Os resultados da Totvs (TOTS3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 04/05.
Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Totvs do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação TOTS3 vale a pena.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Sobre Totvs
A Totvs é líder no desenvolvimento de soluções de negócio, considerada a maior empresa de tecnologia do país.
Através da atuação com softwares de gestão, plataformas de produtividade, colaboração, consultoria, a Totvs oferece diversas soluções de negócios para empresas de diversos tamanhos.
A estrutura da Totvs é formada por 15 filiais, 52 territórios franqueados e 10 centros de desenvolvimento.
A Totvs atua em 2 principais segmentos, tais quais:
- Segmento de Tecnologia;
- Segmento de Produtos de Crédito - Supplier.
Composição Acionária da Totvs
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 63,3% | 0,0% | 63,3% |
| LC EH Participações e Empreendimentos | 13,9% | 0,0% | 13,9% |
| Black Rock Inc. | 6,2% | 0,0% | 6,2% |
| GIC Private Limited | 5,2% | 0,0% | 5,2% |
| Constellation Investimentos | 5,2% | 0,0% | 5,2% |
| Laércio José de Lucena Coutinho | 1,1% | 0,0% | 1,1% |
| HG Senta PUA FIA | 0,02% | 0,0% | 0,02% |
Avaliação de Governança
A Totvs está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | TOTVS S.A. |
| Código | TOTS3 |
| Subsetor | Programas e Serviços |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 83,1% |
| Principal Acionista | LC EH Participações e Empreendimentos |
| Site | ri.totvs.com |
A Totvs possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultado Totvs no 1T22
A Totvs apresentou um lucro líquido de R$ 85,0 milhões no 1T22, alta de 5,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Totvs do primeiro trimestre de 2022:
| Indicador | 1T22 | 4T21 | % | 1T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 85,0 M | 125,8 M | -32,5% | 80,6 M | 5,4% |
| Margem Ebitda (%) | 20,6% | 23,7% | -3,1 p.p. | 26,6% | -6,0 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 68,3% | 62,0% | 6,3 p.p. | 71,6% | -3,3 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 8,7% | 13,7% | -5,0 p.p. | 11,2% | -2,5 p.p. |
Resultados Operacionais da Totvs no 1T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da Totvs, referente às suas operações do 1T22, por divisão de negócio:
Gestão
A receita líquida da divisão Gestão totalizou R$ 828,7 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 25,5% na comparação com o 1T21.
De acordo com a companhia, os principais fatores para a alta da receita foram o recorde de crescimento orgânico ano contra ano da receita recorrente, e a maior receita de licenças dos últimos 9 anos.
Neste trimestre, a receita recorrente representou 82% do total da receita líquida da divisão Gestão.
Somado a isso, a empresa especializada em tecnologias B2B, Dimensa, vem entregando resultados cada vez mais satisfatórios.
A receita líquida da Dimensa totalizou R$ 43,2 milhões no 1T22, alta de 30,0% na comparação com o mesmo período de 2021.
Business Performance
A receita líquida da divisão Business Performance totalizou R$ 69,8 bilhões no 1T22, apresentando uma alta de 33,3% na comparação com o mesmo período de 2021.
O destaque ficou para a receita recorrente, que refletiu as estratégias implementadas na RD Station para otimizar o crescimento via PLG (Product Led Growth).
A receita recorrente da divisão Business Performance totalizou R$ 68,9 milhões no 1T22, representando 98,7% da receita total da divisão.
Techfin
A receita da Techfin totalizou R$ 82,6 milhões no 1T22, apresentando alta de 48,6% na comparação com o mesmo período de 2021.
De acordo com a companhia, o resultado foi impulsionado pelo aumento da taxa Selic e pelo crescimento de 25% da produção de crédito no período.
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Resultados Financeiros da Totvs no 1T22
A receita líquida da Totvs atingiu R$ 981,1 milhões no 1T22, apresentando alta de 36,2% na comparação com o 1T21.
O lucro bruto da Totvs atingiu R$ 670,3 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 34,5% na comparação com o 1T21.
O custo dos bens e serviços vendidos totalizou R$ 310,8 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 40,2% na comparação com o 1T21.
O Ebitda da Totvs atingiu R$ 195,1 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 3,8% na comparação com o 1T21.
A margem Ebitda da Totvs totalizou 20,6% no 1T22, apresentando retração de -6,0 pontos percentuais na comparação com o 1T21.
O resultado financeiro da Totvs totalizou um prejuízo de R$ 0,796 milhões no 1T22, apresentando queda de -90,7% quando comparado ao 1T21.
No 1T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 32,1% em relação ao 1T21.
A margem bruta da Totvs atingiu 68,3% no 1T22, apresentando retração de -3,3 pontos percentuais na comparação com o 1T21.
O lucro líquido da Totvs atingiu R$ 85,0 milhões no 1T22, apresentando retração de -32,5% na comparação com o 4T21 e alta de 5,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Totvs atingiu 8,7% no 1T22, apresentando retração de -2,5 pontos percentuais na comparação com o 1T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
→ Quer Investir na Bolsa com Segurança? Veja a Melhor Ação de Dividendos Hoje.
Endividamento da Totvs
Os indicadores de endividamento da Totvs estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 39,4%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Totvs:
A dívida bruta da Totvs em março de 2022, totalizou R$ 1,8 bilhão, apresentando redução de R$ 44,8 milhões na comparação com dezembro de 2021.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 72,8% da sua dívida no longo prazo e 27,2% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Totvs
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Totvs para iniciar a sua análise dos fundamentos da TOTS3.
| Indicador | 12/2021 | 03/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 47,3 | 59,3 | 25,4% |
| Preço/Valor Patrimonial (P/VPA) | 3,9 | 4,9 | 25,6% |
| Dividend Yield (DY) % | 1,1% | 0,9% | -0,2 p.p. |
| Payout % | 51,2% | 50,6% | -0,6 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 5,3 | 6,3 | 18,9% |
| Valor de Mercado (R$) | 17,4 B | 22,1 B | 27,0% |
| Ebitda (R$) | 773,6 M | 780,7 M | 0,9% |
| Ebit (R$) | 463,7 M | 466,1 M | 0,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,6060 | 0,6131 | 1,2% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 8,3% | 8,3% | 0,0 p.p. |
| Margem Líquida % | 11,5% | 10,8% | -0,7 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,7% | 1,7% | 0,0 p.p. |
| Data Divulgação | 16/02/22 | 04/05/22 | - |
* Indicadores com base na data de 05/05/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.
Teleconferência de Resultados Totvs 1T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Totvs do 1T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da TOTVS do 1T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Totvs.
TOTS3 Vale a Pena?
A Totvs divulgou lucro líquido de R$ 85,0 milhões 1T22, uma variação de -32,5% em relação ao 4T21 e crescimento de 5,4% em relação ao 1T21.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 68,3% contra 62,0% no 4T21 e 71,6% no mesmo período do ano passado.
A leve retração na margem bruta refletiu o aumento dos custos com reajustes salariais coletivos, e os maiores custos da divisão Techfin.
Já a margem líquida diminuiu para 8,7% no 1T22, refletindo o crescimento das despesas operacionais no período.
Os ativos totais atingiram o saldo de R$ 10,1 bilhão, acréscimo de 85,5% em relação ao saldo no 1T21.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 4,6 bilhões no 1T22, o que representou uma variação de 69,0% em relação ao saldo no 1T21.
À vista do crescimento expressivo de todas as divisões de atuação da companhia, acredito que a ação TOTS3 é uma ótima oportunidade para o longo prazo.
Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.
Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.
Quer Receber Análises de Ações?
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.Press Release da Totvs TOTS3 1T22
Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Totvs do 1T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
