Os resultados do Banco Inter (BIDI4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2019, foram divulgados no dia 12/02/2020.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco Inter do 4T19 e se a Inter vale a pena investir.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T19 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Data da divulgação: 12 de fevereiro de 2020.
Sobre o Banco Inter
O Banco Inter, antigo Banco Intermedium (1994-2008), é um banco múltiplo brasileiro com sede na capital mineira, Belo Horizonte.
A instituição se caracteriza por ser um dos primeiros bancos digitais do Brasil, segmento bancário tem se tornado cada vez mais popular.
Dessa forma, o sucesso do Inter está ligado, principalmente, a sua política de isenção de taxas sobre serviços básicos, pensamento que se vê gravado em seu slogan “Seu banco pode ser diferente”.
Em meados de 2014, o Banco Inter lançou sua Conta Digital, conta-corrente totalmente gratuita, que pode ser acessada por computadores e celulares e permite depósitos, transferências, pagamento de boletos, saques em qualquer caixa de banco 24 horas, entre outros serviços.
De acordo com o Banco, atualmente cerca de 1200 colaboradores fazem parte do seu time.
O Inter está presente em mais de 4 mil cidades e atende todos os municípios brasileiros com mais de 50 mil habitantes.
O Banco Inter está listado na bolsa de valores (B3), no segmento nível 2, com ações preferenciais (BIDI4), ordinárias (BIDI3) e units (BIDI11).
Avaliação de Governança
A Banco Inter está listada na Bolsa de Valores no segmento de nível 2, alto patamar da B3.
| Empresa | Banco Inter |
| Código | BIDI4; BIDI3; BIDI11 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros / Bancos |
| Segmento de Listagem | Nível 2 |
| Tag Along | 100% ON e PN |
| Free Float | 25% |
| Principal Acionista | Família Menin |
| Site | www.bancoInter.com.br |
O enquadramento de nível 1 solicita que a empresa tenha:
- No mínimo 25% das suas ações precisando estar em free float (livre negociação);
- Conselho com no mínimo 5 membros;
- Deve publicar calendário de eventos corporativos;
- Teve publicar obrigatoriamente um balanço em inglês;
- Deve assegurar 100% de Tag Along ON e PN.
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Balanço do Banco Inter
Na última quarta-feira (12), o Banco Inter divulgou seus dados referentes ao 4º trimestre do ano de 2019.
Os resultados do setor bancário se mantêm atrativos mesmo com as recentes mínimas históricas da taxa básica de juros da economia (Selic), que está em 4,25% ao ano.
Destacamos as seguintes informações do balanço da empresa no último trimestre do ano de 2019:
- Lucro Líquido de R$ 24,7 milhões no 4T19. No acumulado de janeiro a dezembro de 2019 a métrica chegou a R$ 81,6 milhões.
- 4 milhões de contas digitais, crescimento de 180% em 2019.
- Receitas totais chegaram ao patamar de R$ 322,9 milhões no 4T19, representando um crescimento e 51,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior. No acumulado do ano a métrica chegou a R$ 1,0 bilhão.
- A cifra de receitas de serviços foi de R$ 213,0 milhões em 2019. R$ 74,3 milhões desse valor se refere ao 4T19.
Resultados Financeiros
O Patrimônio Líquido do Inter no 4T19 atingiu R$ 2,2 bilhões, representando uma variação positiva de 132% na comparação anual.
Já a Margem Financeira Líquida Gerencial (NIM) alcançou 9,6% no 4T19, uma queda de 0,4p.p., se comparada ao ano 4T18.
Segundo o Banco, o resultado reflete o forte crescimento dos ativos como consequência do aumento do caixa pós follow-on.
No 4º trimestre de 2019, foi registrado um lucro líquido de R$ 24,7 milhões, representando um crescimento de mais de 10% frente ao lucro de R$ 22,3 milhões do 4º trimestre de 2018.
Já o volume de depósitos à vista atingiu R$ 2,1 bilhões no 4T19, 238% de crescimento quando comparado ao 4T18.
Conforme afirma a empresa, o crescimento também mostra um aumento no saldo médio de depósitos por cliente.
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Resultados Operacionais
No 4T19 as receitas de serviços atingiram R$ 74,8 milhões, totalizando R$ 174,6 milhões em 2019, crescimento de 113% e 97,9%, respectivamente.
As receitas foram impulsionadas principalmente pelas receitas de Intercâmbio, de floating, corretagem de seguros de operações em bolsa, todas altamente correlacionadas ao crescimento no número de clientes.
A carteira de crédito imobiliário superou atingiu uma carteira de R$ 2,5 bilhões, expansão de 29,3% em 12 meses.
O volume originado crédito imobiliário atingiu R$ 1 bilhão em 2019 e R$ 330 milhões 4T19, o que representa um crescimento de 47% quando comparado à 2018 e 38,5%, respectivamente comparado ao 4T18.
O saldo da carteira de crédito consignado, ultrapassou totalizou R$ 1,0 bilhão, aumento de 24,2% em relação a dezembro de 2018. Já o volume originado atingiu R$ 996 milhões em 2019 e R$ 356 no 4T19, incremento de 105% e 194% respectivamente.
A carteira de crédito empresa ampliada atingiu R$ 723,4 milhões, aumento de 182% no ano, com uma originação de R$ 2,0 bilhões em 2019 e R$ 697 milhões no 4T19.
O crescimento expressivo foi impulsionado pelas operações de supply chain finance, que representaram cerca de 75% da originação em 2019, conforme o balanço.
Já em relação a Plataforma Aberta Inter (PAI), em 2019 ocorreu o que a empresa chamou de consolidação do PAI.
A plataforma atingiu 425 mil clientes investidores, o que representa um avanço de 269% na comparação anual.
A penetração dos produtos de investimentos frente a base de correntistas saltou de 8% para mais de 10% da base com pelo menos um tipo de investimento sob custódia do banco.
A receita do PAI passou de R$ 1,7 milhões no 4T18 para 12,8 milhões no 4T19. Um incremento relevante de 665%.
Com o lançamento em novembro de 2019 do super app do banco, o Inter Marketplace recebeu ainda mais destaque em seus produtos e serviços não financeiros.
Segundo o relatório, tal crescimento foi impulsionado pelo lançamento do Shopping, que atingiu cerca de 22 mil clientes ativos no 4T19, e pelo novo layout do Super App, lançado em novembro de 2019.
No 4T19, as receitas da Interseguros chegaram a R$ 5,9 milhões, crescimento de 27,2% comparado ao 4T18. O lucro líquido foi de R$ 3,2 milhões, apresentando crescimento de 18,1% quando comparado ao 4T18.
Esse resultado, segundo o Banco Inter é decorrente do crescimento apresentado em receita, sendo parcialmente compensado por maiores investimentos em tecnologia e em pessoal.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores do Banco Inter para iniciar a sua análise fundamentalista da BIDI4.
| Indicador | 09/2019 | 12/2019 |
| Preço/Lucro (P/L) | 173,5 | 140,2 |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 6,1 | 5,0 |
| Dividend Yield (DY) % | 0,4 | 0,5 |
| Valor de Mercado $ | 13,3B | 11,1B |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,1086 | 0,1118 |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 3,5 | 3,6 |
| Margem Bruta % | 54,7 | 54,6 |
| Data Divulgação | 06/11/2019 | 06/02/2020 |
* Indicadores com base na data de 12/02/20
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Teleconferência de Resultados Banco Inter 4t19
Ouça a Transmissão da Teleconferência do Banco Inter do 4T19. abaixo:
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco Inter do 4T19.
- Prévia Operacional 4T19
- ITR 4º Trimestre 2019;
- Relatório Gerencial e Demonstrações Financeiras 4T19;
- Relato da Revolução Sustentável;
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco Inter.
BIDI4 Vale a Pena?
Apesar de ser um case interessante e do resultado do 4t19 apresentar um crescimento, acredito que o preço das ações estão caras pelo resultado da empresa.
No quarto trimestre de 2019 o resultado do banco Inter atingiu R$ 24,7 milhões, representando um crescimento de 10,8%.
A expansão do lucro líquido, segundo o banco Inter, refletiu o crescimento da base de clientes além dos esforços da instituição para diversificar a plataforma de serviços oferecidos.
Além disso, as receitas de operações de crédito também tiveram papel relevante nesse resultado. No trimestre a métrica cresceu 15,2%.
O retorno sobre o patrimônio líquido anualizado (ROAE) no acumulado de 2019 foi de 5,6%, o que representa uma queda de 1,7 ponto percentual quando comparado ao mesmo ao quarto trimestre de 2018.
Já o Índice de Eficiência chegou ao patamar de 71,1%, uma queda de 4,1 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior.
Esse foi o quarto trimestre consecutivo que o banco observou queda nesse indicador. Segundo o banco, o movimento foi motivado sobretudo pelo crescimento nas receitas com prestação de serviços
Em relação ao número de clientes, no quarto trimestre de 2019 houve uma evolução de 169% na métrica, totalizando 2,3 milhões.
Além disso, ao longo do ano passado o número de clientes investindo pela PAI apresentou crescimento superior ao aumento total de clientes do Banco.
O banco Inter, desde que entrou no mercado, tem sido alvo dos investidores de plantão. Considerada uma Small Caps, as ações do banco surpreendem pela volatilidade e bom potencial de crescimento.
Mas existem outros pontos importantes que o investidor deve ter em mente:
- A empresa possui posição de destaque no setor bancário devido à sua inovação e isso pode trazer mais crescimento.
- O banco Inter consegue atrair e manter clientes com um custo mais baixo (pois não possui agências físicas).
- O campo tecnológico permite criar coisas novas e o banco Inter já está na corrida em busca de soluções para revolucionar.
Vale lembrar que as ações preferenciais do banco Inter possuem maior liquidez que as demais. Um motivo a mais para você ficar de olho nas ações do Inter BIDI4.
Resultados do Banco Inter 4T19
Confira abaixo os Resultados do Banco Inter do 4T19 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
