Resultado Tupy (TUPY3) 2020: Lucro de R$ 86,1 M no 4t20
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Resultado Tupy (TUPY3) 2020: Lucro de R$ 86,1 M no 4t20

Tupy divulgou seus resultados referentes ao 4t20, confira os destaques e se vale a pena investir na TUPY3.

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Atualizado em 05/03/2021

Os resultados da Tupy (TUPY3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 04/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Tupy do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação TUPY3 vale a pena.

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Sobre Tupy

A Tupy é uma multinacional brasileira do ramo da metalurgia fundada em 9 de março de 1938 na cidade de Joinville.

Sua estrutura operacional é formada pelos parques fabris de Joinville, Mauá, no Estado de São Paulo, Saltilho e em Ramos Arizpe no estado de Coahuilla no México.

A companhia também é certificada pelas normas IATF 16949, ISO 9001 e ISO 14001, e exporta significativa parte de sua produção para aproximadamente 40 países.

Composição acionária da Tupy

  Acionista    ON    PN  Total  
Bndes   Participações S.A. Bndespar  28,2%  0,0%  28,2%  
Outros  45,8%  0,0%  45,8%  
Caixa de   Previdência Dos Funcionários Do Banco Do Brasil  25,9%  0,0%  25,9%  
Ações   Tesouraria  0,1%  0,0%  0,1%
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Avaliação de Governança

A Tupy está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaTupy S.A.
CódigoTUPY3 
SubsetorMaterial de Transporte
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float46% (ON)
Principal AcionistaBNDES Participações S.A. Bndespar (2.819%)
Siteri.tupy.com.br

A Tupy possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Tupy no 4t20

A Tupy apresentou um lucro líquido de R$ 86,1 milhões no 4t20, uma alta de 18,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Tupy do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)86,1 M128,0 M-32,7%72,5 M18,7%
Margem Ebitda (%)17,7%19,9%-2,2 p.p.17,0%0,7 p.p.
Margem Bruta (%)17,1%22,5%-5,4 p.p.15,3%1,8 p.p.
Margem Líquida (%)6,8%10,2%-3,4 p.p.6,4%0,4 p.p.

Resultados Operacionais da Tupy no 4t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da Tupy, referente às suas operações do 4t20:

A receita líquida da Tupy originada no mercado interno totalizou R$ 230,2 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 25,5% na comparação com o 4t19.

O volume de vendas no mercado interno registrou crescimento de 16,1% no 4t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.

A receita líquida da Tupy originada no mercado externo totalizou R$ 1,04 bilhão no 4t20, apresentando crescimento de 8,9% na comparação com o 4t19.

O volume de vendas no mercado externo registrou retração de -10,3% no 4t20, quando comparado com o mesmo período de 2019.

No 4t20, as vendas no mercado externo representaram 81,9% das vendas totais no período.

Confira a composição da receita líquida do 4t20 da Tupy, por segmento de atuação:

Receitas por segmentoReceita Líquida (R$)Participação (%)
Transporte, Infraestrutura & Agricultura1,20 B95,0%
Hidráulica63,9 M5,0%

As vendas físicas totais da Tupy totalizaram 111,7 mil toneladas no 4t20, apresentando retração de -5,8% na comparação com o mesmo período de 2019.

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Resultados Financeiros da Tupy no 4t20

A receita líquida de vendas da Tupy atingiu R$ 1,27 bilhão no 4t20, apresentando alta de 11,6% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto da Tupy atingiu R$ 217,4 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 24,6% na comparação com o 4t19. 

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 1,05 bilhão no 4t20, apresentando crescimento de 9,2% na comparação com o 4t19.

O Ebitda da Tupy atingiu R$ 224,7 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 15,9% na comparação com o 4t19.

A Margem Ebitda da Tupy totalizou 17,7% no 4t20, apresentando crescimento de 0,7 ponto percentual na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da Tupy totalizou um prejuízo de R$ 93,8 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 189,0% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas operacionais cresceram 17,7% em relação ao 4t19.

A Margem bruta da Tupy atingiu 17,1% no 4t20, apresentando crescimento de 1,8 ponto percentual na comparação com o 4t19.

O lucro líquido da Tupy atingiu R$ 86,1 milhões no 4t20, apresentando retração de -32,7% na comparação com o 3t20 e alta de 18,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Tupy
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Tupy. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Tupy atingiu 6,8% no 4t20, apresentando crescimento de 0,4 ponto percentual na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Tupy

Os indicadores de endividamento da Tupy estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 87,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Tupy:

Gráfico do Histórico do Endividamento da Tupy
Gráfico: Histórico Endividamento Tupy. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Tupy em dezembro de 2020, totalizou R$ 2,22 bilhões, apresentando retração de R$ 305,7 milhões na comparação com setembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 81,9% da sua dívida no longo prazo e 18,1% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Tupy

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Tupy para iniciar a sua análise dos fundamentos da TUPY3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)-27,9-39,742,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,01,220,0%
Price Sales Ratio (PSR)0,60,716,7%
Valor de Mercado (R$)2,5 B3,0 B20,0%
Ebit (R$)206,8 M216,8 M4,8%
Ebitda (R$)536,0 M567,0 M5,8%
Lucro por Ação (LPA) $-0,6225-0,5286-15,1%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-3,5%-3,0%0,5 p.p.
Margem Líquida %-2,2%-1,8%0,4 p.p.
Liquidez Corrente2,12,20,1 p.p.
Data Divulgação28/10/2004/03/21

* Indicadores com base na data de 05/03/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Tupy 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Tupy do 4t20.

Documentos e arquivos dos Resultados da Tupy do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Tupy.

TUPY3 Vale a Pena?

A Tupy registrou lucro líquido de R$ 86,1 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 18,7% na comparação com o 4t19.

O volume de vendas físicas no Brasil registrou melhor desempenho, principalmente no segmento de transporte, infraestrutura e agricultura, sendo beneficiado pelo avanço das exportações indiretas.

No mercado externo, o volume de vendas físicas apresentou retração de -10,3% impactado pela recuperação mais fraca da economia europeia no segmento de hidráulica.

No segmento de transporte, infraestrutura e agricultura, as vendas no mercado externo foram impactadas pela interrupção na produção em algumas linhas de produtos.

Entretanto, o crescimento na taxa de câmbio média, amenizou a queda no volume de vendas físicas no mercado externo, favorecendo a receita líquida do período.

Por sua vez, a geração de caixa operacional totalizou R$ 255,2 milhões no 4t20, apresentando retração de -25,4% na comparação com o 4t19.

A Tupy encerrou 2020 com um prejuízo líquido de R$ 76,2 milhões, e uma posição de caixa de R$ 1,4 bilhão, correspondente a 64% do endividamento bruto da empresa.

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Análise de Ações

Press Release da Tupy 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Tupy do 4t20 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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