Resultado Santander (SANB11) 2020: Lucro de R$ 3,853 B no 1t20
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Resultado Santander (SANB11) 2020: Lucro de R$ 3,853 B no 1t20

A Banco Santander divulgou seus resultados referentes ao 1t20, confira os destaques e se vale a pena investir na SANB11.

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Atualizado em 27/05/2020
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Os resultados do Banco Santander (SANB11) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 28/04.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Santander do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a SANB11 vale a pena investir.

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Sobre o Banco Santander

O Banco Santander foi constituído em 1857 em Cantábria na Espanha, sendo atualmente um dos maiores grupos financeiros brasileiros.

Através de suas operações nos segmentos de Banco Comercial e de Banco Global de Atacado, ele divide seus negócios em 2 segmentos, sendo eles:

  • Segmento Banco Comercial: incluem pessoas físicas e jurídicas (exceto para clientes corporativos globais, que são tratados no segmento de Banco de Atacado Global);
  • Banco Global de Atacado: incluem as operações de Banco de Investimento e Mercados, inclusive os departamentos de tesouraria e negócios com ações.

O Banco opera no Brasil e no exterior, por intermédio da agência de Cayman e de Luxemburgo e de sua subsidiária na Espanha, com clientes brasileiros.

Confira a composição do Free Float do Banco Santander Brasil:

Composição Free Float do Santander
Composição Free Float do Santander
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Avaliação de Governança

O Banco Santander Brasil está listado na Bolsa de Valores, no segmento tradicional de governança da B3.

EmpresaBco Santander (brasil) S.A.
CódigoSANB11 
SubsetorIntermediários Financeiros
Segmento de ListagemBancos
Tag Along100%
Free Float10%
Principal AcionistaSterrebeeck B.v 
Sitehttps://www.santander.com.br/ri/

A empresa possui um baixo free float, atualmente em 10%, o que pode representar um problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A companhia também apresenta um tag along de 100%.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado do Banco Santander no 1t20

O Banco Santander apresentou um lucro líquido de R$ 3,853 bilhões no 1t20, uma alta de 5,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Resultados Operacionais do Banco Santander no 1t20

confira os resultados operacionais do Banco Santander pelas divisões: cartões, getnet, imobiliário e financeira.

O Banco Santander disponibilizou a repactuação automática, com um prazo de carência de 60 dias tanto para o segmento pessoa física quanto para as micro e pequenas empresas.

No 1T20, foi observado uma redução de -26% de contratos de canais físicos, devido às medidas restritivas por conta da pandemia de coronavírus.

Por outro lado, nos canais digitais as transações apresentaram crescimento de 30% na comparação com o trimestre anterior, representando 82% do total de transações.

No segmento consignado pessoa física as vendas do e-commerce apresentaram crescimento de 25% na comparação com o mesmo período de 2019.

Cartões

O faturamento total de cartões considerando crédito e débito totalizou R$ 57,4 bilhões, apresentando crescimento de 4,8% na comparação com o 1t19.

A modalidade débito cresceu 10,9% enquanto a de crédito apresentou crescimento de 2,1% no período.

O volume de transações totalizou 617,4 milhões no 1t20, apresentando retração de 3,4% na comparação com o 1T19.

A modalidade débito cresceu 10,9% enquanto a de crédito apresentou crescimento de 2,1% no período.

Segmento Cartões Santander
Faturamento Cartões do Santander

Getnet

Em relação às operações com a Máquina de cartão Getnet, o faturamento totalizou R$ 59,2 bilhões no 1t20, apresentando crescimento de 24% na comparação com o 1T19.

Por sua vez, a antecipação de recebíveis aumentou 20% em doze meses.

Segmento Getnet Santander
Faturamento Getnet do Santander

Imobiliário

O Santander foi o primeiro banco privado a ofertar um prazo de até 35 anos para o pagamento do financiamento. 

Além de disponibilizar o produto Usecasa que oferta crédito pessoal utilizando o imóvel como garantia, contemplando condições atrativas, como prazo de pagamento de até 20 anos.

A carteira imobiliário totalizou R$ 40,2 bilhões no 1T20, apresentando crescimento de 7,7% na comparação com o mesmo período de 2019.

Segmento Imobiliário Santander
Evolução da carteira Imobiliário do Santander

Financeira

A carteira em pessoa física atingiu R$ 52,9 bilhões no 1T20, apresentando crescimento de R$ 7,7 bilhões quando comparado com o 1T19.

O número de simulações mensais atingiu 1.675 no 1T20, apresentando crescimento de 254 quando comparado com o 1T19.

Segmento Financeira Santander
Carteira em PF Financeira do Santander

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Resultados Financeiros do Banco Santander no 1t20

As receitas totais do Banco Santander atingiram R$ 17,1 bilhões no 1t20, apresentando crescimento de 8,4% na comparação com o mesmo período de 2019.

A margem financeira bruta do Banco Santander atingiu R$ 12,6 bilhões no 1t20, apresentando alta de 12,1% na comparação com o 1T19.

A Receita de Prestação de Serviços e Tarifas Bancárias atingiu R$ 4,4 bilhões no 1t20, apresentando retração de -1,0% na comparação com o 1T19. 

O Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa atingiu R$ 3,4 bilhões no 1t20, apresentando crescimento de 19,2% na comparação com o 1T19.

Crédito Liquidação Duvidosa do Santander
PCLD do Santander

As despesas gerais totalizaram R$ 5,2 bilhões no 1t20, apresentando crescimento de 3,7% na comparação com o 1T19.

O índice de eficiência atingiu 37,2% no 1t20, apresentando retração de 1,9 ponto percentual na comparação com o 1t19.

A carteira de crédito total atingiu R$ 378.487 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 21,8% na comparação com o mesmo período de 2019.

A carteira de crédito ampliada totalizou R$ 463.393 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 19,8% na comparação com o mesmo período de 2019.

As captações com clientes atingiram R$ 385.393 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 14,7% na comparação com o mesmo período de 2019.

O índice de inadimplência acima de 90 dias atingiu 3,0% no 1t20, apresentando redução de 0,1 p.p. Na comparação com o 1t19, atribuído ao menor índice no segmento pessoa jurídica.

O custo de crédito alcançou 3,2% em março de 2020, estável em relação ao mesmo período do ano passado. 

O índice de cobertura atingiu 194%, redução de 1,7 p.p. em doze meses e 14,8 p.p. em três meses.

O lucro líquido do Banco Santander atingiu R$ 3,853 bilhões no 1t20, apresentando crescimento de 10,5% na comparação com o 1t19. 

Lucro Trimestral do Santander
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais do Banco Santander. Fonte: GuiaInvest.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Agência de Rating

RatingLongo prazoCurto prazoPerspectiva
Moody’sA2P-1Estável
Standard & Poor’sAA-1Estável
Fitch RatingsA-F2Negativa

Índice de Basiléia do Banco Santander

O Índice de Basiléia é bastante utilizado para medir a solvência das instituições financeiras.

O Banco Central determina que às instituições financeiras controlem os riscos de suas atividades, dessa forma exige que elas tenham um Índice de Basiléia acima do regulatório.

Para o ano de 2020, a exigência de Patrimônio de Referência (PR) permanece em 11,5%, incluindo 8,0% de Mínimo de Patrimônio de Referência, mais 2,5% de Adicional de Conservação de Capital e 1,0% de Adicional Sistêmico. 

O Patrimônio de Referência Nível I atinge 9,5% e o Capital Principal Mínimo 8,0%. 

O Índice de Basileia do Banco Santander alcançou 13,8% no 1T20, apresentando redução de 1,6 ponto percentual na comparação com o 1T19, em função do crescimento do RWA, acompanhando a evolução da carteira de crédito, e do aumento dos créditos tributários.

Índice de Basiléia do Santander
Índice de Basiléia do Santander

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Principais Indicadores Fundamentalistas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco Santander para iniciar a sua análise dos fundamentos da SANB11.

Indicador12/201903/2020Evolução (%)
Preço/Lucro (P/L)11,15,9-46,8%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,91,1-42,1%
Dividend Yield (DY) %4,2%10,9%6,7 p.p.
Valor de Mercado (R$)184,8 B99,5 B-46,1%
Lucro por Ação (LPA) $4,45584,51011,2%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %17,1%16,9%-0,2 p.p.
Margem Líquida %22,8%23,0%0,2 p.p.
Data Divulgação12/03/2028/04/2028/04/2020

* Indicadores com base na data de 28/04/2020. Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

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Teleconferência de Resultados Banco Santander 1t20

Ouça a Transmissão da Teleconferência do Banco Santander do 1t20 abaixo:

Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Santander do 1t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Santander.

SANB11 Vale a Pena?

O Banco Santander apresentou seus resultados no 1T20 acima das projeções, registrando lucro líquido de R$ 3,853 bilhões.

Mesmo com a alta da inadimplência registrada no período, o banco demonstrou melhoria em suas operações.

Demonstrado pelo avanço em sua carteira total, com positiva performance no crédito em todos os segmentos 

O Santander fechou o ano com 1 trilhão em ativos, sendo 24,5% maior que o registrado no 1T19,

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Análise de Ações

DFP do Banco Santander 1t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco Santander do 1t20 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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