Os resultados da Taurus Armas (TASA4) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 09/11.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Taurus Armas do 3T21 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 3T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação TASA4 vale a pena.
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Sobre Taurus Armas
A Taurus é uma Empresa Estratégica de Defesa (EED), foi constituída em 1939 como uma pequena fábrica de ferramentas, posteriormente em 1942, foram produzidos os primeiros revólveres Taurus.
Hoje, a Taurus é considerada líder mundial na fabricação de revólveres, suas duas unidades fabris operam no Brasil, em São Leopoldo, RS, e através da nova unidade nos EUA, em Bainbridge, na Geórgia.
No segmento de produção de comercialização de peças de metal injetado, a companhia atua através da (M.I.M. – Metal Injection Molding) para seu uso próprio e vendas para terceiros.
O foco de atuação da Taurus Armas é a produção e comercialização de armas leves vendidas para mais de 100 países, através das marcas Taurus, Heritage Manufacturing e Rossi.
Composição Acionária da Taurus
| Acionista | ON | PN | Total |
| Outros | 16,50% | 85,40% | 49,30% |
| Tauruspar Participações S.A. | 82,70% | 4,90% | 45,70% |
| Luiz Barsi Filho | 0,80% | 9,70% | 5,00% |
| Ações Tesouraria | 0,00% | 0,00% | 0,00% |
Avaliação de Governança
A Taurus está listada na Bolsa de Valores no Nível II de governança corporativa da B3.
| Empresa | Taurus Armas S.A. |
| Código | TASA4 |
| Subsetor | Máquinas e Equipamentos |
| Segmento de Listagem | Armas e Munições |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 54,2% |
| Principal Acionista | Tauruspar Participações S.A. |
| Site | www.taurusri.com.br |
A Taurus possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Taurus Armas no 3T21
A Taurus Armas apresentou lucro líquido de R$ 166,4 milhões no 3T21, uma alta de 62,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Taurus Armas do terceiro trimestre de 2021:
| Indicador | 3T21 | 2T21 | % | 3T20 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 166,4 M | 193,6 M | -14,0% | 102,2 M | 62,8% |
| Margem Ebitda (%) | 41,0% | 34,5% | 6,5 p.p. | 30,4% | 10,6 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 51,6% | 45,6% | 6,0 p.p. | 46,2% | 5,5 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 23,2% | 29,7% | -6,5 p.p. | 19,9% | 3,3 p.p. |
Resultados Operacionais da Taurus Armas no 3T21
Confira a composição da receita líquida da Taurus Armas, referente às suas operações do 3T21:
A Taurus Armas reportou forte desempenho operacional no 3T21, impulsionado pela maior produção de armas.
A produção de armas total da Taurus avançou 37,3% na comparação anual, alcançando seu recorde histórico.
Vale ressaltar, que nos Estados Unidos, a produção de armas foi mais relevante, registrando crescimento de 103,2% na mesma base anual.
Assim, a receita líquida no mercado externo totalizou R$ 515,9 milhões no 3T21, registrando crescimento de 39,5% na comparação com o mesmo período de 2020.
Enquanto isso, no mercado interno, a receita líquida totalizou R$ 202,1 milhões no 3T21, apresentando uma alta de 39,6% na comparação com o 3T20.
No Brasil, as vendas da Taurus cresceram 18,9% na mesma base anual. Enquanto, as exportações saltaram 85,7% entre os meses de julho e setembro.
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Resultados Financeiros da Taurus Armas no 3T21
A receita líquida da Taurus Armas atingiu R$ 718,0 milhões no 3T21, apresentando alta de 39,6% na comparação com o 3T20.
O lucro bruto da Taurus Armas atingiu R$ 370,5 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 56,0% na comparação com o 3T20.
O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 347,5 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 25,4% na comparação com o 3T20.
O Ebitda da Taurus Armas atingiu R$ 294,7 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 88,2% na comparação com o 3T20.
A margem Ebitda da Taurus Armas totalizou 41,0% no 3T21, apresentando crescimento de 10,6 pontos percentuais na comparação com o 3T20.
O resultado financeiro da Taurus Armas totalizou um prejuízo de R$ 52,6 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 25,8% quando comparado ao 3T20.
No 3T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 11,3% em relação ao 3T20.
A margem bruta da Taurus Armas atingiu 51,6% no 3T21, apresentando crescimento de 5,5 pontos percentuais na comparação com o 3T20.
O lucro líquido da Taurus Armas atingiu R$ 166,4 milhões no 3T21, apresentando retração de -14,0% na comparação com o 2T21 e alta de 62,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da Taurus Armas atingiu 23,2% no 3T21, apresentando crescimento de 3,3 pontos percentuais na comparação com o 3T20.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Taurus Armas
Os indicadores de endividamento da Taurus Armas estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 85,6%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Taurus Armas:
A dívida bruta da Taurus Armas em setembro de 2021, totalizou R$ 553,1 milhões, apresentando retração de R$ 35,9 milhões na comparação com junho de 2021.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 97,0% da sua dívida no longo prazo e 3,0% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Taurus Armas
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Taurus Armas para iniciar a sua análise dos fundamentos da TASA4.
| Indicador | 06/2021 | 09/2021 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 4,3 | 3,5 | -18,6% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 7,7 | 4,1 | -46,8% |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,2 | 1,0 | -16,7% |
| Valor de Mercado (R$) | 2,6 B | 2,5 B | -3,9% |
| Ebit (R$) | 679,1 M | 820,7 M | 20,8% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 5,4941 | 6,0421 | 9,9% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 178,0% | 117,6% | -60,4 p.p. |
| Margem Líquida % | 28,6% | 28,5% | -0,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,9 | 2,0 | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 10/08/21 | 09/11/21 |
* Indicadores com base na data de 11/11/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Taurus Armas 3T21
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Taurus Armas do 3T21, quando estiver disponível.
Documentos e arquivos dos Resultados da Taurus Armas do 3T21.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Taurus Armas.
TASA4 Vale a Pena?
A Taurus (TASA4) apresentou resultados de acordo com as estimativas dos investidores.
De acordo com o relatório, o lucro líquido da Taurus foi de R$ 166,4 milhões no 3T21. Este resultado representa alta de 62,8% em relação ao 3T20.
O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) totalizou R$ 294,7 milhões no 3T21, apresentando crescimento de 88,2% na comparação com o 3T20.
A companhia registrou melhora em todos os seus mercados de atuação, com destaque para as maiores vendas nos Estados Unidos e para as maiores exportações.
Somado a isso, as maiores margens evidenciaram uma maior eficiência alcançada no período.
Sendo assim, as ações da Taurus Armas estão no radar, atualmente negociadas a 3,5x lucro líquido.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Taurus Armas do 3T21 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
