Os resultados do Banco do Brasil (BBAS3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 07/06.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco do Brasil do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a BBAS3 vale a pena investir.
Sobre o Banco do Brasil
O Banco do Brasil é uma instituição financeira de economia mista, controlada pelo Governo Federal, considerado o maior banco da América Latina.
O banco atua em diferentes negócios, assim como:
- Serviços bancários;
- Mercado de capitais;
- Gestão de recursos de terceiros;
- Seguros de vida, patrimonial e automóvel, planos de previdência complementar e títulos de capitalização;
- Meios de pagamento.
Composição acionária do Banco do Brasil
| Nome | % ON | % PN | % Total |
| Ministério Da Economia | 50,00% | 0,00% | 50,00% |
| Outros | 49,50% | 0,00% | 49,50% |
| Ações Tesouraria | 0,50% | 0,00% | 0,50% |
Avaliação de Governança
O Banco do Brasil está listado na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Bco Brasil S.A. |
| Código | BBAS3 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Bancos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 50% |
| Principal Acionista | Ministério Da Economia |
| Site | https://ri.bb.com.br/ |
O Banco do Brasil possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
O estado possui a maioria das ações ON, atualmente 50%, se você não se sente confortável em ter o governo como sócio, talvez essa empresa não sirva para você.
A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado do Banco do Brasil no 1t20
O Banco do Brasil apresentou um lucro líquido de R$ 3,2 bilhões no 1t20, uma baixa de -18,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Resultados Operacionais do Banco do Brasil no 1t20
Confira os destaques operacionais do Banco do Brasil, referente às suas operações do 1t20.
No 1t20, a receita de prestação de serviços apresentou crescimento de R$ 271,9 bilhões na comparação com o 1t19.
As despesas administrativas apresentaram crescimento de 2,7% em relação ao 1T19.
O índice de eficiência em 12 meses atingiu 36,2% no 1T20, apresentando crescimento de 90 bps em relação ao 1T19.
A carteira de crédito do Banco do Brasil totalizou R$ 619,0 bilhões, apresentando crescimento de 4,2% na comparação com o 1t19.
A carteira de crédito negócios varejo, totalizou R4 278,8 bilhões no 1t20, apresentando crescimento de 10,5% na comparação com o 1t19.
Em seu balanço, a companhia ressaltou que a melhora na carteira de crédito negócios, foi influenciado pelo desempenho positivo do segmento pessoa física.
A carteira rural apresentou desempenho positivo no 1t20, apresentando crescimento de 2,5% na comparação com o 1t19. com destaque para o investimento agropecuário que cresceu 23,9% no trimestre.
O índice de inadimplência, qual demonstra a relação entre as operações vencidas há mais de 90 dias e o saldo da carteira de crédito classificada alcançou 3,17% no 1t20.
O Banco mantém cobertura compatível com o perfil de risco de sua carteira, e o índice de cobertura foi de 200,1% no 1t20.
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Resultados Financeiros do Banco do Brasil no 1t20
A margem financeira bruta do Banco do Brasil atingiu R$ 14 bilhões no 1t20, apresentando alta de 9,9% na comparação com o 1t19.
A provisão para crédito de liquidação duvidosa (PCLD) ampliada do Banco do Brasil atingiu R$ 5,53 bilhões no 1t20, apresentando crescimento de 63,3% na comparação com o 1t19.
A margem financeira líquida do Banco do Brasil atingiu R$ 8,46 bilhões no 1t20, apresentando queda de -9,5% na comparação com o 1t19.
O Prejuízo Bruto do Banco do Brasil atingiu R$ 97,8 milhões no 1t20, versus lucro bruto de R$ 8,0 bilhões no 1t19.
No 1t20, as despesas administrativas cresceram 2,7% em relação ao 1t19.
O lucro líquido do Banco do Brasil atingiu R$ 3,2 bilhões no 1t20, apresentando retração de -18,6% na comparação com o 1t19.
A rentabilidade do patrimônio líquido do Banco do Brasil totalizou 16,8% no 1t20, apresentando crescimento de 2,2 pontos percentuais na comparação com o 1t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Índice de Basiléia do Banco do Brasil
O Índice de Basiléia é um importante indicador para medir a solvência das instituições financeiras.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do Índice de Basiléia do Banco do Brasil:
O Índice de Basiléia do Banco do Brasil em março de 2020, totalizou 17,8%, apresentando retração de 0,8 ponto percentual na comparação com dezembro de 2019.
O Índice de capital nível I saltou para 13,9%, enquanto o nível de capital nível II diminuiu para 3,9% no trimestre.
Por sua vez, o Índice de capital Principal ficou em ficou em 9,98% no período.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco do Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da BBAS3.
| Indicador | 12/2019 | 03/2020 | Evolução (%) |
| Preço/Lucro (P/L) | 8,0 | 4,6 | -42,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,4 | 0,8 | -42,8% |
| Dividend Yield (DY) % | 4,8% | 8,7% | 3,9 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 150,6 B | 79,5 B | -47,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 6,6252 | 6,0204 | -9,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 17,2% | 16,8% | -0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 06/05/20 | 07/05/20 | - |
* Indicadores com base na data de 07/05/2020. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
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Teleconferência de Resultados Banco do Brasil 1t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco do Brasil do 1t20.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco do Brasil do 1t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco do Brasil.
BBAS3 Vale a Pena?
O Banco do Brasil entregou seus resultados do 1t20, de acordo com as expectativas dos acionistas, registrando lucro líquido de R$ 3,2 bilhões.
O menor resultado foi impactado pelo reforço de provisões que totalizaram R$ 2,04 bilhões no período.
No segmento de investimentos, as operações com títulos e valores mobiliários saltaram para R$ 64 milhões, demonstrando uma performance melhor no trimestre.
No segmento de gestão de recursos, o banco encerrou o trimestre com R$ 4,5 trilhões em recursos administrados.
Em relação às receitas de tarifas, o banco apresentou crescimento 4,0% na comparação com o 1t19.
Encerrando trimestre com R$ 1,58 trilhão de ativos sob custódia.
Sendo uma oportunidade de investimento, visto que as ações BBAS3 estão descontadas no momento devido o atual cenário de crise, provocada pela pandemia de coronavírus.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco do Brasil do 1t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
