Os resultados da Yduqs (YDUQ3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 08/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Yduqs do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação YDUQ3 vale a pena.
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Sobre Yduqs
A Yduqs é uma holding de capital aberto com foco no ensino superior, fundada em 1970 no Rio de Janeiro, Brasil.
Em 2018, era a segunda maior empresa de educação superior no Brasil em número de alunos e na receita, após a Kroton Educacional.
Hoje, é considerada uma das maiores organizações privadas no setor de ensino superior no Brasil.
Composição Acionária da Yduqs
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 86,70% | 0,00% | 86,70% |
| Rose Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia | 10,80% | 0,00% | 10,80% |
| Ações Tesouraria | 2,60% | 0,00% | 2,60% |
Avaliação de Governança
A Yduqs está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Yduqs Participações S.A. |
| Código | YDUQ3 |
| Subsetor | Diversos |
| Segmento de Listagem | Serviços Educacionais |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 97,2% |
| Principal Acionista | Rose Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia |
| Site | www.yduqs.com.br |
A Yduqs possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Yduqs no 3T21
A Yduqs apresentou lucro líquido de R$ 72,8 milhões no 3T21, uma baixa de -35,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Yduqs do terceiro trimestre de 2021:
| Indicador | 3T21 | 2T21 | % | 3T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 72,8 M | 116,5 M | -37,5% | 112,5 M | -35,2% |
| Margem Ebitda (%) | 32,9% | 30,1% | 2,8 p.p. | 34,0% | -1,1 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 54,3% | 56,8% | -2,5 p.p. | 55,5% | -1,2 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 6,6% | 10,0% | -3,4 p.p. | 11,5% | -4,9 p.p. |
Resultados Operacionais da Yduqs no 3T21
Confira os destaques dos resultados operacionais da Yduqs, referente às suas operações do 3T21:
A Yduqs reportou forte desempenho operacional no 3T21, impulsionado pela divisão de Ensino Digital.
Neste trimestre, a base total de alunos da Yduqs teve crescimento de 65,1% na comparação anual, totalizando 1.261,4 mil alunos.
Na divisão Premium, o crescimento da base de alunos foi impulsionado pelas recentes aquisições e vagas autorizadas de medicina no início do ano.
Assim, a base de alunos da divisão Premium totalizou 13,1 mil alunos no 3T21, registrando uma alta de 11,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
No entanto, o destaque ficou mesmo para a divisão de Ensino Digital que teve seu desempenho acelerado pela incorporação de 443 mil alunos (pagantes) da Qconcursos.
Com isso, a base total de alunos da divisão de Ensino Digital totalizou 970,9 mil alunos no 3T21, apresentando uma alta significativa de 122,9% na comparação com o 3T20.
Enquanto isso, a base de alunos da divisão Presencial continua refletindo os efeitos da queda da base de alunos FIES e da pandemia.
Neste contexto, a base de alunos da divisão Presencial totalizou 277,4 mil alunos no 3T21, apresentando uma baixa de -12,5% na comparação com o mesmo período de 2020.
Vale ressaltar, que a divisão Presencial respondeu por cerca de metade da receita líquida total da Yduqs no 3T21.
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Resultados Financeiros da Yduqs no 3T21
A receita líquida da Yduqs atingiu R$ 1,1 bilhão no 3T21, apresentando alta de 12,5% na comparação com o 3T20.
O lucro bruto da Yduqs atingiu R$ 596,8 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 10,1% na comparação com o 3T20.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 501,3 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 15,5% na comparação com o 3T20.
O Ebitda da Yduqs atingiu R$ 361,3 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 8,8% na comparação com o 3T20.
A margem Ebitda da Yduqs totalizou 32,9% no 3T21, apresentando retração de -1,1 ponto percentual na comparação com o 3T20.
O resultado financeiro da Yduqs totalizou um prejuízo de R$ 103,1 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 18,6% quando comparado ao 3T20.
No 3T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 27,0% em relação ao 3T20.
A margem bruta da Yduqs atingiu 54,3% no 3T21, apresentando retração de -1,2 ponto percentual na comparação com o 3T20.
O lucro líquido da Yduqs atingiu R$ 72,8 milhões no 3T21, apresentando retração de -37,5% na comparação com o 2T21 e baixa de -35,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Yduqs atingiu 6,6% no 3T21, apresentando retração de -4,9 pontos percentuais na comparação com o 3T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Yduqs
Os indicadores de endividamento da Yduqs estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 154,5%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Yduqs:
A dívida bruta da Yduqs em setembro de 2021, totalizou R$ 5,2 bilhões, apresentando crescimento de R$ 68,1 milhões na comparação com junho de 2021.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 69,5% da sua dívida no longo prazo e 30,5% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Yduqs
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Yduqs para iniciar a sua análise dos fundamentos da YDUQ3.
| Indicador | 06/2021 | 09/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 59,4 | 56,7 | -4,5% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,1 | 2,2 | -29,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 10,1 B | 7,4 B | -26,7% |
| Ebit (R$) | 475,1 M | 454,8 M | -4,3% |
| Ebitda (R$) | 1.108,4 B | 1.137,5 B | 2,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,5484 | 0,4202 | -23,4% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 5,2% | 3,9% | -1,3 p.p. |
| Margem Líquida % | 4,0% | 3,0% | -1,0 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,5 | 1,2 | -0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 17/08/21 | 08/11/21 | - |
* Indicadores com base na data de 08/11/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Yduqs 3T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Yduqs do 3T21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Yduqs do 3T21.
- Press Release 3T21;
- ITR 3T21;
- Apresentação 3T21;
- Planilha de Resultados 3T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Yduqs.
YDUQ3 Vale a Pena?
A Yduqs (YDUQ3) apresentou resultados em linha com os trimestres anteriores.
De acordo com o relatório, o lucro líquido da Yduqs foi de R$ 72,8 milhões no 3T21. Este resultado apresenta baixa de -35,2% em relação ao 3T20.
O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 361,3 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 8,8% na comparação com o 3T20.
Vale lembrar, que o resultado da Yduqs neste trimestre foi impactado pelo aumento dos custos não recorrentes como os de reestruturação, M&A e integração.
Mesmo com o menor lucro líquido reportado, as ações da Yduqs estão no radar, atualmente negociadas abaixo do seu valor justo.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Yduqs do 3T21 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
