais, Flats e segunda residência, portfólio voltado para o público de alta e média renda.

Tendo como segunda linha, os empreendimentos de médio e alto padrão do formato de condomínio, contratada por um número limitado de consumidores dispostos a construir um projeto imobiliário.

A Moura Dubeux atua como prestadora de serviços em cada construção, com baixo risco de exposição a caixa.

Composição acionária da Moura Dubeux

AcionistaONPNTotal
Outros56,50%0,00%56,50%
Gustavo José Moura Dubeux10,40%0,00%10,40%
Marcos José Moura Dubeux10,40%0,00%10,40%
Aluísio José Moura Dubeux10,40%0,00%10,40%
Safra Asset Management Ltda.6,20%0,00%6,20%
Navi Capital Administradora E Gestora de Recursos Financeiros Ltda.6,10%0,00%6,10%
Ações Tesouraria0,00%0,00%0,00%
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Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaMoura Dubeux Engenharia e Empreendimentos
CódigoMDNE3
SubsetorConstrução Civil
Segmento de ListagemIncorporações
Tag Along100%
Free Float68,44%
Principal AcionistaFamília Dubeux
Sitehttps://ri.mouradubeux.com.br/

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Moura Dubeux no 1t20

A empresa apresentou um prejuízo líquido de R$ 32,8 milhões no 1t20, uma baixa de 724,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Moura Dubeux do primeiro trimestre de 2020:

Indicador4t191t20Evolução
Lucro Líquido (R$)-R$ 31,1 M-R$ 32,8 M5,2%
Margem Ebitda (%)18,9%1,3%-93,2
Margem Bruta (%)20,9%18,1%-13,0%
Margem Líquida (%)-32,2-49,4%50,6%

Resultados Operacionais da Moura Dubeux no 1t20

As vendas brutas reportadas pela Companhia no período acumularam R$ 77,3 milhões, representando queda de 54,3% quando comparado ao mesmo trimestre de 2019 e redução de 62,7% em relação ao quarto trimestre de 2019.

No final do trimestre, havia 21 canteiros em execução, dos quais 14 em regime de Condomínio Fechado e 7 em regime de Incorporação.

Este montante equivale a 1.944 unidades, 211.000 m² e R$ 870 milhões em VGV Bruto no lançamento.

A receita líquida no primeiro trimestre somou R$ 66,3 milhões, representando redução de 60,4% contra o mesmo período do ano passado e redução de 31,4% em comparação ao quarto trimestre de 2019.

Essa redução é decorrente de menores vendas de nossos estoques e de ausência de lançamentos no período.

Os Custos dos Imóveis Vendidos e Serviços Prestados reportados somaram R$ 54,3 milhões neste trimestre contra R$ 90,9 milhões no mesmo período do ano passado e a R$ 76,5 milhões no quarto trimestre de 2019.

Resultando em uma queda de 40,2% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 28,9% no trimestre anterior, também é justificada pela redução nas vendas do período e consequente menor contabilização de receitas.

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Resultados Financeiros da Moura Dubeux no 1t20

A receita líquida de vendas da Moura Dubeux atingiu R$ 66,3 milhões no 1t20, apresentando queda de 31,3% na comparação com o 4T19.

O Lucro Bruto da Moura Dubeux atingiu R$ 12,0 milhões no 1t20, apresentando retração de 40,6% na comparação com o 4T19. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 54,3 milhões no 1t20, apresentando retração de 28,9% na comparação com o 4T19.

O Ebitda da Moura Dubeux atingiu R$ 883 mil no 1t20, apresentando retração de 95,2% na comparação com o 4T19.

A margem Ebitda da Moura Dubeux totalizou 1,3% no 1t20, apresentando retração de 17,6 ponto percentual na comparação com o 4T19. 

O resultado financeiro da Moura Dubeux totalizou um prejuízo de R$ 23,6 milhões no 1t20, apresentando retração de 47,9% quando comparado ao 4T19.

No 1t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 343,6% em relação ao 4T19.

A Margem bruta da Moura Dubeux atingiu 18,1% no 1t20, apresentando retração de 1,3 ponto percentual na comparação com o 4T19. 

O prejuízo líquido da Moura Dubeux atingiu R$ 32,8 milhões no 1t20, apresentando retração de 5,2% na comparação com o 4T19.

Gráfico histórico de lucros trimestrais da Moura Dubeux (MNDE3) 1t20
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Moura Dubeux. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Moura Dubeux atingiu 49,4% no 1t20, apresentando retração de 5,3 ponto percentual na comparação com o 4T19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Moura Dubeux

Os indicadores de endividamento da Moura Dubeux estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida líquida / patrimônio líquido de 10,3%.

A dívida bruta da Moura Dubeux em março de 2020, totalizou R$ 230,3 milhões, apresentando crescimento de R$ 911,5 milhões na comparação com dezembro de 2019.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Moura Dubeux para iniciar a sua análise dos fundamentos da MDNE3.

Indicador12/201903/2020Evolução
Valor de Mercado (R$)R$ 524,7 M
Ebit (R$)13,2%-7,51%-56,8%
Ebitda (R$)R$ 18,2 MR$ 883 mil-95,2%
Lucro por Ação (LPA) $-1,1676-1,658829,7%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %– 109,8%-13,1%88,1%
Data Divulgação30/03/2013/05/20

* Indicadores com base na data de 14/05/2020.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

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Teleconferência de Resultados Moura Dubeux 1t20

Ouça a Transmissão da Teleconferência da Moura Dubeux do 1t20. abaixo:

Documentos e arquivos dos Resultados da Moura Dubeux do 1t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Moura Dubeux.

MDNE3 Vale a Pena?

A Receita líquida no primeiro trimestre totalizou R$ 66,3 milhões, representando queda de 60,4% contra os R$ 167,7 milhões de receita no mesmo período do ano passado e 31,4% abaixo do quarto trimestre de 2019.

Essa queda é em virtude de menores vendas de nossos estoques e de ausência de lançamentos no período.

O Lucro Bruto no período foi de R$ 12,0 milhões, queda de 84,4% frente os R$ 76,8 milhões no mesmo período do ano anterior e 40,6% abaixo dos R$ 20,2 milhões registrados no quarto trimestre de 2019.

Considerando a margem bruta, a empresa registrou 18,1% neste trimestre em comparação com 45,8% no mesmo período do ano passado e 20,9% no trimestre anterior.

A redução de 27,7pp em relação ao mesmo período do ano anterior resulta da menor receita do business de condomínio no período.

A redução de 2,8pp em relação ao quarto trimestre de 2019 decorre das vendas realizadas nos três primeiros meses deste ano terem ocorrido principalmente em estoques mais antigos com margens mais baixas.

A empresa divulgou prejuízo líquido de R$ 32,8 milhões no período, ante um lucro líquido de R$ 8,9 milhões no primeiro trimestre de 2019.

Os ativos totais totalizaram o saldo de R$ 2,2 bilhões de 19,1% em relação ao saldo no primeiro trimestre de 2019.

O patrimônio líquido atingiu o total de R$ 1,1 bilhão neste trimestre, o que representou uma variação de 441,0% em relação ao saldo no mesmo período do ano passado.

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Análise de Ações

ITR da Moura Dubeux 1t20

Confira abaixo os Informações Financeiras do Resultado da Moura Dubeux do 1t20 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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