Os resultados da Taurus Armas (TASA4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 10/05.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Taurus Armas do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação TASA4 vale a pena.

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Sobre Taurus Armas

A Taurus é uma Empresa Estratégica de Defesa (EED), foi constituída em 1939 como uma pequena fábrica de ferramentas, posteriormente em 1942, foram produzidos os primeiros revólveres Taurus.

Hoje, a Taurus é considerada líder mundial na fabricação de revólveres, suas duas unidades fabris operam no Brasil, em São Leopoldo, RS, e através da nova unidade nos EUA, em Bainbridge, na Geórgia.

No segmento de produção de comercialização de peças de metal injetado, a companhia atua através da (M.I.M. – Metal Injection Molding) para seu uso próprio e vendas para terceiros.

O foco de atuação da Taurus Armas é a produção e comercialização de armas leves vendidas para mais de 100 países, através das marcas Taurus, Heritage Manufacturing e Rossi.

Composição Acionária da Taurus

AcionistaONPNTotal
Outros16,50%85,40%49,30%
Tauruspar Participações S.A.82,70%4,90%45,70%
Luiz Barsi Filho0,80%9,70%5,00%
Ações Tesouraria0,00%0,00%0,00%

Avaliação de Governança

A Taurus está listada na Bolsa de Valores no Nível II de governança corporativa da B3.

EmpresaTaurus Armas S.A.
CódigoTASA4
SubsetorMáquinas e Equipamentos
Segmento de ListagemNível II
Tag Along100%
Free Float54,2%
Principal AcionistaTauruspar Participações S.A.
Sitewww.taurusri.com.br

A Taurus possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Taurus Armas no 1T22

A Taurus Armas apresentou um lucro líquido de R$ 195,0 milhões no 1T22, alta de 186,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Taurus Armas do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)195,0 M206,9 M-5,8%68,1 M186,4%
Margem Ebitda (%)35,8%37,5%-1,7 p.p.31,9%3,9 p.p.
Margem Bruta (%)49,4%48,3%1,1 p.p.46,1%3,4 p.p.
Margem Líquida (%)28,8%25,2%3,6 p.p.12,4%16,5 p.p.

Resultados Operacionais da Taurus Armas no 1T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da Taurus Armas, referente às suas operações do 1T22:

Produção

A Taurus produziu 574 mil armas no 1T22, apresentando crescimento de 16,8% na comparação com o mesmo período de 2021.

Somado a isso, a produção média diária totalizou 9,0 mil armas por dia no 1T22, registrando aumento de 15,4% na comparação com o 1T21.

De acordo com a companhia, a fábrica dos Estados Unidos tem avançado no processo de ramp up, alcançando uma capacidade instalada original estimada em 800 mil unidades por ano.

As unidades de armas produzidas no Brasil e nos Estados Unidos cresceram 13,0% e 23,5%, respectivamente.

Vendas

A Taurus vendeu 517 mil unidades de armas no 1T22, apresentando aumento de 3,8% na comparação com o mesmo período de 2021.

Gráfico do Volume de Vendas da Taurus
Gráfico do volume de vendas da Taurus. RI Taurus Armas

Em 2021, a Taurus se tornou a maior empresa do mundo em termos de volume de vendas de armas curtas.

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Resultados Financeiros da Taurus Armas no 1T22

A receita líquida da Taurus Armas atingiu R$ 676,6 milhões no 1T22, apresentando alta de 22,8% na comparação com o 1T21.

O lucro bruto da Taurus Armas atingiu R$ 334,5 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 31,7% na comparação com o 1T21. 

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 342,0 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 15,1% na comparação com o 1T21.

O Ebitda da Taurus Armas atingiu R$ 242,2 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 37,8% na comparação com o 1T21.

A margem Ebitda da Taurus Armas totalizou 35,8% no 1T22, apresentando crescimento de 3,9 pontos percentuais na comparação com o 1T21. 

O resultado financeiro da Taurus Armas totalizou um lucro de R$ 43,5 milhões no 1T22, apresentando crescimento de 157,2% quando comparado ao 1T21.

No 1T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 20,4% em relação ao 1T21.

A margem bruta da Taurus Armas atingiu 49,4% no 1T22, apresentando crescimento de 3,4 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

O lucro líquido da Taurus Armas atingiu R$ 195,0 milhões no 1T22, apresentando retração de -5,8% na comparação com o 4T21 e alta de 186,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Taurus
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da Taurus Armas. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da Taurus Armas atingiu 28,8% no 1T22, apresentando crescimento de 16,5 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Taurus Armas

Os indicadores de endividamento da Taurus Armas estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 60,4%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Taurus Armas:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Taurus
Gráfico do histórico de endividamento da Taurus Armas. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Taurus Armas em março de 2022, totalizou R$ 535,4 milhões, apresentando retração de R$ 157,9 milhões na comparação com dezembro de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 27,1% da sua dívida no longo prazo e 72,9% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Taurus Armas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Taurus Armas para iniciar a sua análise dos fundamentos da TASA4.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)4,63,9-15,2%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)3,93,4-12,8%
Price Sales Ratio (PSR)1,11,0-9,1%
Valor de Mercado (R$)2,9 B3,0 B3,5%
Ebitda (R$)1,0 B1,1 B10,0%
Lucro por Ação (LPA) $5,34486,412820,0%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %83,9%86,0%2,1 p.p.
Margem Líquida %23,2%26,6%3,4 p.p.
Liquidez Corrente1,3%1,6%0,3 p.p.
Data Divulgação15/03/2211/05/22-

* Indicadores com base na data de 11/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Taurus Armas 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Taurus Armas do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da Taurus Armas do 1T22.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Taurus Armas.

TASA4 Vale a Pena?

A Taurus Armas registrou lucro líquido de R$ 195,0 milhões no 1T22, uma variação de -5,8% em relação ao 4T21 e aumento de 186,4% em relação ao 1T21. 

A receita líquida totalizou R$ 676,6 milhões neste trimestre, 17,5% menor que o 4T21, que foi de R$ 820,3 milhões. No mesmo período do ano anterior, a receita líquida havia atingido o valor de R$ 551,1 milhões.

A companhia registrou avanço em ambos os mercados, com destaque para as maiores vendas no país.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 2,1 bilhões, crescimento de 22,7% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. 

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 885,9 milhões no 1T22, o que representou uma variação de 477,7% em relação ao saldo no 1T21.

Portanto, acredito no potencial futuro da ação TASA4.

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Press Release da Taurus Armas TASA4 1T22

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Taurus Armas do 1T22 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.