Os resultados da Totvs (TOTS3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 03/08.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Totvs do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação TOTS3 vale a pena.

Sobre Totvs

A Totvs é líder no desenvolvimento de soluções de negócio, considerada a maior empresa de tecnologia do país.

Através da atuação com softwares de gestão, plataformas de produtividade, colaboração, consultoria, a Totvs oferece diversas soluções de negócios para empresas de diversos tamanhos.

A estrutura da Totvs é formada por 15 filiais, 52 territórios franqueados e 10 centros de desenvolvimento.

A Totvs atua em 2 principais segmentos, tais quais:

  • Segmento de Tecnologia;
  • Segmento de Produtos de Crédito - Supplier.

Veja aqui a análise de mercado da Totvs, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da Totvs

AcionistaONPNTotal
Outros63,3%0,0%63,3%
LC EH Participações e Empreendimentos13,9%0,0%13,9%
Black Rock Inc.6,2%0,0%6,2%
GIC Private Limited5,2%0,0%5,2%
Constellation Investimentos5,2%0,0%5,2%
Laércio José de Lucena Coutinho1,1%0,0%1,1%
HG Senta PUA FIA0,02%0,0%0,02%

Avaliação de Governança

A Totvs está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaTotvs S.A.
CódigoTOTS3
SubsetorProgramas e Serviços
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float83,1%
Principal AcionistaLC EH Participações e Empreendimentos
Siteri.totvs.com 

A Totvs possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Totvs no 2T22

A Totvs apresentou um lucro líquido de R$ 129,1 milhões no 2T22, alta de 64,2% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Totvs do segundo trimestre de 2022:

Indicador2T221T22%2T21%
Lucro Líquido (R$)129,1 M84,9 M51,9%78,6 M64,2%
Margem Ebitda (%)23,7%23,6%0,1 p.p.24,7%-1,0 p.p.
Margem Bruta (%)69,6%68,3%1,3 p.p.68,8%0,8 p.p.
Margem Líquida (%)14,1%8,7%5,4 p.p.11,2%2,9 p.p.

Resultados Operacionais da Totvs no 2T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da Totvs, referente às suas operações do 2T22, por divisão de negócio:

Gestão

A receita da divisão Gestão totalizou R$ 839,0 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 23,6% na comparação com o mesmo período de 2021.

Adicionalmente, a margem de contribuição totalizou R$ 449,3 milhões neste trimestre, alta de 24,5% em relação ao 2T21.

Business Performance

A receita líquida da divisão Business Performance totalizou R$ 75,6 milhões no 2T22, apresentando uma alta de 220,5% na comparação com o mesmo período de 2021.

Somado a isso, a margem de contribuição totalizou R$ 36,5 milhões no 2T22, registrando alta de 204,0% em relação ao 2T21.

Techfin

A receita da divisão Techfin totalizou R$ 51,9 milhões no 2T22, apresentando alta de 18,8% na comparação com o mesmo período de 2021.

Neste trimestre, os resultados da Techfin foram impulsionados pela maior taxa Selic.

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Resultados Financeiros da Totvs no 2T22

A receita líquida da Totvs atingiu R$ 914,6 milhões no 2T22, apresentando alta de 30,2% na comparação com o 2T21.

O lucro bruto da Totvs atingiu R$ 637,1 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 31,9% na comparação com o 2T21. 

O custo dos bens e serviços vendidos totalizou R$ 277,5 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 26,6% na comparação com o 2T21.

O Ebitda da Totvs atingiu R$ 229,4 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 24,5% na comparação com o 2T21.

A margem Ebitda da Totvs totalizou 23,7% no 2T22, apresentando retração de 1,0 ponto percentual na comparação com o 2T21. 

O resultado financeiro da Totvs totalizou um lucro de R$ 13,5 milhões no 2T22, apresentando alta de 201,2% quando comparado ao 2T21.

No 2T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 27,9% em relação ao 2T21.

A margem bruta da Totvs atingiu 69,6% no 2T22, apresentando crescimento de 0,8 ponto percentual na comparação com o 2T21.

O lucro líquido da Totvs atingiu R$ 129,1 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 51,9% na comparação com o 1T22 e alta de 64,2% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

A margem líquida da Totvs atingiu 14,1% no 2T22, apresentando crescimento de 2,9 pontos percentuais na comparação com o 2T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Totvs

Os indicadores de endividamento da Totvs estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 38,1%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Totvs:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Totvs
Gráfico do histórico de endividamento da Totvs. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Totvs em junho de 2022, totalizou R$ 1,7 bilhão, apresentando redução de R$ 48,2 milhões na comparação com março de 2022.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 67,2% da sua dívida no longo prazo e 32,8% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Totvs

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Totvs para iniciar a sua análise dos fundamentos da TOTS3.

Indicador03/202206/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)59,333,5-43,5%
Preço/Valor Patrimonial (P/VPA)4,93,1-36,7%
Dividend Yield (DY) %0,9%0,9%0,0 p.p.
Payout %50,6%31,7%-18,9 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)6,33,8-39,7%
Valor de Mercado (R$)22,1 B14,1 B-36,2 p.p.
Ebitda Ajustado 12 M (R$)593,5 M410,0 M-30,9%
Lucro por Ação (LPA) $0,61310,694913,2%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %8,3%9,3%1,0 p.p.
Margem Líquida %10,8%11,7%0,9 p.p.
Liquidez Corrente1,7%1,7%0,0 p.p.
Data Divulgação04/05/2203/08/22-

* Indicadores com base na data de 04/08/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Teleconferência de Resultados Totvs 2T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Totvs do 2T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Totvs do 2T22

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Totvs.

TOTS3 Vale a Pena?

A Totvs divulgou lucro líquido de R$ 129,1 milhões 2T22, acréscimo de 64,2% em relação ao 2T21.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 69,6%, impulsionada pela divisão de Business Performance.

Por sua vez, a margem líquida alcançou 14,1%, reflexo do resultado financeiro mais saudável no período.

Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 10,2 bilhões, acréscimo de 34,4% em relação ao saldo no 2T21.

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 4,6 bilhões no 2T22, o que representou uma variação de 68,8% em relação ao saldo no 2T21.

Neste trimestre, o destaque ficou para a divisão de Business Performance, que registrou crescimento expressivo na receita, além de alcançar uma margem bruta recorde.

Dito isto, os resultados da Totvs vieram acima das expectativas, com atenção para a divisão de Business Performance.

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Press Release da Totvs 2T22

Confira abaixo os Press Release do Resultado da Totvs do 2T22 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.