Resultado Taurus Armas (TASA4) 2020: Lucro de R$ 279,5 M no 4t20
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Resultado Taurus Armas (TASA4) 2020: Lucro de R$ 279,5 M no 4t20

Taurus Armas divulgou seus resultados referentes ao 4t20, confira os destaques e se vale a pena investir na TASA4.

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Atualizado em 20/03/2021

Os resultados da Taurus Armas (TASA4) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 19/03.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Taurus Armas do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação TASA4 vale a pena.

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Sobre Taurus Armas

A Taurus é uma Empresa Estratégica de Defesa (EED), foi constituída em 1939 como uma pequena fábrica de ferramentas, posteriormente em 1942, foram produzidos os primeiros revólveres Taurus.

Hoje, a Taurus é considerada líder mundial na fabricação de revólveres, suas duas unidades fabris operam no Brasil, em São Leopoldo, RS, e através da nova unidade nos EUA, em Bainbridge, na Geórgia.

No segmento de produção de comercialização de peças de metal injetado, a companhia atua através da (M.I.M. – Metal Injection Molding) para seu uso próprio e vendas para terceiros.

O foco de atuação da Taurus Armas é a produção e comercialização de armas leves vendidas para mais de 100 países, através das marcas Taurus, Heritage Manufacturing e Rossi.

Composição acionária da Taurus

AcionistaONPNTotal
Outros16,50%85,40%49,30%
Tauruspar Participações S.A.82,70%4,90%45,70%
Luiz Barsi Filho0,80%9,70%5,00%
Ações Tesouraria0,00%0,00%0,00%
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Avaliação de Governança

A Taurus está listada na Bolsa de Valores no Nível II de governança corporativa da B3.

EmpresaTaurus Armas S.A.
CódigoTASA4
SubsetorMáquinas e Equipamentos
Segmento de ListagemArmas e Munições
Tag Along100%
Free Float54,2%
Principal AcionistaTauruspar Participações S.A.
Sitewww.taurusri.com.br

A Taurus possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Taurus Armas no 4t20

A Taurus Armas apresentou um lucro líquido de R$ 279,5 milhões no 4t20, uma alta de 1.164,7% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Taurus Armas do quarto trimestre de 2020:

Indicador4t203T20%4t19%
Lucro Líquido (R$)279,5 M    102,2 M173,5%22,1 M1.164,7%
Margem Ebitda (%)27,8%31,0%-3,2 p.p.4,8%23,0 p.p.
Margem Bruta (%)43,6%46,5%-2,9 p.p.31,0%12,6 p.p.
Margem Líquida (%)49,9%20,8%29,1 p.p.8,1%41,8 p.p.

Resultados Operacionais da Taurus Armas no 4t20

Confira a composição da receita líquida da Taurus Armas, referente às suas operações do 4t20, por região geográfica:

Região GeográficaReceita LíquidaParticipação (%)
Mercado Interno140,0 M25%
Mercado Externo420,3 M75%
Total560,3 M100%

No 4t20, a produção da fábrica nos Estados Unidos alcançou 138,3 mil armas, apresentando crescimento de 157,1% quando comparado com o 4t19.

A Taurus alcançou uma produção total de armas de 453,6 mil unidades no 4t20, totalizando a produção média diária de 8,2 mil armas por dia.

Gráfico da Produção da Taurus Armas
*Fonte: Release Taurus Armas

Em 2020, a produção de armas de Taurus totalizou 1.556 mil unidades, apresentando crescimento de 29,9% quando comparado com 2019.

A Companhia atribuiu o aumento da produção à renovação do portfólio de produtos, visto que houve nos últimos anos grande número de lançamentos.

Outro fator que impulsionou o aumento da produção, foi a maior demanda  por armas nos Estados Unidos, considerado atualmente o maior mercado mundial do setor.

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Resultados Financeiros da Taurus Armas no 4t20

A receita líquida de vendas da Taurus Armas atingiu R$ 560,3 milhões no 4t20, apresentando alta de 105,8% na comparação com o 4t19.

O Lucro Bruto da Taurus Armas atingiu R$ 244,2 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 189,3% na comparação com o 4t19. 

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 316,0 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 68,3% na comparação com o 4t19.

O Ebitda da Taurus Armas atingiu R$ 156,0 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 1.081,8% na comparação com o 4t19.

A Margem Ebitda da Taurus Armas totalizou 27,8% no 4t20, apresentando crescimento de 23,0 pontos percentuais na comparação com o 4t19. 

O resultado financeiro da Taurus Armas totalizou um lucro de R$ 36,5 milhões no 4t20, apresentando retração de -1.451,9% quando comparado ao 4t19.

No 4t20, as despesas gerais e administrativas cresceram 25,5% em relação ao 4t19.

A Margem bruta da Taurus Armas atingiu 43,6% no 4t20, apresentando crescimento de 12,6 pontos percentuais na comparação com o 4t19.

O lucro líquido da Taurus Armas atingiu R$ 279,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 173,5% na comparação com o 3t20 e alta de 1.164,7% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Taurus Armas
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Taurus Armas. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Taurus Armas atingiu 49,9% no 4t20, apresentando crescimento de 41,8 pontos percentuais na comparação com o 4t19.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Taurus Armas

Os indicadores de endividamento da Taurus Armas estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 1.813,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Taurus Armas:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Taurus Armas
Gráfico: Histórico Endividamento Taurus Armas. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Taurus Armas em dezembro de 2020, totalizou R$ 866,7 milhões, apresentando retração de R$ 23,9 milhões na comparação com setembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 79,4% da sua dívida no longo prazo e 20,6% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Taurus Armas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Taurus Armas para iniciar a sua análise dos fundamentos da TASA4.

Indicador09/202012/2020Evolução
Preço/Lucro (P/L)121,15,7-95,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)-3,035,3-1.276,7%
Price Sales Ratio (PSR)0,50,860,0%
Valor de Mercado (R$)703,5 M1,5 B113,2%
Ebit (R$)294,1 M434,3 M47,7%
Ebitda (R$)317,0 M471,7 M48,8%
Lucro por Ação (LPA) $0,06522,74224.105,8%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %-2,4%623,6%626,0 p.p.
Margem Líquida %0,4%14,9%14,5 p.p.
Liquidez Corrente1,51,60,1 p.p.
Data Divulgação12/11/2019/03/21

* Indicadores com base na data de 20/03/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Taurus Armas 4t20

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Taurus Armas do 4t20 quando estiver disponível.

Documentos e arquivos dos Resultados da Taurus Armas do 4t20

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Taurus Armas.

TASA4 Vale a Pena?

A Taurus Armas registrou lucro líquido de R$ 279,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 1.164,7% quando comparado com o 4t19.

O maior resultado foi impulsionado pela maior demanda por armas, alta alavancagem operacional, além da desvalorização do real, visto que grande parte da receita da companhia é originada em dólar.

O Ebitda totalizou R$ 156,0 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 1.081,8% na comparação com o 4t19.

Por sua vez, a posição de caixa alcançou R$ 91,2 em dezembro de 2020, somando as aplicações financeiras de curto prazo, correspondente a 10,5% do endividamento bruto da empresa.

A Taurus Armas encerrou 2020 com um lucro líquido de R$ 263,6, apresentando crescimento de 507,4% quando comparado com 2019.

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Análise de Ações

Press Release da Taurus Armas 4t20

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Taurus Armas do 4t20 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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