Os resultados da Valid (VLID3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 09/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Valid do 4T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação VLID3 vale a pena.

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Sobre Valid

A Valid é uma empresa global de soluções em segurança digital e física que oferece um completo portfólio em:

  • Meios de Pagamento;
  • Telecomunicações;
  • Sistemas de Identificação;
  • Marketing Digital; 
  • Certificação Digital.

A Valid desenvolve soluções que permitem empresas, governo e cidadãos se identificarem, se conectarem, se comunicarem e realizarem transações de dados e financeiras de forma prática e segura.

Composição Acionária da Valid

AcionistaONPNTotal
Alaska Asset Management20,1%0%20,10%
Outros73,5%0%73,5%
Cape Ann Asset Management Limited5,3%0%5,3%
Ações Tesouraria1,2%0%1,2%

Avaliação de Governança

A Valid está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaValid Soluções S.A.
CódigoVLID3 
SubsetorServiços
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float73% (ON)
Principal AcionistaAlaska Asset Management (2.006%)
Siteri.valid.com

A Valid possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Valid no 4T21

A Valid apresentou um lucro líquido atribuído aos acionistas controladores de R$ 30,0 milhões no 4T21, uma alta de 155,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Valid do quarto trimestre de 2021:

Indicador4T213T21%4T20%
Lucro Líquido (R$)30,0 M52,3 M-42,6%-54,0 M155,6%
Margem Ebitda (%)17,1%16,9%0,2 p.p.9,4%7,7 p.p.
Margem Bruta (%)23,4%23,9%-0,5 p.p.19,4%4,0 p.p.
Margem Líquida (%)5,1%9,0%-3,9 p.p.-10,0%15,1 p.p.

Resultados Operacionais da Valid no 4T21

A Valid reportou resultados operacionais dentro do esperado pelo mercado no 4T21, refletindo a melhora nas operações da América do Sul.

Na América do Sul, a receita da divisão Valid Government Solutions (VGS) totalizou R$ 105,2 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 5,4% na comparação com o mesmo período de 2020.

De acordo com o release, o 4T21 representou o maior volume de emissão de carteiras desde o início da pandemia, fazendo com que 2021 alcançasse um volume superior a 37,8% do observado em 2020.

Além disso, a maior demanda por emissão de documentos, especialmente de CNHs, favoreceu o desempenho da divisão América do Sul no período. Vale destacar, a redução de -30,2% do Opex no 4T21.

Enquanto isso, a receita da divisão Valid Business Solutions (VBS) totalizou R$ 142,1 milhões no 4T21, representando uma alta de 24,4% em relação ao mesmo período de 2020.

Nesse mercado o desempenho foi favorecido pela maior demanda por cartões bancários no Brasil, favorecendo o crescimento das receitas.

Nesse mesmo ritmo, as receitas de soluções digitais da Valid (VDS) registraram crescimento de 31,5% na comparação anual.

No segmento internacional, o destaque ficou para a divisão Telco Global que gerou uma receita de R$ 134,9 milhões no 4T21, apresentando uma alta de 8,8% na comparação com o mesmo período de 2020.

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Resultados Financeiros da Valid no 4T21

A receita líquida da Valid atingiu R$ 583,7 milhões no 4T21, apresentando alta de 8,4% na comparação com o 4T20. 

O lucro bruto da Valid atingiu R$ 136,4 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 30,3% na comparação com o 4T20.  

Os custos totalizaram R$ 447,3 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 3,1% na comparação com o 4T20. 

O Ebitda da Valid atingiu R$ 99,9 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 98,1% na comparação com o 4T20. 

A margem Ebitda da Valid totalizou 17,1% no 4T21, apresentando crescimento de 7,7 pontos percentuais na comparação com o 4T20.  

O resultado financeiro da Valid totalizou um prejuízo de R$ 19,1 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 12,4% quando comparado ao 4T20. 

No 4T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 52,6% em relação ao 4T20. 

A margem bruta da Valid atingiu 23,4% no 4T21, apresentando crescimento de 4,0 pontos percentuais na comparação com o 4T20. 

O lucro líquido da Valid atingiu R$ 30,0 milhões no 4T21, apresentando retração de -42,6% na comparação com o 3T21 e crescimento de 155,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior. 

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Valid
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Valid. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Valid atingiu 5,1% no 4T21, apresentando crescimento de 15,1 pontos percentuais na comparação com o 4T20. 

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Valid

Os indicadores de endividamento da Valid estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 96,9%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Valid:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Valid
Gráfico do histórico de Endividamento da Valid. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Valid em dezembro de 2021, totalizou R$ 1,3 bilhão, apresentando retração de R$ 26,6 milhões na comparação com setembro de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 64,8% da sua dívida no longo prazo e 35,2% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Valid

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Valid para iniciar a sua análise dos fundamentos da VLID3.

Indicador09/202112/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)-29,511,8140,0%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)0,50,50,0%
Price Sales Ratio (PSR)0,3302,5100.733,3%
Valor de Mercado (R$)646,2 M664,8 M2,9%
Ebitda (R$)281,6 M331,1 M17,6%
Lucro por Ação (LPA) $-0,27190,7057359,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-1,7%4,4%6,1 p.p.
Margem Líquida %-1,0%2,6%3,6 p.p.
Liquidez Corrente1,6%1,6%0,0%
Data Divulgação10/11/2109/03/22-

* Indicadores com base na data de 09/03/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados Valid 4T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Valid do 4T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Valid do 4T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Valid.

VLID3 Vale a Pena?

A Valid registrou lucro líquido de R$ 30,0 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 155,6% em relação ao mesmo período de 2020.

Esse resultado foi favorecido pelo melhor desempenho alcançado nas operações da América do Sul, principalmente na divisão de soluções digitais da Valid (VDS).

Além disso, a redução do Opex da divisão de Valid Government Solutions (VGS), favoreceu o controle das despesas operacionais.

Logo, o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 99,9 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 98,1% na comparação com o 4T20. 

Vale destacar, o crescimento das margens operacionais, evidenciando uma maior eficiência operacional entre os meses de outubro e dezembro.

Dessa forma, acredito que as ações da Valid (VLID3) são uma excelente alternativa de investimento para o longo prazo, atualmente negociadas abaixo do seu valor patrimonial.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da Valid 4T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Valid do 4T21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.