Os resultados da Tupy (TUPY3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 28/04.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Tupy do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação TUPY3 vale a pena.
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Sobre Tupy
A Tupy é uma multinacional brasileira do ramo da metalurgia fundada em 9 de março de 1938 na cidade de Joinville.
Sua estrutura operacional é formada pelos parques fabris de Joinville, Mauá, no Estado de São Paulo, Saltilho e em Ramos Arizpe no estado de Coahuilla no México.
A companhia também é certificada pelas normas IATF 16949, ISO 9001 e ISO 14001, e exporta significativa parte de sua produção para aproximadamente 40 países.
Composição Acionária da Tupy
| Acionista | ON | PN | Total |
| Bndes Participações S.A. Bndespar | 28,2% | 0,0% | 28,2% |
| Outros | 45,8% | 0,0% | 45,8% |
| Caixa de Previdência Dos Funcionários Do Banco Do Brasil | 25,9% | 0,0% | 25,9% |
| Ações Tesouraria | 0,1% | 0,0% | 0,1% |
Avaliação de Governança
A Tupy está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | Tupy S.A. |
| Código | TUPY3 |
| Subsetor | Material de Transporte |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 46% (ON) |
| Principal Acionista | BNDES Participações S.A. Bndespar (2.819%) |
| Site | ri.tupy.com.br |
A Tupy possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Tupy no 1T21
A Tupy apresentou um prejuízo líquido de R$ 14,9 milhões no 1T21, uma queda de -92,8% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Tupy do primeiro trimestre de 2021:
| Indicador | 1T21 | 4T20 | % | 1T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | -14,9 M | 86,1 M | -117,3% | -207,5 M | -92,8% |
| Margem Ebitda (%) | 11,2% | 17,7% | -6,5 p.p. | 10,6% | 0,6 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 15,5% | 17,1% | -1,6 p.p. | 17,6% | -2,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | -0,9% | 6,8% | -5,9 p.p. | -18,9% | 19,8 p.p. |
Resultados Operacionais da Tupy no 1T21
Confira os destaques dos resultados operacionais da Tupy, referente às suas operações do 1T21:
O volume físico de vendas da Tupy no mercado interno, totalizou 25,5 mil toneladas no 1T21, apresentando crescimento de 27,6% na comparação com o mesmo período de 2020.
O volume físico de vendas da Tupy no mercado externo, totalizou 101,8 mil toneladas no 1T21, apresentando crescimento de 11,7% na comparação com o mesmo período de 2020.
Logo, no segmento de Transporte, Infraestrutura & Agricultura, o volume físico de vendas totalizou 120,8 mil toneladas, representando cerca de 94,8% do volume físico de vendas total do período.
A receita líquida da divisão Transporte, Infraestrutura & Agricultura totalizou R$ 1,47 bilhão no 1T21, apresentando crescimento de 40,9% na comparação com o 1T20.
A receita líquida da divisão Hidráulica totalizou R$ 66,9 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 50,8% na comparação com o 1T20.
Confira a composição da receita líquida da Tupy no 1T21, por segmento de atuação:
| Receitas por segmento | Receita Líquida (R$) 1T21 | Participação (%) |
| Transporte, Infraestrutura & Agricultura | 1,47 B | 95,7% |
| Hidráulica | 66,9 M | 4,3% |
| Total | 1,54 B | 100% |
As vendas físicas totais da Tupy totalizaram 127,4 mil toneladas no 1T21, apresentando crescimento de 14,6% na comparação com o mesmo período de 2020.
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Resultados Financeiros da Tupy no 1T21
A receita líquida de vendas da Tupy atingiu R$ 1,5 bilhão no 1T21, apresentando crescimento de 41,3% na comparação com o 1T20
O Lucro Bruto da Tupy atingiu R$ 239,9 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 24,6% na comparação com o 1T20.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 1,3 bilhão no 1T21, apresentando crescimento de 44,9% na comparação com o 1T20.
O Ebitda da Tupy atingiu R$ 172,6 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 48,9% na comparação com o 1T20.
A Margem Ebitda da Tupy totalizou 11,2% no 1T21, apresentando crescimento de 0,6 ponto percentual na comparação com o 1T20.
O resultado financeiro da Tupy totalizou um prejuízo de R$ 58,7 milhões no 1T21, apresentando retração de -73,1% quando comparado ao 1T20.
No 1T21, as despesas operacionais cresceram 18,5% em relação ao 1T20.
A Margem Bruta da Tupy atingiu 15,5% no 1T21, apresentando retração de -2,1 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
O prejuízo líquido da Tupy atingiu R$ 14,9 milhões no 1T21, apresentando retração de -117,3% na comparação com o 4T20 e queda de -92,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem Líquida da Tupy atingiu -0,9% no 1T21, apresentando crescimento de 19,8 pontos percentuais na comparação com o 1T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Tupy
Os indicadores de endividamento da Tupy estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 87,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Tupy:
A dívida bruta da Tupy em março de 2021, totalizou R$ 2,3 bilhões, apresentando crescimento de R$ 58,5 milhões na comparação com dezembro de 2020.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 93% da sua dívida no longo prazo e 7% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Tupy
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Tupy para iniciar a sua análise dos fundamentos da TUPY3.
| Indicador | 12/2020 | 03/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | -39,7 | 29,7 | -174,8% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 1,2 | 1,3 | 8,3% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 0,7 | 1,3 | 85,7% |
| Valor de Mercado (R$) | 3,0 B | 3,5 B | 16,7% |
| Ebit (R$) | 216,8 M | 266,1 M | 22,7% |
| Ebitda (R$) | 566,9 M | 623,6 M | 10,0% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | -0,5286 | 0,8074 | -252,7% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | -3,0% | 4,4% | 7,4 p.p. |
| Margem Líquida % | -1,8% | 2,5% | 4,3 p.p. |
| Liquidez Corrente | 2,2 | 2,4 | 0,2 p.p. |
| Data Divulgação | 04/03/21 | 28/04/21 | - |
* Indicadores com base na data de 29/04/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Tupy 1T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Tupy do 1T21.
Documentos e arquivos dos Resultados da Tupy do 1T21.
- Press Release 1T21;
- ITR 1T21;
- Apresentação 1T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Tupy.
TUPY3 Vale a Pena?
A Tupy registrou prejuízo líquido de R$ 14,9 milhões no 1T21, apresentando queda de -92,8% quando comparado com o mesmo período de 2020.
Além da redução no prejuízo, a Tupy registrou receita líquida histórica de R$ 1,5 bilhão, influenciado pelo maior volume físico de vendas e pela desvalorização cambial.
Por sua vez, a queda de -2,1 pontos percentuais na margem bruta no 1T21, refletiu o aumento nos custos com matérias-primas.
O Ebitda totalizou R$ 172,6 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 48,9% na comparação com o 1T20.
A Tupy encerrou março de 2021, com uma posição de caixa de R$ 1,38 bilhão, apresentando crescimento de 1,3% na comparação com o mesmo período de 2020.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Tupy do 1T21 na íntegra.
