Os resultados da Tupy (TUPY3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 12/05.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Tupy do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação TUPY3 vale a pena.
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Sobre Tupy
A Tupy é uma multinacional brasileira do ramo da metalurgia fundada em 9 de março de 1938 na cidade de Joinville.
Sua estrutura operacional é formada pelos parques fabris de Joinville, Mauá, no Estado de São Paulo, Saltillo e em Ramos Arizpe no estado de Coahuila no México.
A companhia também é certificada pelas normas IATF 16949, ISO 9001 e ISO 14001, e exporta significativa parte de sua produção para aproximadamente 40 países.
Composição Acionária da Tupy
| Acionista | ON | PN | Total |
| BNDES Participações S.A. BNDESPAR | 28,2% | 0,0% | 28,2% |
| Tempo Capital Principal Fundo de Investimento em Ações | 0,0% | 42,8% | 42,8% |
| Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social BNDES | 0,0% | 34,9% | 34,9% |
| Caixa de Previdência dos Funcionário do Banco do Brasil | 24,8% | 0,0% | 24,8% |
| Outros | 46,9% | 22,3% | 46,9% |
Avaliação de Governança
A Tupy está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Tupy S.A. |
| Código | TUPY3 |
| Subsetor | Material de Transporte |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 46% (ON) |
| Principal Acionista | BNDES Participações S.A. Bndespar (2.819%) |
| Site | ri.tupy.com.br |
A Tupy possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Tupy no 1T22
A Tupy apresentou um lucro líquido de R$ 74,0 milhões no 1T22, alta de 596,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Tupy do primeiro trimestre de 2022:
| Indicador | 1T22 | 4T21 | % | 1T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 74,0 M | 61,2 M | 21,0% | -14,9 M | 596,6% |
| Margem Ebitda (%) | 12,5% | 10,3% | 2,2 p.p. | 11,2% | 1,3 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 17,3% | 14,8% | 2,5 p.p. | 15,5% | 1,8 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 3,1% | 3,0% | 0,2 p.p. | -1,0% | 4,1 p.p. |
Resultados Operacionais da Tupy no 1T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Tupy, referente às suas operações do 1T22:
O volume físico de vendas da Tupy totalizou 171,1 mil toneladas no 1T22, apresentando crescimento de 34,0% na comparação com o mesmo período de 2021.
De acordo com a companhia, os volumes seguiram tendência de recuperação, com destaque para o mercado interno.
No país, o segmento de Transporte, Infraestrutura & Agricultura, refletiu o desempenho positivo dos mercados de caminhões, máquinas e equipamentos, das exportações indiretas, e da maior participação de produtos voltados ao mercado interno, na planta de Betim.
Somado a isso, no mercado externo, o crescimento das vendas refletiram os maiores volumes de aplicações para o segmento de Transporte, Infraestrutura & Agricultura, com destaque para o mercado off-road.
Neste trimestre, a receita do segmento de Transporte, Infraestrutura & Agricultura representou 96,3% da receita total da Tupy entre os meses de janeiro e março.
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Resultados Financeiros da Tupy no 1T22
A receita líquida da Tupy atingiu R$ 2,4 bilhões no 1T22, apresentando crescimento de 53,1% na comparação com o 1T21
O lucro bruto da Tupy atingiu R$ 409,6 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 70,7% na comparação com o 1T21.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 1,9 bilhão no 1T22, apresentando crescimento de 49,9% na comparação com o 1T21.
O Ebitda da Tupy atingiu R$ 294,5 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 70,7% na comparação com o 1T21.
A margem Ebitda da Tupy totalizou 12,5% no 1T22, apresentando crescimento de 1,3 ponto percentual na comparação com o 1T21.
O resultado financeiro da Tupy totalizou um prejuízo de R$ 98,5 milhões no 1T22, apresentando crescimento no prejuízo de 67,7% comparado ao 1T21.
No 1T22, as despesas operacionais cresceram 52,0% em relação ao 1T21.
A margem bruta da Tupy atingiu 17,3% no 1T22, apresentando crescimento de 1,8 ponto percentual na comparação com o 1T21.
O lucro líquido da Tupy atingiu R$ 74,0 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 21,0% na comparação com o 4T21 e alta de 596,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Tupy atingiu 3,1% no 1T22, apresentando crescimento de 4,1 pontos percentuais na comparação com o 1T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Tupy
Os indicadores de endividamento da Tupy estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 88,1%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Tupy:
A dívida bruta da Tupy em março de 2022, totalizou R$ 2,3 bilhões, apresentando retração de R$ 263,9 milhões na comparação com dezembro de 2021.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 89,7% da sua dívida no longo prazo e 10,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Tupy
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Tupy para iniciar a sua análise dos fundamentos da TUPY3.
| Indicador | 12/2021 | 03/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 14,2 | 8,8 | -38,0% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,0 | 1,0 | 0,0% |
| Dividend Yield (%) | 2,2% | 2,4% | 0,2 p.p. |
| Payout (%) | 30,7% | 21,3% | -9,4 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,4 | 0,3 | -25,0% |
| Valor de Mercado (R$) | 2,9 B | 2,6 B | -10,3% |
| Ebitda (R$) | 802,9 M | 924,8 M | 15,2% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 1,4074 | 2,0240 | 43,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 7,4% | 10,9% | 3,5 p.p. |
| Margem Líquida % | 2,9% | 3,7% | -0,8 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,9% | 2,2% | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 29/03/22 | 12/05/22 | - |
* Indicadores com base na data de 14/05/2022. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Tupy 1T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Tupy do 1T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da Tupy do 1T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Tupy.
TUPY3 Vale a Pena?
A Tupy registrou lucro líquido de R$ 74,0 milhões no 1T22, crescimento de 21,0% em relação ao 4T21. No mesmo período do ano passado, o resultado havia sido negativo em R$ 14,9 milhões.
A receita líquida aumentou para R$ 2,4 bilhões no 1T22, refletindo a recuperação das vendas principalmente no segmento de Transporte, Infraestrutura & Agricultura.
A margem bruta atingiu 17,3% neste trimestre contra 14,8% no trimestre anterior e 15,5% no 1T21.
Já a margem líquida avançou para 3,1% no 1T22, favorecida pelos ganhos de eficiência registrados no período.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 7,0 bilhões, acréscimo de 7,3% em relação ao saldo no 1T21.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 2,7 bilhões no 1T22, valor 1,7% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Devido os ótimos fundamentos, é recomendável ficar de olho na ação TUPY3.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Tupy do 1T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
