Os resultados da Mahle-Metal Leve (LEVE3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2019, foram divulgados no dia 30/03.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Mahle-Metal Leve do 4T19 e se a LEVE3 vale a pena investir.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T19 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Data da divulgação: 30 de março de 2020.
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Sobre a Mahle-Metal Leve
Conheça um pouco sobre a Mahle-Metal Leve: data de fundação, core business, mercados onde atua, principais clientes.
A Mahle-Metal Leve é uma empresa brasileira de autopeças que atua na fabricação e comercialização de componentes de motores à combustão interna e filtros automotivos atuando desde os anos 50 no Brasil.
Atualmente a companhia mantém um portfólio com uma linha de produtos bastante diversificada, tais quais:
- Aftermarket;
- Veículos de passeio;
- Veículos comerciais;
- Serviços;
- Veículos industriais e especiais;
- Componentes para motores grandes;
- Componentes para motores pequenos.
Confira a composição acionária da Mahle-Metal Leve:
Avaliação de Governança
A Mahle-Metal Leve está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Mahle-Metal Leve S.A. |
| Código | LEVE3 |
| Subsetor | Automóveis e Motocicletas |
| Segmento de Listagem | Automóveis e Motocicletas |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 30% |
| Principal Acionista | Mahle Indústria E Comércio Ltda. |
| Site | https://ri.mahle.com.br/ |
Fonte: GuiaInvest
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Resultado da Mahle-Metal Leve 4t19
Em relação aos impactos, econômicos causado pela pandemia de coronavírus, a Mahle-Metal Leve declarou que:
“(…) A Companhia vem acompanhando e monitorando os possíveis efeitos do evento Coronavírus em seus negócios(…)”.
“(…) Ainda não foi possível avaliarmos quais impactos e magnitudes o avanço do Coronavírus podem provocar nos resultados da Companhia no futuro(…)”.
“(…) Contudo, estamos monitorando os impactos na economia brasileira e nas operações da Companhia e, caso haja necessidade, divulgaremos informações adicionais em momento oportuno(…)”.
Confira os principais destaques dos resultados do 4T19 da Mahle-Metal Leve:
- Lucro Líquido de R$ 65,4 milhões no 4T19;
- Margem Ebitda de 12,9% no 4T19;
- Margem Bruta de 21,5% no 4T19;
- Margem Líquida de 11,1% no 4T19.
Resultados Operacionais da Mahle-Metal Leve
Confira os resultados operacionais da Mahle-Metal Leve em 2019:
No decorrer de 2019, a produção brasileira de veículos apresentou crescimento de 1,8% por seu lado, as vendas da indústria automobilística brasileira apresentou crescimento de 8,3% quando comparado com 2018.
A produção mensal por unidade somou 2.998,2 unidades em 2019, logo em 2018, a produção mensal totalizou 2.945,4 unidades.
As vendas totais somaram 2.831,4 unidades em 2019 logo em 2018, as vendas totais somaram 2.613,8 unidades.
O estoque de veículos no Brasil atingiu 33 dias em dezembro de 2018, permanecendo estável quando comparado a dezembro de 2019.
Na Argentina, as vendas de veículos nacionais e importados, totalizou 391.185 unidades em 2019 apresentando queda de -45,4% quando comparado a 2018.
Por outro lado, a produção total de veículos na Argentina atingiu 323.486 unidades em 2019, apresentando retração de -32,6 quando comparado a 2018.
No consolidado, somando os números de produção de veículos das operações no Brasil e Argentina, foram totalizados 3.321.568 unidades, apresentando retração de -3,0% quando comparado a 2018.
Logo, somando os números de vendas de veículos das operações no Brasil e Argentina, foram totalizados 3.222.770 unidades, apresentando retração de -3,2% quando comparado a 2018.
A produção de veículos nos principais mercados de exportação, abrangendo a América do Norte e Europa totalizou 38.697 unidades, apresentando retração de -3,9% quando comparado a 2018.
Confira os resultados operacionais da Mahle-Metal Leve do 4T19:
Mercado interno
O segmento EO Doméstico no 4T19 apresentou queda de 7,0%, com queda de volume/preço de 5,9%, parcialmente compensado pela variação cambial (1,1%) oriunda também da operação na Argentina.
O desempenho positivo do setor automotivo no Brasil, incluindo as exportações de motores de nossos clientes.
Além do aumento da produção de veículos pesados e também o aumento de nosso market share, e aumento das vendas no OES - peças de serviço (Original Equipment Services).
Foram os principais fatores que impactaram as vendas do mercado interno no quarto trimestre de 2019.
No 4T19, as vendas de peças no mercado de reposição (“aftermarket”) do mercado interno, apresentou crescimento de 11,5% quando comparado ao 4T18.
De acordo com a companhia, a melhora no período foi resultante ao lançamento de novos produtos, como linha de Compressores de Ar Condicionado e campanhas promocionais junto aos clientes do mercado interno de Aftermarket.
Além da leve recuperação econômica no Brasil, no segundo semestre do ano.
Mercado externo
No 4T19, apresentamos queda de 18,1% neste mercado, oriundo do impacto positivo de 1,0% da variação cambial, compensado pela queda de 19,1% dos volumes.
Fatores como o desempenho negativo do setor automotivo nos principais mercados de exportação da Mahle.
Em específico da Europa e América do Norte, foram as principais causas que influenciaram as vendas do mercado externo.
No 4T19, as vendas de peças no mercado de reposição (“aftermarket”) do mercado externo, apresentou crescimento de 1,5% quando comparado ao 4T18.
Resultados Financeiros
A receita líquida de vendas da Mahle atingiu R$ 595,7 milhões no 4T19, apresentando queda de -6,1% na comparação com o 4T18.
O Lucro Bruto da Mahle atingiu R$ 128,0 milhões no 4T19, apresentando crescimento de 5,2% na comparação com o 4T18.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 423,3 milhões no 4T19, apresentando retração de -7,2% na comparação com o 4T18.
O Ebitda da Mahle atingiu R$ 76,6 milhões no 4T19, apresentando retração de 11,5% na comparação com o 4T18.
A margem Ebitda da Mahle totalizou 12,9% no 4T19, apresentando retração de 0,7 ponto percentual na comparação com o 4T18.
O resultado financeiro da Mahle totalizou um prejuízo de R$ 12,6 milhões no 4T19, apresentando retração de -5,7% quando comparado ao 4T18.
No 4T19, as despesas gerais e administrativas recuaram -10,6% em relação ao 4T18.
A Margem bruta da Mahle atingiu 21,5% no 4T19, apresentando crescimento de 2,3 ponto percentual na comparação com o 4T18.
O lucro líquido da Mahle atingiu R$ 65,4 milhões no 4T19, apresentando retração de -3,7% na comparação com o 4T18.
A Margem líquida da Mahle atingiu 11,1% no 4T19, apresentando crescimento de 0,4 ponto percentual na comparação com o 4T18.
Endividamento da Mahle-Metal Leve
A dívida bruta da Mahle em dezembro de 2019, totalizou R$ 394,1 milhões, apresentando crescimento de R$ 102,5 milhões na comparação com dezembro de 2018.
A companhia apresentou uma estrutura de capital preocupante no trimestre, mantendo 45,75% da sua dívida no longo prazo e, 54,25% no curto prazo.
Logo, sua dívida líquida atingiu R$ 188,3 milhões, apresentando crescimento de R$ 35,0 milhões, quando comparado com dezembro de 2018.
Veja a composição dos financiamentos da Mahle-Metal Leve por tipo de fundings:
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores do Mahle-Metal Leve para iniciar a sua análise fundamentalista da LEVE3.
| Indicador | 09/2019 | 12/2019 |
| Preço/Lucro (P/L) | 9,9 | 7,9 |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,3 | 1,8 |
| Dividend Yield (DY) % | 9,1% | 11,6% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,1 | 0,8 |
| Valor de Mercado $ | 3,0 B | 2,4 B |
| Ebit $ | 105,2 M | 50,7 M |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,3395 | 1,9940 |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 22,8% | 19,72% |
| Margem Líquida % | 10,6% | 10,12% |
| Data Divulgação | 14/11/19 | 30/03/20 |
* Indicadores com base na data de 30/03/2020. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Mahle-Metal Leve
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Mahle-Metal Leve do 4T19 quando o site disponibilizar na central de resultados.
Documentos e arquivos dos Resultados da Mahle-Metal Leve do 4T19.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Mahle-Metal Leve.
LEVE3 Vale a Pena?
A Mahle-Metal Leve entregou seus resultados do 4T19, de acordo com as expectativas dos acionistas, registrando lucro líquido consolidado de R$ 65,4 milhões, apresentando retração de -3,7% quando comparado ao 4T18.
Além do mercado interno representado pelas operações no Brasil e Argentina, a companhia apresenta relevante abrangência no mercado externo.
No 4T19, a companhia apresentou redução de -6,1% em sua receita líquida, sendo impactada pela queda de -18,1% na exportação de equipamento original.
A sua larga experiência, e sua diversificação em suas linhas de produtos favorecem suas operações, possibilitando a continuidade do crescimento da empresa no longo prazo.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
