Os resultados da SLC Agrícola (SLCE3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2021, foram divulgados no dia 15/03.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da SLC Agrícola do 4T21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 4T21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação SLCE3 vale a pena.

Sobre SLC Agrícola

O Grupo SLC nasceu em 1945 no município gaúcho de Horizontina (RS), como uma pequena oficina que fazia a manutenção das ferramentas dos agricultores da região.

Hoje, é um dos maiores grupos empresariais do Brasil, atuando fortemente nos segmentos do agronegócio e comércio de máquinas agrícolas, através das empresas SLC Agrícola e SLC Máquinas.

Está presente em diversas localidades do Brasil, emprega cerca de 5 mil colaboradores e tem faturamento anual superior a R$ 3 bilhões (2017).

A SLC Agrícola desenvolveu, ao longo de mais de quarenta anos de história, um modelo de negócios baseado na eficiência operacional e na alta escala de produção.

A Empresa introduziu no setor agrícola brasileiro técnicas de gestão modernas, oriundas do setor industrial.

Veja aqui a análise de mercado da SLC Agrícola, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da SLC Agrícola

AcionistaONPNTotal
Slc Participações S.A.53,0%0%53,0%
Outros35,6%0%35,6%
Odey Asset Management Llc9,7%0%9,7%
Ações Tesouraria1,7%0%1,7%

Avaliação de Governança

A SLC Agrícola está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaSLC Agricola S.A.
CódigoSLCE3 
SubsetorAgropecuária
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float36% (ON)
Principal AcionistaSLC Participações S.A. (5.300%)
Siteri.slcagricola.com.br

A SLC Agrícola possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado SLC Agrícola no 4T21

A SLC Agrícola apresentou lucro líquido de R$ 192,9 milhões no 4T21, uma alta de 29,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da SLC Agrícola do quarto trimestre de 2021:

Indicador4T213T21%4T20%
Lucro Líquido (R$)192,9 M113,8 M69,5%149,1 M29,4%
Margem Ebitda (%)37,2%19,6%17,6 p.p.36,3%0,9 p.p.
Margem Bruta (%)28,5%18,2%10,3 p.p.27,9%0,6 p.p.
Margem Líquida (%)10,0%9,9%0,1 p.p.16,0%-6 p.p.

Resultados Operacionais da SLC Agrícola no 4T21

Confira os destaques dos resultados operacionais da SLC Agrícola, referente às suas operações do 4T21:

Soja Comercial

A Companhia atingiu pelo 4º ano consecutivo novo recorde de produtividade, o que está em linha com a estratégia atual da Companhia de foco em maximizar a eficiência da operação.

Essa produtividade foi 6,2% superior ao projeto inicial e 13,0% superior à média nacional (fevereiro/2022-CONAB).

Soja Semente

A SLC finalizou uma produção de 761.825 sacos de 200.000 sementes. Através de produção verticalizada, foram entregues 243,6 mil sacos de sementes de soja.

Para consumo interno, foram destinados 258,5 mil sacos e o restante destinado para venda externa, via marca SLC Sementes.

Algodão

No período, foram produzidas 85.500 sacas de 200.000 sementes. Para consumo interno, foram destinados 77,05 mil sacos e o restante direcionado para venda externa, via marca SLC Sementes.

A produção final atingiu 1.913 kg por hectare foi 1,9% superior ao projeto e 7,2% superior a produtividade atingida na safra anterior.

O algodão segunda safra encerrou o período com uma produtividade de 1.689 kg/ha de algodão em pluma.

A produção foi 5,7% inferior ao projeto e 1,4% inferior à produtividade atingida na safra 2019/20.

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Resultados Financeiros da SLC Agrícola no 4T21

A receita líquida da SLC Agrícola atingiu R$ 1,54 bilhão no 4T21, apresentando alta de 11,7% na comparação com o 4T20.

O lucro bruto da SLC Agrícola atingiu R$ 549,5 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 86,9% na comparação com o 4T20.

O custo dos produtos vendidos totalizou R$ 1,37 bilhão no 4T21, apresentando crescimento de 20,1% na comparação com o 4T20.

O Ebitda da SLC Agrícola atingiu R$ 449,1 milhões no 4T21, apresentando crescimento de 89,1% na comparação com o 4T20.

A margem Ebitda da SLC Agrícola totalizou 37,2% no 4T21, apresentando alta de 0,9 pontos percentuais na comparação com o 4T20.

O resultado financeiro da SLC Agrícola totalizou um prejuízo de -R$ 166,6 milhões no 4T21, contra prejuízo de -R$ 4,8 milhões quando comparado ao 4T20.

No 4T21, as despesas gerais e administrativas recuaram -34,9% em relação ao 4T20.

A margem bruta da SLC Agrícola atingiu 28,5% no 4T21, apresentando crescimento de 0,6 pontos percentuais na comparação com o 4T20.

O lucro líquido da SLC Agrícola atingiu R$ 192,9 milhões no 4T21, apresentando alta de 69,5% na comparação com o 3T21 e alta de 29,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da SLC Agrícola. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da SLC Agrícola atingiu 10,0% no 4T21, apresentando retração de -6,0 pontos percentuais na comparação com o 4T20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da SLC Agrícola

Os indicadores de endividamento da SLC Agrícola estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 68,5%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da SLC Agrícola:

Gráfico: Histórico de Endividamento SLC Agrícola. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da SLC Agrícola em dezembro de 2021, totalizou R$ 2,53 bilhões, apresentando crescimento de R$ 220,3 milhões na comparação com dezembro de 2020.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da SLC Agrícola

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da SLC Agrícola para iniciar a sua análise dos fundamentos da SLCE3.

Indicador09/202112/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)7,87,7-1,3%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,32,30,0%
Dividend Yield (DY) %2,7%2,3%-0,4 p.p.
Payout %21,1%17,8%-3,3 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)1,41,3-7,1%
Valor de Mercado (R$)7,9 B8,5 B7,6%
Ebit (R$)R$ 88,6 MR$ 388,9 M338,9%
Lucro por Ação (LPA) $5,32895,3232-0,1%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %29,4%29,9%0,5 p.p.
Margem Líquida %20,2%17,9%-2,3 p.p.
Liquidez Corrente1,31,30 p.p.
Data Divulgação10/11/2115/03/22-

* Indicadores com base na data de 15/03/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados SLC Agrícola 4T21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da SLC Agrícola do 4T21.

Documentos e arquivos dos Resultados da SLC Agrícola do 4T21.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da SLC Agrícola.

SLCE3 Vale a Pena?

A SLC Agrícola (SLCE3), apresentou resultados acima das expectativas dos investidores.

De acordo com o relatório, o lucro líquido da SLC Agrícola foi de R$ 192,2 milhões no 4T21. Este resultado apresenta uma alta de 25,4% em relação ao reportado no 4T20.

Esse desempenho reflete o maior volume faturado, e o maior preço das commodities, principalmente o milho.

Dessa forma, vejo como atrativo o investimento nas ações da SLC Agrícola.

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Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

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Press Release da SLC Agrícola 4T21

Confira abaixo os Press Release do Resultado da SLC Agrícola do 4T21 na íntegra. 

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.