Os resultados do Banrisul (BRSR6) referente a suas operações do quarto trimestre de 2019, foram divulgados no dia 11/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banrisul do 4T19 e se a BRSR6 vale a pena investir.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T19 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Data da divulgação: 11 de fevereiro de 2020.
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Sobre o Banrisul
O Banrisul é um banco de varejo, controlado pelo Estado do Rio Grande do Sul.
E a principal instituição financeira no recolhimento de impostos, taxas e tributos diversos do Estado.
Sendo autorizado a operar nas carteiras comercial, de crédito, de financiamento e de investimento, de crédito imobiliário, de desenvolvimento, de arrendamento mercantil, inclusive nas de operações de câmbio.
Foi fundado em 1928 como Banco público de crédito rural e hipotecário e em 1990 a Companhia passou a ser Banco múltiplo, com carteira comercial, crédito imobiliário e crédito, financiamento e investimento.
Confira a estrutura societária do grupo Banrisul:
Avaliação de Governança
O Banrisul está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança da B3.
| Empresa | Bco Estado do Rio Grande do Sul S.A. |
| Código | BRSR6 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Bancos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 2% |
| Principal Acionista | Governo Do Estado Do Rio Grande Do Sul |
| Site | http://ri.banrisul.com.br/ |
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Balanço do Banrisul
Os resultados do Banrisul do 4T19 vieram acima das expectativas, e foram impactados por efeitos não recorrentes, com destaque para:
- Lucro líquido de R$ 356,3 milhões no quarto trimestre de 2019;
- No 4T19 foram distribuídos R$ 161,9 milhões em dividendos, acima do valor distribuído no 4T18;
- Melhora na rentabilidade sobre o ativo.
Resultados Operacionais
Ativos Totais
Os ativos totais alcançaram R$ 81,5 bilhões no 4T19, registrando aumento de 5,3% na comparação com dezembro de 2018.
O crescimento foi influenciado pela adição de R$ 3,6 bilhões na captação de recursos via depósitos, recursos em letras e dívida subordinada.
Na comparação 3T19, os ativos totais apresentaram aumento de 1,1% influenciado pelo também pelo aumento dos depósitos.
Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos
As aplicações em títulos e valores mobiliários totalizaram R$ 22,5 bilhões no 4T19 apresentando crescimento de 7,1% em comparação com o 4T18.
O crescimento do saldo de Títulos e Valores Mobiliários somadas às aplicações interfinanceiras de liquidez, líquido das obrigações compromissadas, na comparação com o 4T18.
Foi influenciada, principalmente, pela ampliação no saldo dos depósitos e dos recursos em letras, num contexto de crescimento da carteira de crédito e relativa estabilidade dos recolhimentos compulsórios no Bacen.
Operações de Crédito
A carteira de crédito, no conceito ampliado alcançou R$ 36,1 bilhões no 4T19, apresentando aumento de 6,2% na comparação com o 4T18.
Índice de Inadimplência
O índice de inadimplência acima de 90 dias das operações de crédito alcançou 3,37% em dezembro de 2019.
O saldo de operações de crédito vencidas há mais de 90 dias alcançou R$ 1,2 milhões em dezembro de 2019, com aumento de 40,4% em relação a dezembro de 2018.
Índice de Cobertura
O índice de cobertura mede a capacidade das provisões em cobrir a inadimplência.
O índice de cobertura das operações em atraso acima de 90 dias atingiu 226,7% em dezembro de 2019, indicador menor que o apresentado em dezembro de 2018 e setembro de 2019.
Sendo influenciado pelo aumento de operações de crédito em atraso em maior volume que o aumento do saldo de provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa.
Captação de Recursos
O total de recursos captados atingiu R$ 59,5 bilhões, registrando crescimento de 6,5% na comparação com o 4T18.
Logo os recursos administrados atingiu R$ 12,5 bilhões, sendo 5,1% maior que o reportados no 4T18.
Os depósitos totais totalizaram R$ 53,6 bilhões no 4T19, apresentando crescimento de 5,5% na comparação com o 4T18.
O total de recursos captados e administrados atingiu R$ 72,0 bilhões no 4T19, representando crescimento de 6,3% na comparação com o 4T18.
Patrimônio Líquido
O patrimônio líquido do Banrisul totalizou R$ 7,79 bilhões no 4T19, com ampliação de 7,1% em relação ao 4T18.
Em dezembro de 2019 as reservas de capital totalizaram R$ 4,5 milhões permanecendo estáveis na comparação com mesmo período anterior.
De acordo com o Banco Central (BC), as reservas de capital pode ser usadas para absorver prejuízos, quando estes ultrapassarem os lucros acumulados e as reservas de lucros.
Também podem ser usados para o pagamento de dividendos a ações preferenciais, quando esta vantagem lhes for assegurada.
As reservas de lucro totalizaram R$ 2,8 bilhões em dezembro de 2018, abaixo do registrado em dezembro de 2018.
Logo as reservas de lucro podem ser direcionada para compensar prejuízos, quando esgotados os lucros acumulados e as demais reservas de lucro.
Também podem ser utilizadas para aumentar o capital social.
Índice de Eficiência
O índice de eficiência ajustado alcançou 52,1% no ano de 2019 frente aos 51,5% no ano de 2018.
O pior desempenho foi justificado pela redução da margem financeira, crescimento das receitas de prestação de serviços e de tarifas bancárias e relativa estabilidade das despesas administrativas ajustadas.
Índice de Basiléia
O Índice de Basileia atingiu 15,1% no 4T19, com queda de 0,1 ponto percentual na comparação com o mesmo período anterior.
Os índices de capital principal e de capital de Nível I alcançaram 13,8% em dezembro de 2019, ambos superiores ao mínimo exigido pelo Banco Central (BC).
Resultados Financeiros do Banrisul
O lucro líquido no ano de 2019 alcançou R$ 1,27 bilhões apresentando crescimentos de 16,2% na comparação com o ano de 2018.
O lucro líquido no 4T2019 somou R$ 356,3 milhões e apresentou aumento de 18,7% em relação ao lucro líquido ajustado do 4T2018.
Logo na comparação com o 3T19 o lucro líquido ajustado apresentou crescimento de 22,1%.
A margem financeira apresentou retração de -2,9% na comparação com o 3T19.
A provisão para operações de crédito é utilizado como estimativa para as prováveis perdas do banco.
No 4T19 a provisão para operações de crédito totalizou R$ 265,11 milhões apresentando redução -24,0% na comparação com o 3T19.
Na comparação com o 4T18 a provisão para operações de crédito também apresentou redução.
O retorno ajustado sobre o patrimônio líquido médio atingiu 16,9% no ano de 2019 registrando crescimento de 1,6 ponto percentual acima do retorno registrado no ano de 2018.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores do Banrisul para iniciar a sua análise fundamentalista da BRSR6.
| Indicador | 09/2019 | 12/2019 |
| Preço/Lucro (P/L) | 7,6 | 6,6 |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,2 | 1,1 |
| Dividend Yield (DY) % | 9,8% | 5,7% |
| Valor de Mercado $ | 9,1 B | 8,9 B |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,9336 | 3,2873 |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 44,9% | 47,2% |
| Rentab. do Ativo % | 1,5% | 1,7 |
| Data Divulgação | 11/11/19 | 11/02/20 |
* Indicadores com base na data de 12/02/2020
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Teleconferência de Resultados Banrisul
Ouça a Transmissão da Teleconferência do Banrisul do 4T19. abaixo:
Documentos e arquivos dos Resultados do Banrisul do 4T19.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banrisul.
BRSR6 Vale a Pena?
O Lucro líquido do Banrisul veio acima do esperado pelo mercado no 4T19, totalizando R$ 356,3 milhões.
Sendo influenciado pelo resultado bruto da intermediação financeira que ficou em linha com o reportado em dezembro de 2018, impactado pela queda nas despesas.
No entanto, seu resultado operacional foi menor que o registrado no 4T18.
A provisão para créditos de liquidação duvidosa apresentou melhoria.No entanto, o Índice de Eficiência apresentou piora no 4T19.
No geral, BRSR6 vale a pena o banco demonstrou melhoria quando a redução de despesas e fechou o ano de 2019 com lucro líquido de R$ 1,27 bilhões, sendo 16,2% acima que o registrado em 2018.
Resultados do Banrisul 4T19
Confira abaixo os Resultados do Banrisul do 4T19 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
