Os resultados do Banco Itaú (ITUB3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2019, foram divulgados no dia 10/02.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Itaú do 4T19 e se a ITUB3 vale a pena investir.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T19 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Data da divulgação: 10 de fevereiro de 2020.
Sobre o Banco Itaú
Conheça um pouco sobre o Banco Itaú: data de fundação, core business, mercados onde atua, principais clientes.
O Banco Itaú é uma holding financeira controlada pela Itaú Unibanco Participações S.A..
Sendo considerado o maior banco privado do país e um dos maiores do mundo, além de ser considerado a marca brasileira mais valiosa do Brasil em 2019, de acordo com a Interbrand.
Atualmente seu valor de mercado é de aproximadamente R$ 292,9 bilhões. Com larga amplitude global, o Banco Itaú está presente em 18 países e territórios, localizados nos principais centros financeiros.
Sua estrutura de negócios se divide em Banco de Varejo e Banco de atacado, oferecendo os seguintes produtos e serviços aos seus 55 milhões de clientes no Brasil e no exterior, do varejo ao atacado:
- Itaú Securities Services;
- Banco de Investimento;
- Wealth Management And Services;
- Cartões de crédito e débito;
- Adquirência;
- Empréstimos consignados;
- Crédito imobiliário;
- Previdência privada;
- Seguros;
- Veículos;
- Itaú Corretora.
Avaliação de Governança
O Banco Itaú está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 1, de governança da B3.
Empresa | Itau Unibanco Holding S.A. |
Código | ITUB3 |
Subsetor | Intermediários Financeiros |
Segmento de Listagem | Bancos |
Tag Along | 80% |
Free Float | 9% |
Principal Acionista | Iupar - Itaú Unibanco Participações S.A. |
Site | https://www.itau.com.br/relacoes-com-investidores/ |
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Balanço do Banco Itaú
No atual cenário de recuperação da atividade econômica, o Banco Itaú conquistou avanço em suas principais operações: Margem Financeira Gerencial, Receitas de Serviços e Resultado de Seguros.
Assim sendo, os resultados do Banco Itaú do 4T19 foram apresentados acima das expectativas dos investidores, registrando lucro líquido de R$ 7,29 bilhões, avanço de 12,6% na comparação trimestral.
O destaque do trimestre ficou para a melhora nas Receitas de Prestação de Serviços, totalizando R$ 10,3 bilhões.
Confira os demais destaques dos resultados do 4T19 do Banco Itaú:
- Índice de eficiência alcança 44,0% no 4T19;
- Redução nas Despesas com Sinistros;
- Despesas não decorrentes de juros cresceram abaixo da inflação.
Resultados Financeiros do Banco Itaú
Margem Financeira Gerencial
A Margem financeira com clientes no 4T19 cresceu 2,9% na comparação com o 3T19, influenciado melhor mix de produtos e maior volume médio dos ativos, parcialmente compensados pela menor margem de passivos e spread de ativos.
Os efeitos geraram um aumento de R$ 487 milhões na margem de operações sensíveis a spreads.
No entanto, a margem financeira com o mercado do 4T19 apresentou redução de 9,9% na comparação com o 3T19, influenciado pelo menor resultado na mesa trading.
Com isto, o resultado da Margem Financeira Gerencial foi positivo totalizando R$ 19,4 bilhões no 4T19, com aumento de 1,9% na comparação com o 3T19 e 11,8% na comparação com o 4T18.
Custo do Crédito
O Custo do Crédito totalizou R$ 5,8 bilhões no 4T19 com aumento significativo de 29,3% em comparação com o 3T19 e 70,1% na comparação com o 4T18.
O aumento é explicado pelo crescimento nas despesas de provisão para créditos de liquidação duvidosa(PCLD).
Qualidade do Crédito
O Índice de Inadimplência de 15 a 90 dias permaneceu estável em relação ao 3T19 influenciado pela menor inadimplência na América Latina e sendo compensado pelo aumento no Brasil.
Logo, o Índice de Inadimplência acima de 90 dias apresentou aumento em relação ao 3T19 devido às operações na América Latina, em específico do segmento corporate no Chile e na Colômbia.
Receitas de Prestação de Serviços e Resultado de Seguros
As Receitas de Prestação de Serviços e Resultado de Seguros apresentaram crescimento tanto na comparação trimestral, como na comparação anual.
O resultado foi de R$ 12,0 bilhões, no qual apresentou crescimento de 11,9% na comparação com o 4T18.
O bom desempenho do 4T19 decorreu da melhora nas operações de Serviços de Conta Corrente e Administração de Recursos, divisões que mais favoreceram o resultado do Banco Itaú na comparação anual.
Na divisão de Administração de Recursos, as receitas de administração de fundos foram maiores em R$ 384 milhões no trimestre, devido às maiores receitas com taxa de performance e ao crescimento de 5,6% dos ativos sob administração.
Logo, o bom desempenho nas operações de Serviços de Conta Corrente foi influenciado pelo maior volume de transações de pagamento e às receitas com correntistas pessoas jurídicas.
Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização
O Resultado de Seguros, Previdência e Capitalização totalizou R$ 656,0 milhões, apresentando crescimento de 19,9% na comparação com o 4T19.
Os fatores que mais influenciaram os resultados foram aumento de prêmios ganhos, principalmente por maiores vendas de seguros de vida e acidentes pessoais.
E a boa performance da margem financeira gerencial em função de maior remuneração dos ativos de previdência.
Em relação a 2018, o aumento de prêmios ganhos, de resultado de equivalência patrimonial e de receitas de prestação de serviços da previdência foram parcialmente compensados por menores ganhos com o teste de adequação de passivos, receita líquida de capitalização e margem financeira gerencial.
Despesas não Decorrentes de Juros
O aumento das Despesas não Decorrentes de Juros foi influenciado pelos desligamentos e processos trabalhistas, despesas administrativas que são sazonalmente maiores no último trimestre do ano e despesas na América Latina.
No 4T19, o resultado foi de R$ 13,0 bilhões, apresentando crescimento de 1,7% na comparação anual.
Índice de Eficiência
O Índice de Eficiência ficou em 45,5% no acumulado de 12 meses, apresentando redução de 2,2 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior.
Balanço Patrimonial
O total do ativo cresceu 5,4% na comparação com o 4T18, influenciado pelo crescimento de 9,5% em operações de crédito e de 19,2% em títulos mobiliários e derivativos.
Carteira de Crédito
O total da carteira de Crédito com Garantias Financeiras Prestadas e Títulos Privados atingiu R$ 706,7 bilhões, apresentando crescimento de 10,9% na comparação trimestral.
Índice de Basiléia do Banco Itaú
O Índice de Basiléia é um indicador utilizado pelas instituições financeiras para medir sua alavancagem financeira.
No 4T19 o Índice de Basiléia do Banco Itaú ficou dentro do percentual exigido pelo Banco Central (BC), atingindo 15,8% em 31 de dezembro de 2019, com aumento de 0,4 ponto percentual em relação a 3T19.
No 4T19, o índice de Nível I atingiu 14,4%. O índice de Capital Principal atingiu 13,2%.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores do Banco Itaú para iniciar a sua análise fundamentalista da ITUB3.
Indicador | 09/2019 | 12/2019 |
Preço/Lucro (P/L) | 11,3 | 11,2 |
Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,0 | 2,1 |
Dividend Yield (DY) % | 9,2% | 8,8% |
Valor de Mercado $ | 292,6 B | 311,9 B |
Lucro por Ação (LPA) $ | 2,66 | 2,85 |
Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 18,0% | 18,6% |
Rentab. do Ativo % | 1,6% | 1,7% |
Data Divulgação | 04/11/19 | 10/02/19 |
* Indicadores com base na data de 11/02/2020
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Teleconferência de Resultados Banco Itaú
Ouça a Transmissão da Teleconferência do Banco Itaú do 4T19. abaixo:
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Itaú do 4T19.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Itaú.
ITUB3 Vale a Pena?
O Banco Itaú entregou ótimos resultados relativos ao 4T19, alcançando crescimento em suas atuais linhas de negócios.
O crescimento nas Receitas de Prestação de Serviços junto com a melhora nas Receitas de Operações de Seg., Prev. e Cap. impulsionaram o resultado do Produto Bancário de R$ 31,8 bilhões.
Em relação aos principais indicadores de desempenho, o banco manteve seu Índice de Inadimplência em patamares aceitáveis além de apresentar melhoria em seu Índice de Eficiência.
Outro ponto de destaque foi o avanço no Retorno Recorrente sobre o Patrimônio Líquido Médio anualizado alcançando 23,7%.
O segmento Banco de Varejo atingiu Lucro Líquido de R$ 3,6 bilhões, crescimento de 33,3% na comparação trimestral.
O segmento Banco de Atacado demonstrou retração na comparação anual, seu Lucro Líquido totalizou R$ 1,9 bilhão, redução de 12,9% na comparação com o 4T18.
A holding financeira apresentou crescimento em suas principais operações e melhoria em seu desempenho.
No geral, ITUB3 vale a pena e segue sendo considerado o maior banco privado do país.
Resultados do Banco Itaú 4T19
Confira abaixo os Resultados do Banco Itaú do 4T19 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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