Os resultados do banco BTG Pactual (BPAC11) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 12/05.
→ Carteira Recomendada? Faça um Diagnóstico Online e Receba uma Carteira Gratuita.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado do banco BTG Pactual do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a BPAC11 vale a pena investir.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Sobre o banco BTG Pactual
O BTG Pactual é um banco de investimento brasileiro que opera nos mercados de investment banking, wealth management e global asset management na América.
O BTG Pactual é uma companhia controlada por uma sociedade de 156 executivos e resultou da aquisição do UBS Pactual pela BTG Investments.
O banco foi fundado em 1983 e tem como sede o seu escritório na Praia de Botafogo, na cidade do Rio de Janeiro, e na Avenida Brigadeiro Faria Lima, em São Paulo.
Além disso, o Banco possui escritórios em outros centros financeiros globais como Nova Iorque, Londres, Hong Kong, e também pela América Latina.
O BTG Pactual fornece serviços de assessoria em transações de M&A, renda variável, subscrição de dívida, asset management, wealth management, sales e trading, empréstimos e financiamentos (corporate lending) e administração de fundos.
O banco detém atividades também em investimentos proprietários. Além disso, é um dos principais gestores de ativos florestais do mundo com investimentos nos EUA, América Latina, Europa e África.
É conhecido por ser um dos principais bancos de investimento nos mercados emergentes, o maior banco de investimento independente e a maior gestora de ativos do país.
Composição acionária da banco BTG Pactual
| Acionista | % ON | % PN | % Total |
| Btg Pactual Holding Financeira Ltda | 84,40% | 39,50% | 69,20% |
| Outros | 11,70% | 45,40% | 23,20% |
| Veículos de Investimento Vinculados A Integrantes Do Partnership | 2,10% | 8,30% | 4,20% |
| Btg Pactual Holding S.A. | 1,80% | 6,80% | 3,50% |
| Ações Tesouraria | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Avaliação de Governança
O Banco BTG está listado na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Banco BTG Pactual S.A. |
| Código | BPAC11 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Bancos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 23% |
| Principal Acionista | BTG Pactual Holding Ltda. |
| Site | http://ri.btgpactual.com/ |
A empresa possui um free float abaixo de 25%, o que considero baixo e pode representar um problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along acima de 80%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da analise fundamentalista da companhia.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultado do banco BTG Pactual no 1t20
A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 768 milhões no 1t20, uma alta de 14,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Resultados Operacionais do banco BTG Pactual no 1t20
No primeiro trimestre do ano, o ROAE anualizado ajustado e lucro líquido ajustado atingiram de 14,5% e R$ 789,4 milhões, respectivamente. Comparando com o mesmo trimestre de 2019, o lucro líquido ajustado aumentou 9,4%.
O banco também registrou uma receita de R$ 1,5 bilhão, o que representa um crescimento de 2,4% em relação ao ano anterior, com uma contribuição sólida de todos os segmentos.
Investment Banking
O segmento encerrou os três primeiros meses do ano com posição de liderança nos rankings da indústria, apesar ter apresentado da queda na receita.
A área de Investment Banking apresentou receitas de R$ 188,6 milhões, uma redução de 38,4% em relação ao último trimestre, quando se reportou o melhor desempenho trimestral desde o IPO.
Corporate Lending
O negócio apresentou um incremento de receita de 16,3% e um crescimento de R$ 3,9 bilhões no portfólio na comparação com o trimestre anterior, alcançando níveis históricos e mantendo a boa qualidade dos ativos e níveis muito adequados de provisões.
O portfólio de crédito cresceu no trimestre com ativos de boa qualidade e spreads maiores, alinhados com a média histórica do banco.
Sales & Trading
O segmento teve queda nas receitas de 32,9% em relação ao trimestre anterior, em linha com a redução da alocação de risco, no entanto, foram registrados níveis históricos de fees de corretagem durante o período.
Asset Management
O negócio segue apresentando bons resultados e captações significativas durante o trimestre. A receita teve queda de 24,7% em virtude da sazonalidade natural das taxas de performance apuradas no trimestre anterior.
Wealth Management
A modalidade teve aumento de 4,1% nas receitas, estabelecendo recorde de receita e de captações em um trimestre, com contribuição em todos os segmentos.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultados Financeiros do banco BTG Pactual no 1t20
As receita da intermediação financeira do banco BTG Pactual atingiram R$ 6,4 bilhões no 1t20, apresentando uma alta de 148,8% na comparação com o 1T19.
As despesas da intermediação financeira do banco BTG Pactual atingiram R$ 7,0 bilhões no 1t20, apresentando uma alta de 274,4% na comparação com o 1T19.
O resultado bruto da intermediação financeira do banco BTG Pactual totalizou um prejuízo de R$ 599,6 milhões no 1t20, versus lucro de R$ 712,6 milhões no 1t19.
As receitas de prestação de serviços do banco BTG Pactual totalizaram R$ 865,5 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 36,5% na comparação com o 1t19.
A receita das operações de crédito do banco BTG Pactual atingiu R$ 743,2 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 84,7% na comparação com o 1t19.
A receita líquida total do banco BTG Pactual atingiu R$ 1,518 bilhão no 1t20, apresentando uma alta de 1,0% na comparação com o 1T19.
No 1t20, as despesas operacionais cresceram 1,0% em relação ao 1T19.
O índice de eficiência do banco BTG Pactual totalizou 43% no 1t20, permanecendo estável na comparação com o 1t19.
O Lucro líquido do banco BTG Pactual atingiu R$ 767,9 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 13,8% na comparação com o 1T19.
O lucro líquido ajustado do banco BTG Pactual ficou positivo em R$ 789 milhões no 1t20, apresentando alta de 14,5% na comparação com o 1T19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
“Neste trimestre nos deparamos com uma crise sem precedentes. Estamos orgulhosos do resultado que apresentamos, e temos consciência de que o cenário a frente é bastante incerto e que exige redobrada atenção. Nesse sentido, decidimos por ações que preservem nossa sólida posição de capital e liquidez”. - Roberto Sallouti, CEO do BTG Pactual.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Índice de Basiléia do Banco BTG
O Índice de Basiléia é um importante indicador utilizado para medir a solvência das instituições financeiras.
Veja a evolução histórica dos últimos anos do índice de basiléia do Banco BTG:
O índice de basiléia do Banco BTG em março de 2020, totalizou 19,4%, apresentando elevação de 4,5 pontos percentuais na comparação com mesmo período em 2019.
Lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do banco BTG Pactual para iniciar a sua análise dos fundamentos da BPAC11.
| Indicador | 12/2019 | 03/2020 | Evolução |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,1 | 1,3 | -57,5% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,8% | 4,0% | 55% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 5,9 | 2,2 | -62,7% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 65,1 B | R$ 28,5 B | -56,2% |
| Liquidez Corrente | 1,2 | 1,2 | 0,0% |
| Data Divulgação | 14/02/20 | 12/05/20 | - |
* Indicadores com base na data de 12/05/2020. Fonte: GuiaInvest.
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Teleconferência de Resultados banco BTG Pactual 1t20
Ouça a Transmissão da Teleconferência do banco BTG Pactual do 1t20 quando a empresa finalizar a publicação do áudio.
Documentos e arquivos dos Resultados do banco BTG Pactual do 1t20.
- Press Release 1t20;
- DFP 1º Trimestre 2020.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do banco BTG Pactual.
BPAC11 Vale a Pena?
O BTG Pactual Digital segue demonstrando forte capacidade operacional e de crescimento, mesmo durante este período de crise.
As despesas operacionais totalizaram no período R$ 650,4 milhões, representando uma redução de 33,7% quando comparadas ao mesmo trimestre de 2019.
A redução ocorreu em virtude das menores despesas de provisão de bônus e de encargos tributários. Como reflexo, o índice de eficiência foi de 42,9% e o índice de remuneração foi de 19,4%.
Já o lucro líquido contábil foi de R$ 767,9 milhões no trimestre, apresentando queda de 34,9% em relação ao último trimestre e um aumento de 13,8% quando comparado ao primeiro trimestre de 2019.
O patrimônio líquido registrado no período foi de R$ 22,1 bilhões, crescimento de 3,1% em relação ao quarto trimestre e um aumento de 13,4% em relação ao primeiro trimestre de 2019.
No final de março, os ativos totais do BTG Pactual somaram R$ 200,4 bilhões, um aumento de 21,9% quando comparado ao quarto trimestre de 2019. O índice de Basileia do banco foi de 19,4%.
Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Jóias da Bolsa e receba o meu acompanhamento.
Conheça a estratégia de investimento utilizada por Warren Buffett para identificar as barganhas escondidas na bolsa de valores.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.DFP do banco BTG Pactual 1t20
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do banco BTG Pactual do 1t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
