Os resultados da Valid (VLID3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2021, foram divulgados no dia 11/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Valid do 2T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação VLID3 vale a pena.
Sobre Valid
A Valid é uma empresa global de soluções em segurança digital e física que oferece um completo portfólio em:
- Meios de Pagamento;
- Telecomunicações;
- Sistemas de Identificação;
- Marketing Digital;
- Certificação Digital.
A Valid desenvolve soluções que permitem empresas, governo e cidadãos se identificarem, se conectarem, se comunicarem e realizarem transações de dados e financeiras de forma prática e segura.
Composição Acionária da Valid
| Acionista | ON | PN | Total |
| Alaska Asset Management | 20,1% | 0% | 20,10% |
| Outros | 73,5% | 0% | 73,5% |
| Cape Ann Asset Management Limited | 5,3% | 0% | 5,3% |
| Ações Tesouraria | 1,2% | 0% | 1,2% |
Avaliação de Governança
A Valid está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Valid Soluções S.A. |
| Código | VLID3 |
| Subsetor | Serviços |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 73% (ON) |
| Principal Acionista | Alaska Asset Management (2.006%) |
| Site | ri.valid.com |
A Valid possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
Resultado Valid no 2T21
A Valid apresentou prejuízo líquido de R$ 17,6 milhões no 2T21, uma queda no prejuízo de -88,1 % em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Valid do segundo trimestre de 2021:
| Indicador | 2T21 | 1T21 | % | 2T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -17,6 M | -4,9 M | 254,9% | -148,1 M | -88,1% |
| Margem Ebitda (%) | 70,6% | 12,5% | 58,1 p.p. | 17,6% | 53,0 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 26,2% | 20,0% | 6,2 p.p. | 10,1% | 16,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -3,2% | 1,0% | -4,2 p.p. | -35,7% | 32,5 p.p. |
Resultados Operacionais da Valid no 2T21
Confira a composição da receita líquida da Valid, referente às suas operações do 2T21:
| Divisão de Negócio | Receita Líquida (R$) - 2T21 | Participação (%) |
| América do Sul | 264,9 milhões | 49,0% |
| Internacional | 276,3 milhões | 51,0% |
| Total | 541,2 milhões | 100,0% |
Na divisão América do Sul, as receitas da Valid somaram R$ 264,9 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 87,0% na comparação com o 2T20.
Por sua vez, a emissão de documentos continuou apresentando recuperação pós-pandemia.
Assim, a emissão de documentos no país totalizou 4,4 milhões de unidades no 2T21, montante 4,8x maior do que no 2T20.
Em relação à emissão de documentos físicos no país, o segmento foi impulsionado pelo avanço significativo nas emissões de cartão de crédito.
Já no segmento internacional, o destaque ficou para a Telco Global, que registrou crescimento significativo nas receitas.
Resultados Financeiros da Valid no 2T21
A receita líquida da Valid atingiu R$ 541,2 milhões no 2T21, apresentando alta de 30,5% na comparação com o 2T20.
O lucro bruto da Valid atingiu R$ 141,7 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 236,7% na comparação com o 2T20.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 399,4 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 7,2% na comparação com o 2T20.
O Ebitda da Valid atingiu R$ 70,6 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 301,7% na comparação com o 2T20.
A margem Ebitda da Valid totalizou 70,6% no 2T21, apresentando crescimento de 53,0 pontos percentuais na comparação com o 2T20.
O resultado financeiro da Valid totalizou um prejuízo de R$ 31,6 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 187,1% quando comparado ao 2T20.
No 2T21, as despesas gerais e administrativas recuaram -71,3% em relação ao 2T20.
A margem bruta da Valid atingiu 26,2% no 2T21, apresentando crescimento de 16,1 pontos percentuais na comparação com o 2T20.
O lucro líquido da Valid atingiu R$ 17,6 milhões no 2T21, apresentando crescimento no prejuízo de 254,9% na comparação com o 1T21 e queda no prejuízo de -88,1% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Valid atingiu -3,2% no 2T21, apresentando crescimento de 32,5 pontos percentuais na comparação com o 2T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
Endividamento da Valid
Os indicadores de endividamento da Valid estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 106,4% acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Valid:
A dívida bruta da Valid em junho de 2021, totalizou R$ 1,2 bilhão, apresentando retração de R$ 208,4 milhões na comparação com março de 2021.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 68,3% da sua dívida no longo prazo e 31,7% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Valid
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Valid para iniciar a sua análise dos fundamentos da VLID3.
| Indicador | 03/2021 | 06/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | -3,6 | -11,9 | -230,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 0,6 | 0,8 | 33,3% |
| Valor de Mercado (R$) | 727,0 M | 883,5 M | 21,5% |
| Ebit (R$) | -121,7 M | 35,2 M | 128,9% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | -2,5032 | -0,9212 | 63,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | -16,3% | -6,5% | 9,8 p.p. |
| Margem Líquida % | -10,5% | -3,6% | 6,9 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,3 | 1,6 | 0,3 p.p. |
| Data Divulgação | 12/05/21 | 11/08/21 | - |
* Indicadores com base na data de 12/08/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Valid 2T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Valid do 2T21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Valid do 2T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Valid.
VLID3 Vale a Pena?
A Valid registrou prejuízo líquido atribuível aos controladores de R$ 17,6 milhões no 2T21, apresentando uma redução no prejuízo de -88,1% quando comparado com o mesmo período de 2020.
De acordo com o relatório, o aumento no faturamento está atrelado ao avanço em todos os segmentos da América do Sul e no negócio da Telco Global.
O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 70,6 milhões no 2T21, apresentando crescimento de 301,7% na comparação com o 2T20.
A posição de caixa da Valid em junho de 2021 totalizou R$ 339,7 milhões, somando as aplicações financeiras, suficiente para cobrir 27,25% do endividamento bruto total.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Valid do 2T21 na íntegra.
