Resultado Trisul (TRIS3) 2020: Lucro de R$ 55,4 M no 4t20
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Resultado Trisul (TRIS3) 2020: Lucro de R$ 55,4 M no 4t20

Trisul divulgou seus resultados referentes ao 4t20, confira os destaques e se vale a pena investir na TRIS3.

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Atualizado em 13/03/2021

Os resultados da Trisul (TRIS3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 10/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Trisul do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação TRIS3 vale a pena.

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Sobre Trisul

A Trisul é uma construtora e incorporadora com mais de 30 anos de experiência no mercado, fruto da fusão das empresas Tricury e Incosul.

Ao longo de sua atuação no mercado imobiliário, a Trisul lançou mais de 200 empreendimentos, correspondendo a 2,5 milhões de metros quadrados de áreas.

Em 2007, a Trisul realizou sua Oferta Pública Inicial (IPO), entrando para a B3.

Composição acionária da Trisul

AcionistaONPNTotal
Trisul Participações49,5400%0,0%49,5400%
Safra Asset Management LTDA6,0200%0,0%6,0200%
Michel Esper Saad Junior3,0300%0,0%3,0300%
Jorge Cury Neto1,5500%0,0%1,5500%
José Roberto Cury1,4700%0,0%1,4700%
Tricury Armazens LTDA1,3600%0,0%1,3600%
Jose Sayeg Neto0,4800%0,0%0,4800%
Flavia Mattar Sayeg Michalua0,3000%0,0%0,3000%
Omega Administração e Participações LTDA0,1300%0,0%0,1300%
Outros 36,1200%0,0%36,1200%
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Avaliação de Governança

A Trisul está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaTrisul S.A.
CódigoTRIS3 
SubsetorConstrução Civil
Segmento de ListagemIncorporações
Tag Along100%
Free Float36% (ON)
Principal AcionistaTrisul Participações S.A. (50%)
Siteri.trisul-sa.com.br

A Trisul possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Trisul no 4t20

A Trisul apresentou um lucro líquido de R$ 55 milhões no 4t20, uma alta de 25%% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Trisul do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)55,0 M48,0 M14,6%44,0 M25,0%
Margem Ebitda (%)26,0%19,6%6,4 p.p.23,9%2,1 p.p.
Margem Bruta (%)36,8%34,3%2,5 p.p.38,7%-1,9 p.p.
Margem Líquida (%)21,9%18,9%3,0 p.p.20,3%1,6 p.p.

Resultados Operacionais da Trisul no 4t20

Confira os destaques dos resultados operacionais da Trisul, referente às suas operações do 4t20:

O Valor Geral das Vendas (VGV) dos empreendimentos lançados da Trisul totalizou R$ 423,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 47% quando comparado com o 4t19.

As unidades lançadas da Trisul retraíram -65% no 4t20, totalizando 527 mil unidades no período.

As vendas brutas da Trisul totalizaram R$ 250,0 milhões no 4t20, apresentando retração de -7% quando comparado com o mesmo período de 2019.

Gráfico das Vendas Brutas da Trisul
*Fonte: Release Trisul.

As vendas líquidas da Trisul totalizaram R$ 230,2 milhões no 4t20, apresentando retração de -8% quando comparado com o mesmo período de 2019.

Gráfico das Vendas Líquidas da Trisul
*Fonte: Release Trisul.

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Resultados Financeiros da Trisul no 4t20

A receita líquida de vendas da Trisul atingiu R$ 253 milhões no 4t20, apresentando alta de 18% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto da Trisul atingiu R$ 93 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 93% na comparação com o 4t19. 

O custo de imóveis e serviços vendidos totalizou R$ 159,8 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 21% na comparação com o 4t19.

O Ebitda da Trisul atingiu R$ 65,8 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 29% na comparação com o 4t19.

A Margem Ebitda da Trisul totalizou 26,0% no 4t20, apresentando crescimento de 2,1 pontos percentuais na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da Trisul totalizou um lucro de R$ 0,8 milhão no 4t20, apresentando retração de -63% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas gerais e administrativas recuaram -8% em relação ao 4t19.

A Margem bruta da Trisul atingiu 36,8% no 4t20, apresentando retração de -1,9 ponto percentual na comparação com o 4t19.

O lucro líquido da Trisul atingiu R$ 55,0 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 14,6% na comparação com o 3t20 e alta de 25,0% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Trisul
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Trisul. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Trisul atingiu 21,9% no 4t20, apresentando crescimento de 1,6 ponto percentual na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Trisul

Os indicadores de endividamento da Trisul estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 44,6%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Trisul:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Trisul
Gráfico: Histórico Endividamento Trisul. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Trisul em dezembro de 2020, totalizou R$ 541,2  milhões, apresentando crescimento de R$ 171,8 milhões na comparação com setembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 73% da sua dívida no longo prazo e 27% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Trisul

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Trisul para iniciar a sua análise dos fundamentos da TRIS3.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)11,79,9-15,4%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)1,71,4-17,6%
Dividend Yield (DY) %2,0%2,3%0,3 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)2,42,1-12,5%
Valor de Mercado (R$)2,0 B1,7 B-15,0%
Ebit (R$)184,3 M199,0 M8,0%
Ebitda (R$)185,0 M201,5 M8,9%
Lucro por Ação (LPA) $0,91640,9114-0,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %14,3%15,1%-0,8
Margem Líquida %20,3%20,9%0,6 p.p.
Liquidez Corrente3,53,70,2 p.p.
Data Divulgação12/11/2011/03/21

* Indicadores com base na data de 11/03/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Trisul 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Trisul do 4t20, que acontecerá no dia 11 de março de 2021, às 14:30 (Horário de Brasília).

Documentos e arquivos dos Resultados da Trisul do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Trisul.

TRIS3 Vale a Pena?

A Trisul registrou lucro líquido de R$ 55,4 milhões no 4t20, apresentando uma alta de 27% quando comparado com o mesmo período de 2019.

O Ebitda totalizou R$ 65,8 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 29% na comparação com o 4t19.

O resultado foi impactado pelo bom desempenho das vendas, o VGV da Trisul encerrou 2020 em  R$ 1,0 bilhão, em linha com as estimativas da empresa.

A posição de caixa em dezembro de 2020, totalizou R$ 478,7 milhões, apresentando crescimento de 57% quando comparado com setembro de 2020.

Por sua vez, o lucro líquido totalizou R$ 170,0 milhões, apresentando crescimento de 21% quando comparado com 2019.

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Análise de Ações

Press Release da Trisul 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Trisul do 4t20 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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