Os resultados do Banco ABC Brasil (ABCB4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2020, foram divulgados no dia 14/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado do Banco ABC Brasil do 1t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação ABCB4 vale a pena.
Sobre Banco ABC Brasil
O Banco ABC é um banco múltiplo, especializado na concessão de crédito e serviços para empresas de médio a grande porte, sendo habilitado a operar nas carteiras:
- Comercial;
- Investimentos;
- Financeira;
- Crédito Imobiliário;
- Câmbio.
Composição acionária do Banco ABC Brasil
| Nome | ON | PN | Total |
| Marsau Uruguay Holdings S.A. | 95,90% | 23,80% | 59,90% |
| Outros | 4,10% | 65,00% | 34,50% |
| Onyx Equity Management Gestora de Investimentos Limitada | 0,00% | 6,90% | 3,40% |
| Ações Tesouraria | 0,00% | 4,40% | 2,20% |
Avaliação de Governança
O Banco ABC está listada na Bolsa de Valores no segmento Nível 2, de governança corporativa da B3.
| Empresa | Bco ABC Brasil S.A. |
| Código | ABCB4 |
| Subsetor | Intermediários Financeiros |
| Segmento de Listagem | Bancos |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 4% |
| Principal Acionista | Marsau Uruguay Holdings S.A. |
| Site | https://ri.abcbrasil.com.br/ |
O Banco ABC Brasil possui um free float abaixo de 25%, o que considero baixo e pode representar um problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa está com um tag along acima de 80%, o que indica que o acionista minoritário está protegido, caso os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito da sua capacidade de geração de caixa ou de sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Banco ABC Brasil no 1t20
O Banco ABC Brasil apresentou um lucro líquido de R$ 81,0 milhões no 1t20, uma baixa de -32,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Resultados Operacionais do Banco ABC Brasil no 1t20
Confira os destaques dos resultados operacionais do banco ABC Brasil, referente às suas operações do 1t20.
Sólido crescimento na Carteira de Crédito Expandida
A carteira de crédito expandida da divisão Large Corporate atingiu R$ 15.725 bilhões, apresentando crescimento de 7,0% na comparação com o 1t19.
A carteira de crédito expandida da divisão Corporate atingiu R$ 14.495 bilhões, apresentando crescimento de 30,3% na comparação com o 1t19.
A carteira de crédito expandida da divisão Middle atingiu R$ 880,5 milhões, apresentando crescimento de 27,9% na comparação com o 1t19.
No 1t20, a carteira de crédito expandida do Banco ABC Brasil, atingiu R$ 31.101 bilhões, somando as operações do segmento Large Corporate, Corporate e Middle.
O resultado da carteira de crédito expandida foi 17,3% maior que o registrado no 1t19, com destaque para o segmento Corporate.
Carteira de Empréstimos Corporativos
No 1t20, a carteira de empréstimos corporativos do Banco ABC Brasil apresentou menor desempenho, quando comparado com o crescimento do Sistema Financeiro Nacional (SFN).
Em seu balanço, foi ressaltado que a desaceleração observada no período, foi resultado da postura mais conservadora adotada pelo banco.
Resultados Financeiros do Banco ABC Brasil no 1t20
A margem financeira do Banco ABC Brasil atingiu R$ 253,3 milhões no 1t20, apresentando alta de 8,3% na comparação com o 1t19.
A provisão para devedores duvidosos (PDD) atingiu R$ 60,8 milhões no 1t20, apresentando crescimento de 103,6% na comparação com o 1t19.
A margem financeira após PDD totalizou R$ 192,5 no 1t20, apresentando retração de -5,7% na comparação com o 1t19.
A receita de serviços totalizou R$ 50,7 no 1t20, apresentando retração de -32,0% na comparação com o 1t19.
O resultado bruto da intermediação financeira do Banco ABC Brasil totalizou um prejuízo de R$ 299,9 milhões no 1t20, apresentando retração de 162,0% quando comparado ao 1t19.
O retorno anualizado sobre o patrimônio líquido (ROAE) recorrente alcançou 8,0% no 1t20, apresentando retração de -5,0 quando comparado ao 1t19.
No 1t20, as despesas de pessoal e administrativas cresceram 18,7% em relação ao 1t19.
O lucro líquido do Banco ABC Brasil atingiu R$ 81,0 milhões no 1t20, apresentando retração de -32,3% na comparação com o 1t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Índice de basiléia do Banco ABC Brasil
O Índice de basiléia é um indicador utilizado pelas instituições financeiras para medir a solvência.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do Índice de Basiléia do Banco ABC Brasil:
O índice de basiléia do Banco ABC Brasil em março de 2020 ficou em 14,7%, apresentando retração de -2,2 na comparação com dezembro de 2019.
O capital principal ficou em 10,7% no trimestre, logo o capital complementar ficou em 1,4% no trimestre.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Principais Indicadores Fundamentalistas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas do Banco ABC Brasil para iniciar a sua análise dos fundamentos da ABCB4.
| Indicador | 12/2019 | 03/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 8,7 | 5,8 | -33,3% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,1 | 0,7 | -36,3% |
| Dividend Yield (DY) % | 5,2% | 7,9% | 2,7 p.p. |
| Valor de Mercado (R$) | 4,3 B | 2,8 B | -34,8% |
| Ebitda (R$) | - | - | - |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 2,3238 | 2,2944 | -1,25% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 12,2% | 12,1% | -0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 27/03/20 | 14/05/20 | - |
* Indicadores com base na data de 14/05/2020. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Banco ABC Brasil 1t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência do Banco ABC Brasil do 1t20.
Documentos e arquivos dos Resultados do Banco ABC Brasil do 1t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados do Banco ABC Brasil.
ABCB4 Vale a Pena?
O Banco ABC entregou seus resultados do 1t20, de acordo com as expectativas dos acionistas, registrando lucro líquido de R$ 81 milhões.
Nos últimos trimestres foi observado uma maior despesa com provisão para devedores duvidosos, além de um menor spread para clientes.
As captações somaram R$ 34,1 bilhões, apresentando aumento de 22,3% na comparação com o 1t19.
O banco tem apresentado sólido crescimento em sua carteira de crédito expandida, fechando o 1t20 em R$ 31,1 bilhões.
Porém, carteira de empréstimos corporativos, apresentou um menor crescimento no período, com performance abaixo do Sistema Financeiro Nacional (SFN).
O banco também apresentou um menor desempenho registrado pelo crescimento do índice de eficiência.
No qual fechou o 1t20 em 43,8% versus 36,9% registrado no 1t19, evidenciando o aumento das despesas no período.
No entanto, o Banco ABC Brasil apresentou sólido crescimento da carteira de crédito expandida, que representa em maior parte da carteira total do banco.
Além de entregar, um retorno anualizado sobre o patrimônio líquido de 8,0%, acima do CDI.
Desta forma, sendo uma oportunidade de investimento, visto que as ações ABCB4 estão com seu preço descontado no momento.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado do Banco ABC Brasil do 1t20 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
