Os resultados da Yduqs (YDUQ3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 12/05.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Yduqs do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação YDUQ3 vale a pena.
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Sobre Yduqs
A YDUQS é uma holding de capital aberto com foco no ensino superior, fundada em 1970 no Rio de Janeiro, Brasil.
Em 2018, era a segunda maior empresa de educação superior no Brasil em número de alunos e na receita, após a Kroton Educacional.
Hoje, é considerada uma das maiores organizações privadas no setor de ensino superior no Brasil.
Composição Acionária da Yduqs
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 86,70% | 0,00% | 86,70% |
| Rose Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia | 10,80% | 0,00% | 10,80% |
| Ações Tesouraria | 2,60% | 0,00% | 2,60% |
Avaliação de Governança
A Yduqs está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | YDUQS Participações S.A. |
| Código | YDUQ3 |
| Subsetor | Diversos |
| Segmento de Listagem | Serviços Educacionais |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 97,2% |
| Principal Acionista | Rose Fundo de Investimento em Participações Multiestratégia |
| Site | www.yduqs.com.br |
A Yduqs possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Yduqs no 1T21
A Yduqs apresentou um prejuízo líquido de R$ 43,2 milhões no 1T21, apresentando uma retração de -74,3% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Yduqs do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1T21 | 4T20 | % | 1T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 43,2 M | -102,6 M | - | 167,9 M | -74,3% |
| Margem Ebitda (%) | 28,9% | 11,9% | 17,0 p.p. | 36,6% | -7,7 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 57,8% | 46,2% | 11,6 p.p. | 62,2% | -4,4 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 3,9% | -10,6% | 14,5 p.p. | 18,2% | -14,3 p.p. |
Resultados Operacionais da Yduqs no 1T21
Confira os destaques dos resultados operacionais da Yduqs, referente às suas operações do 1T21:
A base total de alunos da Yduqs registrou crescimento de 13,3% no 1T21, totalizando 716,5 mil alunos.
O crescimento na base de alunos foi influenciado pelo crescimento no número de alunos do segmento vida toda da divisão de ensino digital.
Adicionalmente, a companhia registrou um acréscimo de 8,1 mil alunos da divisão premium, influenciado pelo crescimento orgânico da medicina.
A Yduqs também registrou um crescimento de 7,0% na base de alunos da modalidade de pagamento DIS.
Entretanto, a base de alunos do FIES e PAR, recuaram -12,6% e -44,4%, respectivamente.
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Resultados Financeiros da Yduqs no 1T21
A receita líquida de vendas da Yduqs atingiu R$ 1,1 bilhão no 1T21, apresentando alta de 17,2% na comparação com o 1T20.
O Lucro Bruto da Yduqs atingiu R$ 625,5 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 8,9% na comparação com o 1T20.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 456,8 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 30,9% na comparação com o 1T20.
O Ebitda da Yduqs atingiu R$ 313,1 milhões no 1T21, apresentando retração de -7,3% na comparação com o 1T20.
A Margem Ebitda da Yduqs totalizou 28,9% no 1T21, apresentando retração de -7,7 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O resultado financeiro da Yduqs totalizou um prejuízo de R$ 105,4 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 49,8% quando comparado ao 1T20.
No 1T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 43,2% em relação ao 1T20.
A Margem Bruta da Yduqs atingiu 57,8% no 1T21, apresentando retração de -4,4 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O lucro líquido da Yduqs atingiu R$ 43,2 milhões no 1T21, versus um prejuízo líquido de R$ 102,6 milhões na comparação com o 4T20 e uma baixa de -74,3% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem Líquida da Yduqs atingiu 3,9% no 1T21, apresentando retração de -14,3 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Yduqs
Os indicadores de endividamento da Yduqs estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 159,8%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Yduqs:
A dívida bruta da Yduqs em março de 2021, totalizou R$ 5,2 bilhões, apresentando crescimento de R$ 351,2 milhões na comparação com dezembro de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 90,1% da sua dívida no longo prazo e 9,9% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Yduqs
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Yduqs para iniciar a sua análise dos fundamentos da YDUQ3.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 103,6 | -311,7 | 400,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,2 | 2,5 | -21,8% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,5% | 1,9% | 0,4 p.p. |
| Payout % | 160,5% | -594,9% | 755,4 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 2,6 | 2,0 | -23,1% |
| Valor de Mercado (R$) | 9,9 B | 8,0 B | -19,2% |
| Ebit (R$) | 356,4 M | 270,5 M | -24,1% |
| Ebitda (R$) | 895,32M | 870,6 M | -2,7% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,3176 | -0,0857 | -126,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 3,1% | -0,8% | -3,9 p.p. |
| Margem Líquida % | 2,5% | -0,7% | -3,2 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,1 | 2,5 | 0,4 p.p. |
| Data Divulgação | 17/03/21 | 12/05/21 | - |
* Indicadores com base na data de 15/05/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Yduqs 1T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Yduqs do 1T21 quando estiver disponível.
Documentos e arquivos dos Resultados da Yduqs do 1T21.
- Press Release 1T21;
- ITR 1T21;
- Apresentação 1T21;
- Planilha de Resultados 1T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Yduqs.
YDUQ3 Vale a Pena?
A Yduqs registrou prejuízo líquido de R$ 43,2 milhões no 1T21, apresentando retração de -43,2% na comparação com o mesmo período de 2020.
A receita bruta cresceu em função das maiores receitas de mensalidades que cresceram 21,2% no período.
Entretanto, as despesas da companhia cresceram significativamente no período, principalmente as despesas gerais, administrativas e custos relacionados a depreciação e amortização.
O Ebitda totalizou R$ 313,1 milhões no 1T21, apresentando retração de -7,3% na comparação com o 1T20.
A posição de caixa da Yduqs totalizou em março de 2021 totalizou R$ 2,0 bilhões, somando as aplicações financeiras de curto prazo, correspondente a 90% do endividamento bruto total.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Yduqs do 1T21 na íntegra.
