Os resultados da Weg (WEGE3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 27/10.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Weg do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação WEGE3 vale a pena.
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Sobre Weg
A Weg é uma empresa especializada na fabricação e comercialização de motores elétricos, transformadores, geradores e tintas.
A companhia foi constituída em 1961, sua sede está localizada na cidade de Jaraguá do Sul, no estado de Santa Catarina.
O portfólio de produtos da Weg é composto por:
- Motores elétricos;
- Motorredutores;
- Geração, distribuição e transmissão;
- Automação e controle industrial;
- Building & Infrastructure;
- Critical Power;
- Segurança de Máquinas e Sensores Industriais;
- Painéis Elétricos;
- Tintas e Vernizes;
- Partes e Peças;
- Serviços.
Veja aqui a análise de mercado da Weg, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da Weg
| Nome | % ON | % PN | % Total |
| Wpa Participações E Serviços S.A. | 50,10% | 0,00% | 50,10% |
| Outros | 35,40% | 0,00% | 35,40% |
| 05 de Maio Participações Ltda | 1,80% | 0,00% | 1,80% |
| Clica Voigt Administradora Ltda | 1,70% | 0,00% | 1,70% |
| Si Voigt Administradora Ltda | 1,60% | 0,00% | 1,60% |
| Eggon João Da Silva Administradora Ltda | 1,00% | 0,00% | 1,00% |
| Pender Participações Ltda | 1,00% | 0,00% | 1,00% |
| Analeca Participações Ltda | 1,00% | 0,00% | 1,00% |
| Zzs Administradora Ltda | 0,90% | 0,00% | 0,90% |
| Swj Participações Ltda | 0,90% | 0,00% | 0,90% |
| Wernin Administradora Ltda | 0,70% | 0,00% | 0,70% |
| Ventura Participações Ltda | 0,50% | 0,00% | 0,50% |
| Diether Werninghaus | 0,50% | 0,00% | 0,50% |
| Valsi Voigt Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Miriam Voigt Schwartz Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Ew Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Cladis Voigt Trejes Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Lwb Administradora Ltda | 0,30% | 0,00% | 0,30% |
| Zaira Zimmermann Da Silva | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
| Lipeju Participações Ltda | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Roseli Werninghaus | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Julia Da Silva Geffert de Oliveira | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Henrique Da Silva Geffert | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Asg Participações Ltda | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Alberto Da Silva Geffert | 0,20% | 0,00% | 0,20% |
| Walter Janssen Neto | 0,10% | 0,00% | 0,10% |
Avaliação de Governança
A Weg está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Weg S.A. |
| Código | WEGE3 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Motores, Compressores e Outros |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 35% |
| Principal Acionista | Wpa Participações E Serviços S.A. (50%) |
| Site | ri.weg.net/ |
A Weg possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Weg no 3T21
A Weg apresentou um lucro líquido atribuído aos acionistas controladores de R$ 812,9 milhões no 3T21, uma alta de 26,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Weg do terceiro trimestre de 2021:
| Indicador | 3T21 | 2T21 | % | 3T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 812,9 M | 1,1 B | -28,4% | 644,2 M | 26,2% |
| Margem Ebitda (%) | 18,5% | 24,2% | -5,7 p.p. | 19,5% | -1,0 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 28,8% | 30,4% | -1,6 p.p. | 31,5% | -2,7 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 13,1% | 19,7% | -6,6 p.p. | 13,4% | -0,3 p.p. |
Resultados Operacionais da Weg no 3T21
Confira a composição da receita líquida da Weg, referente às suas operações do 3T21:
A Weg reportou forte desempenho operacional no 3T21, com destaque para o mercado brasileiro.
As vendas da divisão de Equipamentos Eletrônicos Industriais no país foi impulsionada pela maior demanda por motores elétricos, redutores e equipamentos seriados de automação.
O mesmo movimento de alta das vendas pode ser percebido no mercado externo, em virtude da aceleração da retomada econômica e industrial entre os meses de julho e setembro.
Vale destacar, que essa divisão tem a maior representatividade na receita líquida da Weg.
Embora pouco representativa, as vendas da divisão de Tintas e Vernizes chamou a atenção no trimestre.
A companhia atribuiu o sólido resultado ao aquecimento da demanda pelos produtos no país, e pelas maiores vendas nos países da América Latina.
Enquanto isso, na divisão de Geração, Transmissão e Distribuição (GTD), as maiores vendas de aerogeradores impulsionou a receita líquida no período.
Somado a isso, as vendas da divisão de Motores Comerciais e Appliance foi favorecida pela maior participação de mercado nos Estados Unidos.
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Resultados Financeiros da Weg no 3T21
A receita líquida da Weg atingiu R$ 6,2 bilhões no 3T21, apresentando alta de 29,1% na comparação com o 3T20.
O lucro bruto da Weg atingiu R$ 1,8 bilhão no 3T21, apresentando crescimento de 18,2% na comparação com o 3T20.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 4,4 bilhões no 3T21, apresentando crescimento de 34,1% na comparação com o 3T20.
O Ebitda da Weg atingiu R$ 1,1 bilhão no 3T21, apresentando crescimento de 22,3% na comparação com o 3T20.
A margem Ebitda da Weg totalizou 18,5% no 3T21, apresentando retração de -1,0 ponto percentual na comparação com o 3T20.
O resultado financeiro da Weg totalizou um lucro de R$ 3,7 milhões no 3T21, versus um prejuízo de R$ 32 milhões quando comparado ao 3T20.
No 3T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 21,6% em relação ao 3T20.
A margem bruta da Weg atingiu 28,8% no 3T21, apresentando retração de -2,7 pontos percentuais na comparação com o 3T20.
O lucro líquido da Weg atingiu R$ 812,9 milhões no 3T21, apresentando retração de -28,4% na comparação com o 2T21 e alta de 26,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Weg atingiu 13,1% no 3T21, apresentando retração de -0,3 ponto percentual na comparação com o 3T20
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Weg
Os indicadores de endividamento da Weg estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 12,4%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Weg:
A dívida bruta da Weg em setembro de 2021, totalizou R$ 1,6 bilhão, apresentando crescimento de R$ 133,5 milhões na comparação com junho de 2021.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 36,9% da sua dívida no longo prazo e 63,1% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Weg
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Weg para iniciar a sua análise dos fundamentos da WEGE3.
| Indicador | 06/2021 | 09/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 42,3 | 47,2 | 11,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 11,5 | 12,7 | 10,4% |
| Dividend Yield (DY) % | 0,9% | 1,0% | 0,1 p.p. |
| Payout % | 39,0% | 48,7% | 9,7 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 6,9 | 7,6 | 10,1% |
| Valor de Mercado (R$) | 141,4 B | 166,5 B | 17,8% |
| Ebit (R$) | 3.837,1 B | 4.033,6 B | 5,1% |
| Ebitda (R$) | 4.322,0 B | 4.530,7 B | 4,8% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,7974 | 0,8399 | 5,3% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 27,2% | 26,8% | -0,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 16,3% | 16,1% | -0,2 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,9 | 2,0 | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 28/07/21 | 27/10/21 | - |
* Indicadores com base na data de 27/10/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Weg 3T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Weg do 3T21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Weg do 3T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Weg.
WEGE3 Vale a Pena?
A Weg (WEGE3) apresentou resultados extraordinários, acima das expectativas dos investidores.
De acordo com o relatório, o lucro líquido da Weg foi de R$ 812,9 milhões. Este resultado representa alta de 26,2% em relação ao 3T20.
Vale lembrar, que a valorização da moeda americana favoreceu a receita líquida da Weg neste trimestre, e compensou o maior endividamento.
Por outro lado, o maior preço das matérias-primas como o aço pressionou a margem bruta da companhia.
Ainda assim, o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 1,1 bilhão no 3T21, apresentando crescimento de 22,3% na comparação com o 3T20.
Dessa forma, os ótimos resultados apresentados pela companhia reforçam a recomendação de compra para as ações da Weg.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Weg do 3T21 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
