Resultado Taurus Armas (TASA4) 2021: Lucro de R$ 68,1 M no 1T21
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Resultado Taurus Armas (TASA4) 2021: Lucro de R$ 68,1 M no 1T21

Taurus Armas divulgou seus resultados referentes ao 1T21, confira os destaques e se vale a pena investir na TASA4.

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Atualizado em 10/05/2021

Os resultados da Taurus Armas (TASA4) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 06/05.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Taurus Armas do 1T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação TASA4 vale a pena.

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Sobre Taurus Armas

A Taurus é uma Empresa Estratégica de Defesa (EED), foi constituída em 1939 como uma pequena fábrica de ferramentas, posteriormente em 1942, foram produzidos os primeiros revólveres Taurus.

Hoje, a Taurus é considerada líder mundial na fabricação de revólveres, suas duas unidades fabris operam no Brasil, em São Leopoldo, RS, e através da nova unidade nos EUA, em Bainbridge, na Geórgia.

No segmento de produção de comercialização de peças de metal injetado, a companhia atua através da (M.I.M. – Metal Injection Molding) para seu uso próprio e vendas para terceiros.

O foco de atuação da Taurus Armas é a produção e comercialização de armas leves vendidas para mais de 100 países, através das marcas Taurus, Heritage Manufacturing e Rossi.

Composição Acionária da Taurus

AcionistaONPNTotal
Outros16,50%85,40%49,30%
Tauruspar Participações S.A.82,70%4,90%45,70%
Luiz Barsi Filho0,80%9,70%5,00%
Ações Tesouraria0,00%0,00%0,00%
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Avaliação de Governança

A Taurus está listada na Bolsa de Valores no Nível II de governança corporativa da B3.

EmpresaTaurus Armas S.A.
CódigoTASA4
SubsetorMáquinas e Equipamentos
Segmento de ListagemArmas e Munições
Tag Along100%
Free Float54,2%
Principal AcionistaTauruspar Participações S.A.
Sitewww.taurusri.com.br

A Taurus possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along  de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Taurus Armas no 1T21

A Taurus Armas apresentou um lucro líquido de R$ 68,1 milhões no 1T21, versus um prejuízo de R$ 157,1 milhões em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Taurus Armas do primeiro trimestre de 2021:

Indicador1T214T20%1T20%
Lucro Líquido (R$)68,1 M279,5 M-75,6%-157,1 M
Margem Ebitda (%)31,8%29,1%2,7 p.p.15,4%16,4 p.p.
Margem Bruta (%)46,1%43,6%2,5 p.p.34,5%11,6 p.p.
Margem Líquida (%)12,4%49,9%-37,5 p.p.-52,7%65,1 p.p.

Resultados Operacionais da Taurus Armas no 1T21

Confira a composição da receita líquida da Taurus Armas, referente às suas operações do 1T21, por divisão de negócio:

Região GeográficaReceita Líquida (R$) 1T21Participação (%)
Mercado Interno146,4 M26,5%
Mercado Externo404,7 M73,5%
Total551,1 M100%

A Taurus alcançou uma produção total de armas de 492 mil unidades no 1T21, apresentando crescimento de 87,1% na comparação com o 1T20.

Gráfico da Produção de Armas da Taurus
*Fonte: Press Release Taurus Armas

No 1T21, a Taurus Armas vendeu 498 mil unidades 1T21, apresentando crescimento de 36,1% na comparação com o mesmo período de 2020.

As vendas de armas no Brasil da Taurus totalizaram 71 mil unidades no 1T21, apresentando crescimento de 36,5% na comparação com o mesmo período de 2020.

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Resultados Financeiros da Taurus Armas no 1T21

A receita líquida de vendas da Taurus Armas atingiu R$ 551,1 milhões no 1T21, apresentando alta de 74% na comparação com o 1T20.

O Lucro Bruto da Taurus Armas atingiu R$ 254 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 131,8% na comparação com o 1T20. 

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 297,1 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 43,4% na comparação com o 1T20.

O Ebitda da Taurus Armas atingiu R$ 175,7 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 269,1% na comparação com o 1T20.

A Margem Ebitda da Taurus Armas totalizou 31,8% no 1T21, apresentando crescimento de 16,4 pontos percentuais na comparação com o 1T20. 

O resultado financeiro da Taurus Armas totalizou um prejuízo de R$ 76,1 milhões no 1T21, apresentando retração de -59,8% quando comparado ao 1T20.

No 1T21, as despesas gerais e administrativas cresceram 12,1% em relação ao 1T20.

A Margem Bruta da Taurus Armas atingiu 46,1% no 1T21, apresentando crescimento de 11,6 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

O lucro líquido da Taurus Armas atingiu R$ 68,1 milhões no 1T21, apresentando retração de -75,6% na comparação com o 4T20 e versus um lucro de R$ 157,1 milhões na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da Taurus Armas
Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Taurus Armas. Fonte: GuiaInvest.

A Margem Líquida da Taurus Armas atingiu 12,4% no 1T21, apresentando crescimento de 65,1 pontos percentuais na comparação com o 1T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Taurus Armas

Os indicadores de endividamento da Taurus Armas estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 529,5%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Taurus Armas:

Gráfico do Histórico de Endividamento da Taurus Armas
Gráfico: Histórico Endividamento Taurus Armas. Fonte: GuiaInvest.

A dívida bruta da Taurus Armas em março de 2021, totalizou R$ 921,4 milhões, apresentando crescimento de R$ 54,7 milhões na comparação com dezembro de 2020.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 75,9% da sua dívida no longo prazo e 24,1% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Taurus Armas

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Taurus Armas para iniciar a sua análise dos fundamentos da TASA4.

Indicador12/202003/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)5,94,6-22,0%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)36,714,6-60,2%
Price Sales Ratio (PSR)0,81,1 37,5%
Valor de Mercado (R$)1,5 B2,2 B46,7%
Ebit (R$)434,3 M563,1 M29,7%
Ebitda (R$)471,7 M601,3 M27,5%
Lucro por Ação (LPA) $2,63164,880085,4%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %623,6%318,8%-304,8 p.p.
Margem Líquida %14,9%24,1%9,2 p.p.
Liquidez Corrente1,61,60,0 p.p.
Data Divulgação19/03/2106/05/21

* Indicadores com base na data de 10/05/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Taurus Armas 1T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Taurus Armas do 1T21 quando estiver disponível.

Documentos e arquivos dos Resultados da Taurus Armas do 1T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Taurus Armas.

TASA4 Vale a Pena?

A Taurus Armas registrou lucro líquido de R$ 68,1 milhões no 1T21, versus um prejuízo de R$ 157,1 milhões quando comparado com o 1T20.

O maior resultado foi impulsionado pelo maior número de unidades vendidas, e a alavancagem operacional observada no período.

O Ebitda totalizou R$ 175,7 milhões no 1T21, apresentando crescimento de 269,1% na comparação com o 1T20.

A posição de caixa totalizou R$ 250,6 em março de 2021, somando as aplicações financeiras de curto prazo, suficiente para cobrir 26,3% do endividamento bruto da empresa.

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Análise de Ações

Press Release da Taurus Armas 1T21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Taurus Armas do 1T21 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.

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