Os resultados da Yduqs (YDUQ3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 12/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Yduqs do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação YDUQ3 vale a pena.

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Sobre Yduqs

A Yduqs é uma holding de capital aberto com foco no ensino superior, fundada em 1970 no Rio de Janeiro, Brasil.

Em 2018, era a segunda maior empresa de educação superior no Brasil em número de alunos e na receita, após a Kroton Educacional.

Hoje, é considerada uma das maiores organizações privadas no setor de ensino superior no Brasil.

Composição Acionária da Yduqs

AcionistaONPNTotal
Outros86,70%0,00%86,70%
Rose Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia10,80%0,00%10,80%
Ações Tesouraria2,60%0,00%2,60%

Avaliação de Governança

A Yduqs está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaYduqs Participações S.A.
CódigoYDUQ3
SubsetorDiversos
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float97,2%
Principal AcionistaRose Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia
Sitewww.yduqs.com.br

A Yduqs possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Yduqs no 1T22

A Yduqs apresentou um lucro líquido de R$ 76,0 milhões no 1T22, alta de 75,9% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Yduqs do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)76,0 M-74,4 M202,2%43,2 M75,9%
Margem Ebitda (%)33,2%19,3%13,9 p.p.28,9%4,3 p.p.
Margem Bruta (%)61,0%48,3%12,7 p.p.57,8%3,2 p.p.
Margem Líquida (%)6,4%-7,1%13,5 p.p.4,0%2,4 p.p.

Resultados Operacionais da Yduqs no 1T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da Yduqs, referente às suas operações do 1T22:

Base de Alunos

Neste trimestre, a base de alunos total da Yduqs registrou crescimento de 77,0% na comparação anual, com destaque para o Ensino Digital.

Gráfico da Base de Alunos da Yduqs
Gráfico da base de alunos da Yduqs. Fonte: RI Yduqs

As captações de alunos da graduação aumentaram para 254 mil alunos no 1T22, alta de 64,0% na comparação com o mesmo período de 2021.

Somado a isso, a base de alunos do programa educacional federal Fies teve queda de -36,4% na comparação anual.

Ticket Médio

O ticket médio da graduação digital teve uma queda de 6,1%, porém permanecendo dentro do guidance projetado pela companhia.

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Resultados Financeiros da Yduqs no 1T22

A receita líquida da Yduqs atingiu R$ 1,2 bilhão no 1T22, apresentando alta de 10,2% na comparação com o 1T21. 

O lucro bruto da Yduqs atingiu R$ 727,3 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 16,3% na comparação com o 1T21.  

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 465,7 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 1,9% na comparação com o 1T21. 

O Ebitda da Yduqs atingiu R$ 396,2 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 26,5% na comparação com o 1T21. 

A margem Ebitda da Yduqs totalizou 33,2% no 1T22, apresentando crescimento de 4,3 pontos percentuais na comparação com o 1T21.  

O resultado financeiro da Yduqs totalizou um prejuízo de R$ 144,3 milhões no 1T22, apresentando crescimento no prejuízo de 36,8% quando comparado ao 1T21. 

No 1T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 9,0 % em relação ao 1T21. 

A margem bruta da Yduqs atingiu 61,0% no 1T22, apresentando crescimento de 3,2 pontos percentuais na comparação com o 1T21. 

O lucro líquido da Yduqs atingiu R$ 76,0 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 202,2% na comparação com o 4T21 e alta de 75,9% na comparação com o mesmo período do ano anterior. 

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Yduqs
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Yduqs. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Yduqs atingiu 6,4% no 1T22, apresentando crescimento de 2,4 pontos percentuais na comparação com o 1T21. 

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Yduqs

Os indicadores de endividamento da Yduqs estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 168,0%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Yduqs:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Yduqs
Gráfico do histórico de endividamento da Yduqs. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Yduqs em março de 2022, totalizou R$ 5,5 bilhões, apresentando crescimento de R$ 25,7 milhões na comparação com dezembro de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 85,4% da sua dívida no longo prazo e 14,6% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Yduqs

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Yduqs para iniciar a sua análise dos fundamentos da YDUQ3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)40,233,9-15,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,02,00,0%
Dividend Yield (DY) %2,3%2,2%-0,1 p.p.
Payout %91,8%76,0%-15,8 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)1,41,40,0%
Valor de Mercado (R$)6,2 B6,3 B1,6%
Ebitda (R$)1,2 B1,3 B8,3%
Lucro por Ação (LPA) $0,51170,617920,8%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %4,9%5,8%0,9 p.p.
Margem Líquida %3,6%4,2%0,6 p.p.
Liquidez Corrente1,6%1,8%0,2 p.p.
Data Divulgação15/03/2212/05/22-

* Indicadores com base na data de 14/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Yduqs 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Yduqs do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Yduqs do 1T22.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Yduqs.

YDUQ3 Vale a Pena?

A Yduqs registrou lucro líquido de R$ 76,0 milhões no 1T22, uma variação de 75,9% em relação ao 1T21, revertendo o prejuízo de R$ 74,4 milhões anunciados no 4T21. 

A receita líquida totalizou R$ 1,2 bilhão no 1T22, aumento de 13,6% em relação ao 4T21 e acréscimo de 10,2% em relação ao 1T21.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 61,0% contra 48,3% no 4T21 e 57,8% no mesmo período do ano passado. 

Já a margem líquida aumentou para 6,4% no 1T22, refletindo os ganhos de eficiência registrados no período.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 10,1 bilhões, crescimento de 4,3% em relação ao saldo no 1T21. 

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 3,3 bilhões no 1T22, o que representou uma variação de 1,1% em relação ao saldo no 1T21.

Portanto, estarei acompanhando os resultados futuros da companhia.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.