Os resultados da JBS (JBSS3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2019, foram divulgados no dia 25/03.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da JBS do 4T19 e se a JBSS3 vale a pena investir.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T19 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Data da divulgação: 25 de março de 2020.
Sobre a JBS
Conheça um pouco sobre a JBS: data de fundação, core business, mercados onde atua, principais clientes.
A JBS é o maior produtor de proteínas do mundo e a segunda maior empresa de alimentos do mundo.
Foi constituída em 1953 em Goiás, suas principais operações são o processamento de carnes bovina, suína, ovina e de frango e no processamento de couros.
Confira a abrangência geográfica da JBS:
Avaliação de Governança
A JBS está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | JBS S.A. |
| Código | JBSS3 |
| Subsetor | Alimentos Processados |
| Segmento de Listagem | Carnes e Derivados |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 35% |
| Principal Acionista | J&f Investimentos S.A. |
| Site | https://ri.jbs.com.br/pt |
Fonte: GuiaInvest
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Balanço da JBS
Confira os principais destaques dos resultados do 4T19 da JBS:
- Lucro líquido de R$ 2,4 bilhões no 4T19;
- Receita líquida de R$ 57,1 bilhões no 4T19;
- Ebitda ajustado de R$ 5,6 bilhões no 4T19;
- Lucro bruto de R$ 9,2 bilhões no 4T19;
- Lucro por ação de R$ 0,91 no 4T19.
Resultados Operacionais da JBS
Seara
A receita líquida da Seabra no 4T19, totalizou R$ 5,7 bilhões, apresentando crescimento de 23,9% em relação ao 4T18.
A melhora foi evidenciada pelo crescimento de volumes e preços em ambos os mercados, doméstico e internacional.
Em 2019, a Seara registrou uma receita líquida de R$ 20,4 bilhões, apresentando crescimento de 15,2% em relação a 2018.
No mercado interno, a receita líquida no 4T19 atingiu R$ 3,1 bilhões, o que corresponde a um aumento de 14,5% em relação ao 4T18.
O destaque ficou para a categoria de produtos processados, que registrou aumento de 8,1% do volume comercializado e 8,9% no preço médio de venda no período.
No mercado externo, a receita líquida da Seara atingiu R$ 2,7 bilhões, apresentando crescimento de 36,8%, impulsionada por um crescimento de 17,4% no volume vendido e preços 16,5% maiores.
O crescimento mais expressivo foi na categoria de carne suína in natura, que registrou aumento de 58,5% no volume e de 57,8% no preço de venda no período.
A categoria de aves in natura teve um crescimento de 12,8% no volume vendido e de 9,1% no preço médio de venda.
JBS Brasil
A receita líquida no Brasil teve aumento de 26,5% no 4T19 comparado ao 4T18, graças ao crescimento de 9,0% no volume vendido e um aumento de 16% no preço médio.
No mercado externo, que correspondeu a 46% das vendas da unidade no trimestre, a receita líquida teve crescimento de 30,8%, atingindo R$ 4,4 bilhões.
Esse aumento advém de um crescimento de 8,5% no volume vendido, impulsionado por um aumento de 20,5% no preço médio de venda.
As exportações para China praticamente dobraram em termos de receita e tiveram um aumento de 61% e 23% no volume e preço médio, respectivamente.
A companhia ainda destacou que a JBS vem desenvolvendo canais de venda e distribuição na China por meio de parcerias com grandes players locais, como o grupo WH.
JBS USA
Entre os destaques da JBS USA Beef foi a melhora no mix de produtos, advinda de inovação nos programas de valor-agregado, tais como, Aspen Ridge Natural Beef, Grass Run Farms, Imperial Wagyu, e produtos da marca Adaptable.
Tais quais apresentaram crescimento significativo de 16% na comparação anual.
Seguindo a estratégia de crescimento dos produtos de valor agregado, a JBS USA anunciou recentemente a aquisição da Empire Packing Company com unidades produtivas de case-ready nos Estados Unidos e a marca Ledbetter.
Na Austrália, o destaque foi a performance das exportações de carne bovina e de ovinos para a China, que cresceram 80% em vendas no ano de 2019.
JBS USA Pork
O volume de exportação de carne suína dos Estados Unidos no decorrer de 2019 apresentou crescimento de 10% em relação a 2018.
O destaque ficou para a demanda pela China que acelerou de forma material no segundo semestre do ano.
Os maiores volumes exportados, em conjunto com condições econômicas favoráveis no mercado doméstico, sustentaram a crescente demanda pelos produtos suínos.
Com o objetivo de maximizar as oportunidades de exportação, e conforme anunciado anteriormente, a JBS USA Pork está no processo de eliminação do uso de ractopamina de sua cadeia de suprimentos.
Também, continuamos monitorando de perto os eventos relacionados à Febre Suína Africana na Ásia e seus impactos no comércio global de carne suína.
Pilgrim’s Pride Corporation - “PPC”
Nos Estados Unidos, o desempenho operacional continuou a melhorar, impulsionado pelas parcerias com clientes-chave e pelo foco em excelência operacional.
Nos negócios de case-ready e small birds, a forte demanda de mercado continuou superando a oferta.
Já o setor de commodities continuou desafiador, apesar de melhores condições de mercado em relação a 2018.
A operação de produtos preparados nos EUA continuou a evoluir, refletindo os investimentos realizados nos últimos anos.
Na Europa, os resultados continuam a aumentar, impulsionados pela maior eficiência operacional, investimentos em automação, aumento de rendimento e mitigação dos custos de insumos.
No México, as condições mais desafiadoras no cenário macroeconômico do último trimestre do ano impactaram os gastos dos consumidores, afetando a demanda nos mercados tradicionais.
Resultados Financeiros
A receita líquida da JBS atingiu R$ 57,1 bilhões no 4T19, apresentando crescimento de 20,7% na comparação com o 4T18.
O custo dos produtos e serviços vendidos totalizou R$ 47,9 bilhões no 4T19, apresentando crescimento de 17,6% na comparação com o 4T18.
No 4T19, as despesas com vendas recuaram -5,9% em relação ao trimestre anterior, totalizando R$ 3,0 bilhões.
O Lucro Bruto da JBS atingiu R$ 9,2 bilhões no 4T19, apresentando crescimento de 40,3% na comparação com o 4T18.
O ebitda ajustado da JBS atingiu R$ 5,6 bilhões no 4T19, apresentando crescimento de 67,2% na comparação com o 4T18.
A margem ebitda ajustado da JBS atingiu 9,9% no 4T19, apresentando crescimento de 2,8 ponto percentual na comparação com o 4T18.
O lucro líquido da JBS atingiu R$ 2,4 bilhões no 4T19, apresentando crescimento de 332,4% na comparação com o 4T18.
Endividamento da JBS
A dívida bruta da JBS em dezembro de 2019, totalizou R$ 53,0 bilhões, apresentando retração de -5,6% na comparação com dezembro de 2018.
A companhia apresentou uma ótima estrutura de capital no trimestre, mantendo 96% da sua dívida no longo prazo e, 4% no curto prazo.
Logo, sua dívida líquida atingiu R$ 42,9 bilhões, apresentando retração de -8,9%, quando comparado com dezembro de 2018.
A alavancagem medida pelo indicador Dívida Líquida/ Ebitda passou de 3,18x em dezembro de 2018 para, 2,16x em dezembro de 2019.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da JBS:
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores do JBS para iniciar a sua análise fundamentalista da JBSS3.
| Indicador | 09/2019 | 12/2019 |
| Preço/Lucro (P/L) | 19,4 | 10,6 |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,6 | 2,1 |
| Dividend Yield (DY) % | 0,00% | 0,00% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,4 | 0,3 |
| Valor de Mercado $ | 87,4 B | 68,8 |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,6893 | 2,4258 |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 13,5% | 19,9% |
| Margem Líquida % | 2,3% | 3,2% |
| Data Divulgação | 14/11/19 | 25/03/20 |
* Indicadores com base na data de 27/03/2020. Fonte: GuiaInvest
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Teleconferência de Resultados JBS 4t19
Ouça a Transmissão da Teleconferênciada JBS do 4T19 abaixo:
Documentos e arquivos dos Resultados da JBS do 4T19.
- Press Release 4T19;
- ITR 4º Trimestre 2019;
- Apresentação 4T19;
- Planilha de Resultados 4T19;
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da JBS.
JBSS3 Vale a Pena?
A JBS entregou ótimos resultados no 4T19, a companhia reportou lucro líquido de R$ 2,4 bilhões apresentando crescimento de 332,4% na comparação com o 4T18.
A companhia apresentou melhor resultado operacional, influenciado pelas sua melhora no mercado interno e externo.
A JBS tem um mercado externo bastante consolidado o que diminui seus riscos de operação, além da companhia trabalhar com várias linhas, diversificando suas operações, o que possibilita a continuidade do seu crescimento no longo prazo.
Resultados da JBS 4T19
Confira abaixo os Resultados da JBS do 4T19 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
