Análise de Resultados Banrisul 3T19 - BRSR6 vale a pena?
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Análise de Resultados Banrisul 3T19 – BRSR6 vale a pena?

A Banrisul divulgou seus resultados referentes ao 3T19, confira os destaques e se vale a pena investir na BRSR6.

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Atualizado em 13/11/2019

Os resultados do Banrisul (BRSR6) referente a suas operações do terceiro de trimestre de 2019, foram divulgados no dia 11/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banrisul do 3T19 e se a BRSR6 vale a pena investir. 

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T19 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Data da divulgação: 11 de novembro de 2019.

Sobre a Banrisul

Conheça um pouco sobre a Banrisul: data de fundação, core business, mercados onde atua, principais clientes.

O Banrisul é uma sociedade de economia mista, atuando como banco múltiplo nas carteiras comercial, de crédito, de financiamento e de investimento, de crédito imobiliário, de desenvolvimento, de arrendamento mercantil e de investimentos, inclusive nas de operações de câmbio, corretagem de títulos e valores mobiliários e administração de cartões de crédito e consórcios. 

Fundada em 1928, ela atua na região Sul do Brasil atendendo pessoas físicas, micro, pequenas, médias e grandes empresas.

Confira a estrutura societária do Banrisul:

Estrutura societária Banrisul
Figura: Estrutura societária Banrisul

Avaliação de Governança

A Banrisul está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança da B3.

EmpresaBanco Estado do Rio Grande do Sul S.A.
CódigoBRSR6
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemBancos
Tag Along100%
Free Float50,6%
Principal AcionistaGoverno Do Estado Do Rio Grande Do Sul
Sitehttp://ri.banrisul.com.br

Dentre algumas características do segmento Nível 1 de governança estão o free float mínimo de 25%, conselho de administração com 5 membros no mínimo e tag along de 80% para as ações preferenciais (PN) e 100% para as ações ordinárias (ON).

Porém a Banrisul decidiu adotar 100% de tag along para todas as ações.

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Balanço do Banrisul

Nos últimos balanços do Banrisul podemos observar a receita de intermediação financeira permanecendo estável, logo a receita de prestação de serviços apresentou crescimento nos últimos trimestres.

Dentre os destaques do resultado do Banrisul do 3T19 se destacam:

  • Lucro líquido totalizou R$ 291,9 milhões, representando queda de 13% na comparação com 3T18;
  • Margem financeira atingiu R$ 1,4 bilhões;
  • Melhora na captação de recursos.

Resultados Banrisul

Banrisul / indicadores patrimoniais

Os ativos do Banrisul totalizaram R$ 80.637,6 bilhões no 3T19 representando crescimento de 6,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Logo na comparação com o 2T19, representou crescimento de 1,5%.

Total de ativos banrisul
Gráfico: Total de ativos banrisul

Os títulos e valores mobiliários totalizou R$ 23.310,5 bilhões no 3T19 representando crescimento de 5,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A carteira de crédito comercial totalizou R$ 26.401,9 bilhões no 3T19 representando crescimento de 12,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Logo na comparação com o 2T19, representou crescimento de 1,3%.

A carteira de crédito Especializado totalizou R$ 8.245,2 bilhões no 3T19 representando queda de 0,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Logo na comparação com o 2T19, representou crescimento de 1,0%.

A carteira de crédito total totalizou R$ 34.647,1 bilhões no 3T19 representando crescimento de 9,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Logo na comparação com o 2T19, representou crescimento de 1,2%.

Carteira de crédito banrisul
Gráfico: Carteira de crédito banrisul

O crédito consignado total totalizou R$ 15.537,8 bilhões no 3T19 representando crescimento de 19,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Logo na comparação com o 2T19, representou crescimento de 3,6%.

O saldo de provisão do crédito total atingiu R$ 34.647,1 no 3T19, representando crescimento de 9,2% na comparação com 3T18.

Logo na comparação com o 2T19, representou crescimento de 1,2%.

Os recursos captados e administrados totalizou R$ 70.105,5 bilhões no 3T19, representando crescimento de 7,3% com o mesmo período do ano de 2018.

Logo na comparação com o 2T19, representou crescimento de 1,1%. A maior parte dos recursos captados e administrados é composto por depósitos a prazo.

O patrimônio líquido totalizou R$ 7.734,9 bilhões no 3T19, representando crescimento de 6,7% com o mesmo período do ano de 2018.

Logo na comparação com o 2T19, representou crescimento de 2,8%.

Patrimônio líquido banrisul
Figura: Patrimônio líquido banrisul

Banrisul Dividendos

Recentemente a Banrisul pagou aos seus acionistas os dividendos referente ao 3T19 no valor de R$ 0,23274233 por ação ON, R$ 0,24191601 por ação PNA e R$ 0,23274233 por ação PNB.

Logo a Banrisul informou que ocorrerá em 09 de dezembro de 2019 o pagamento de juros sobre capital próprio referente ao quarto trimestre pelo valor líquido de R$ 0,22183584 por ação ON, R$ 0,24401942 por ação PNA e R$ 0,22183584 por ação PNB.

Gráfico: Histórico de Dividendos do Banrisul
Gráfico: Histórico de Dividendos do Banrisul.

Resultados Financeiros

O lucro líquido do Banrisul totalizou R$ 291,9 milhões no 3T19, representando queda de 13% na comparação com o 2T18.

Gráfico: Histórico de Lucros do Banrisul do 3T19
Gráfico: Histórico de Lucros do Banrisul do 3T19.

Logo nos 9M19 o lucro líquido do Banrisul totalizou R$ 947,3 milhões, representando crescimento de 19,0% na comparação com o mesmo período de 2018.

Gráfico: Histórico de Lucros Acumulado do Banrisul
Gráfico: Histórico de Lucros Acumulado do Banrisul.

A receita de tarifas e serviços do Banrisul totalizou R$ 520,2 milhões no 3T19, representando aumento de 3,7% na comparação com o 2T19.

A margem financeira sobre ativos rentáveis do Banrisul totalizou R$ 1,4 bilhão no 3T19, representando aumento de 6,2% na comparação com o 2T19.

As despesas de provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa do Banrisul totalizou R$ 349,0 milhões no 3T19, representando crescimento de 18,6% na comparação com o 2T19.

As despesas administrativas ajustadas de pessoal do Banrisul totalizou R$ 502,3 milhões no 3T19, representando crescimento de 5,0% na comparação com o 2T19.

As outras despesas administrativas ajustadas do Banrisul totalizou R$ 443,6 milhões no 3T19, representando queda de 2,6% na comparação com o 2T19.

O total das despesas administrativas ajustadas do Banrisul totalizou R$ 945,9 milhões no 3T19, representando crescimento de 1,3% na comparação com o 2T19.

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Endividamento do Banrisul

No terceiro trimestre de 2019 o índice de Basileia Nível 1 foi de 14,9%, logo índice de basileia Nível 2 ficou em 1,3%. O índice de basileia do Banrisul permaneceu dentro do índice exigido pelo Banco Central.

Índice de basileia Banrisul
Gráfico: Índice de basileia Banrisul

Principais Indicadores

Veja abaixo os principais indicadores do Banrisul para iniciar a sua análise fundamentalista da BRSR6.

Indicador06/201909/2019
Preço/Lucro (P/L)7,97,6
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,31,2
Dividendos (DY) %9,0%9,8%
Valor de Mercado $9,5 B9,1 B
Lucro por Ação (LPA) $2,92942,9336
Rent. Patr. Líq. (ROE) %15,9%15,5%
Margem Líquida %
Data Divulgação13/08/201911/11/2019

* Indicadores com base na data de 13/11/2019

Teleconferência de Resultados Banrisul

Ouça a Transmissão da Teleconferência do Banrisul do 3T19. abaixo:

[smart_track_player url=”https://soundcloud.com/the-capital-advisor/teleconferencia-resultados-banrisul-2019-3t19″ social_twitter=”true” social_facebook=”true” social_linkedin=”true” social_email=”true” ]

Documentos e arquivos dos Resultados do Banrisul do 3T19

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banrisul.

BRSR6 Vale a Pena?

Dentre os resultados do Banrisul que influenciaram positivamente podemos destacar, o aumento dos recursos captados e administrados influenciado pelo incremento dos depósitos e dos recursos em letras.

A evolução no patrimônio líquido impulsionado também pelo ajuste de variação cambial sobre o patrimônio de dependências no exterior e ao remensuramento do passivo atuarial em R$ 93,5 milhões, referente aos benefícios pós-emprego.

O lucro líquido recuou 13% no 3T19 em comparação com o 3T18, porém nos 9M19 o lucro líquido do Banrisul totalizou R$ 947,3 milhões, representando crescimento de 19,9%.

Em relação aos índices financeiros, podemos destacar a melhora no índice de cobertura de 90 dias, no índice de eficiência, índice de Basiléia em patamar aceitável e melhora no resultado do ROAE ajustado anualizado nos 9M19 em comparação com o mesmo período do ano anterior.

Logo nos indicadores estruturais nos 9M19 podemos observar uma queda no número de postos de atendimentos e colaboradores comparado aos 9M18.

De forma geral a Banrisul tem apresentado crescimento em seus resultados, as estratégias do Banrisul em realizar investimentos em tecnologia contribui para que o banco permaneça com seu market share estável, impedindo que perca participação de mercado para os bancos digitais.

Escrito em conjunto por Eduardo Voglino e Marcelo Fayh (Analista CNPI).

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Resultados do Banrisul 3T19

Confira abaixo os Resultados do Banrisul do 3T19 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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