Os resultados da Yduqs (YDUQ3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 15/08.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Yduqs do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação YDUQ3 vale a pena.
Sobre Yduqs
A Yduqs é uma holding de capital aberto com foco no ensino superior, fundada em 1970 no Rio de Janeiro, Brasil.
Em 2018, era a segunda maior empresa de educação superior no Brasil em número de alunos e na receita, após a Kroton Educacional.
Hoje, é considerada uma das maiores organizações privadas no setor de ensino superior no Brasil.
Composição Acionária da Yduqs
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 86,70% | 0,00% | 86,70% |
| Rose Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia | 10,80% | 0,00% | 10,80% |
| Ações Tesouraria | 2,60% | 0,00% | 2,60% |
Avaliação de Governança
A Yduqs está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Yduqs Participações S.A. |
| Código | YDUQ3 |
| Subsetor | Diversos |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 97,2% |
| Principal Acionista | Rose Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia |
| Site | www.yduqs.com.br |
A Yduqs possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Yduqs no 2T22
A Yduqs apresentou um prejuízo líquido de -R$ 63,3 milhões no 2T22, contra lucro líquido de R$ 116,5 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Yduqs do segundo trimestre de 2022:
| Indicador | 2T22 | 1T22 | % | 2T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -63,3 M | 76,0 M | - | 116,5 M | - |
| Margem Ebitda (%) | 30,1% | 33,2% | -3,1 p.p. | 26,9% | 3,2 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 53,2% | 61,0% | -7,8 p.p. | 56,8% | -3,6 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -5,6% | 6,4% | -12 p.p. | 10,0% | -15,6 p.p. |
Resultados Operacionais da Yduqs no 2T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Yduqs, referente às suas operações do 2T22:
Base de Alunos
O segmento Premium vem registrando sólidos resultados, fechando o 2T22 com uma base total de 14 mil alunos, o que representa um crescimento de 7,8% vs. 2T21.
A graduação de medicina apresentou um crescimento de 16,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, impulsionado pelo aumento da captação no semestre.
A base de alunos do IBMEC manteve-se estável no período.
O segmento Ensino Digital, que inclui o Vida Toda, encerrou o 2T22 com 984,1 mil alunos, o que representa um crescimento de 92,4% em comparação com o mesmo período do ano anterior, impulsionado pela aquisição da Qconcursos.
O segmento Presencial fechou o 2T22 com 302 mil alunos na base, um crescimento de 1% vs. 2T21.
Ticket Médio
No 2T22, o ticket médio da graduação de Medicina totalizou R$9.350/mês, um crescimento de 6,0% vs. 2T21.
No semestre, o ticket médio apresentou uma variação de +7,6% vs. 1S21 (R$9.479/mês).
O ticket médio da graduação IBMEC totalizou R$3.011/mês, um aumento de 11,5% vs. 2T21, resultado impulsionado principalmente pelo aumento da captação em São Paulo que possui um ticket mais alto.
No semestre, a variação se manteve em +11,5% vs. 1S21 totalizando R$2.987/mês.
No 2T22, o ticket médio da graduação digital totalizou R$203/mês, uma redução de 18,7% vs. 2T21, resultado de uma menor captação no trimestre (-51% vs. 2T21) e consequentemente uma menor receita DIS no período (-56% vs. 2T21).
O ticket médio da graduação Presencial Total apresentou uma queda de 11,9% vs. 2T21, totalizando R$580/mês.
O ticket médio da graduação presencial totalizou R$606/mês, uma redução de 10,4% vs. 2T21 e o ticket médio do semipresencial totalizou R$366/mês, uma redução de 8,8% vs.2T21, ambos impactados principalmente, pelo efeito de curto prazo da campanha “Brilho Duplo”.
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Resultados Financeiros da Yduqs no 2T22
A receita líquida da Yduqs atingiu R$ 1,1 bilhão no 2T22, apresentando queda de -2,2% na comparação com o 2T21.
O lucro bruto da Yduqs atingiu R$ 603,3 milhões no 2T22, apresentando retração de -8,5% na comparação com o 2T21.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 531,6 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 6,1% na comparação com o 2T21.
O Ebitda da Yduqs atingiu R$ 304,9 milhões no 2T22, apresentando retração de -12,6% na comparação com o 2T21.
A margem Ebitda da Yduqs totalizou 30,1% no 2T22, apresentando crescimento de 3,2 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
O resultado financeiro da Yduqs totalizou um prejuízo de R$ 189,0 milhões no 2T22, apresentando crescimento no prejuízo de 144,7% quando comparado ao 2T21.
No 2T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 1,9 % em relação ao 2T21.
A margem bruta da Yduqs atingiu 53,2% no 2T22, apresentando retração de -3,6 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
O prejuízo líquido da Yduqs atingiu R$ -63,3 milhões no 2T22, contra lucro líquido de R$ 76 milhões na comparação com o 1t22 e lucro de R$ 116,5 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Yduqs atingiu -5,6% no 2T22, apresentando retração de -15,6 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Yduqs
Os indicadores de endividamento da Yduqs estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 178,9%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Yduqs:
A dívida bruta da Yduqs em junho de 2022, totalizou R$ 5,78 bilhões, apresentando crescimento de R$ 539,5 milhões na comparação com junho de 2021.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Yduqs
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Yduqs para iniciar a sua análise dos fundamentos da YDUQ3.
| Indicador | 03/2022 | 06/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 33,9 | 361,1 | 965,2% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,0 | 1,3 | -35,0% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,2% | 1,0% | -1,2 p.p. |
| Payout % | 76,0% | 348,8% | 272,8 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,4 | 0,9 | -35,7% |
| Valor de Mercado (R$) | 6,3 B | 4,0 B | -36,5% |
| Ebit (R$) | 215,7 M | 117,1 M | -45,7% |
| Ebitda (R$) | 1,3 B | 304,9 M | -76,6% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,6179 | 0,0362 | -94,1% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 5,8% | 0,4% | -5,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 4,2% | 0,2% | -4 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,8 | 1,6 | -0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 12/05/22 | 15/08/22 | - |
* Indicadores com base na data de 15/08/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados Yduqs 2T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Yduqs do 2T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Yduqs do 2T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Yduqs.
YDUQ3 Vale a Pena?
A Yduqs (YDUQ3) registrou prejuízo líquido de R$ 63,3 milhões neste trimestre, ante um lucro líquido de R$ 76,0M no 1° trimestre de 2022 e de R$ 116,5M no segundo trimestre de 2021.
A receita líquida atingiu R$ 1,1 bilhão neste trimestre, decréscimo de 4,9% em relação ao 1T22 e redução de 2,2% em relação ao 2T21.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 53,2% contra 61,0% no trimestre anterior e 56,8% no segundo trimestre de 2021.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 9,9 bilhões, crescimento de 2,5% em relação ao saldo no 2T21.
O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 3,2 bilhões no segundo trimestre de 2022, valor -3,4% menor ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Portanto, estarei acompanhando os resultados futuros da companhia.
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Confira abaixo o Press Release do Resultado da Yduqs do 2T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
