Os resultados da SLC Agrícola (SLCE3) referente a suas operações do segundo trimestre de 2022, foram divulgados no dia 10/08.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da SLC Agrícola do 2T22 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 2T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação SLCE3 vale a pena.
Sobre SLC Agrícola
O Grupo SLC nasceu em 1945 no município gaúcho de Horizontina (RS), como uma pequena oficina que fazia a manutenção das ferramentas dos agricultores da região.
Hoje, é um dos maiores grupos empresariais do Brasil, atuando fortemente nos segmentos do agronegócio e comércio de máquinas agrícolas, através das empresas SLC Agrícola e SLC Máquinas.
Está presente em diversas localidades do Brasil, emprega cerca de 5 mil colaboradores e tem faturamento anual superior a R$ 3 bilhões (2017).
A SLC Agrícola desenvolveu, ao longo de mais de quarenta anos de história, um modelo de negócios baseado na eficiência operacional e na alta escala de produção.
A Empresa introduziu no setor agrícola brasileiro técnicas de gestão modernas, oriundas do setor industrial.
Veja aqui a análise de mercado da SLC Agrícola, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes.
Composição Acionária da SLC Agrícola
| Acionista | ON | PN | Total |
| Slc Participações S.A. | 53,0% | 0% | 53,0% |
| Outros | 35,6% | 0% | 35,6% |
| Odey Asset Management Llc | 9,7% | 0% | 9,7% |
| Ações Tesouraria | 1,7% | 0% | 1,7% |
Avaliação de Governança
A SLC Agrícola está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.
| Empresa | SLC Agricola S.A. |
| Código | SLCE3 |
| Subsetor | Agropecuária |
| Segmento de Listagem | Novo Mercado |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 36% (ON) |
| Principal Acionista | SLC Participações S.A. (5.300%) |
| Site | ri.slcagricola.com.br |
A SLC Agrícola possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado SLC Agrícola no 2T22
A SLC Agrícola apresentou um lucro líquido de R$ 485,6 milhões no 2T22, alta de 8,6% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da SLC Agrícola do segundo trimestre de 2022:
| Indicador | 2T22 | 1T22 | % | 2T21 | % |
| Lucro Líquido (R$) | 485,6 M | 797,1 M | -39,1% | 447,2 M | 8,6% |
| Margem Ebitda (%) | 49,3% | 52,3% | -3,0 p.p. | 48,4% | 0,9 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 38,9% | 42,3% | -3,4 p.p. | 46,9% | -8,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 20,3% | 22,8% | -2,5 p.p. | 26,5% | -6,2 p.p. |
Resultados Operacionais da SLC Agrícola no 2T22
Confira os destaques dos resultados operacionais da SLC Agrícola, referente às suas operações do 2T22:
Algodão
Neste trimestre, o volume faturado de algodão em pluma totalizou 49.180 toneladas, queda de -13,5% em relação ao mesmo período de 2021.
Adicionalmente, o volume faturado de caroço de algodão totalizou 11.166 toneladas neste trimestre, com alta expressiva de 724,7% em relação ao 2T21.
Soja
No 2T22, o volume faturado da soja totalizou 388.785 toneladas, apresentando crescimento de 9,1% na comparação com o mesmo período de 2021.
Nesse mesmo período, o resultado bruto unitário da soja totalizou R$ 1.378 por tonelada, aumento de 26,8% em relação ao mesmo período de 2021.
De acordo com a companhia, apesar do aumento dos custos unitários, os preços unitários faturados foram superiores, refletindo no aumento do resultado bruto unitário no trimestre e semestre.
Milho
No 2T22, o volume faturado do milho foi de 51.475 toneladas, registrando alta de 5,7% em relação ao 2T21.
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Resultados Financeiros da SLC Agrícola no 2T22
A receita líquida da SLC Agrícola atingiu R$ 2,4 bilhões no 2T22, apresentando alta de 41,5% na comparação com o 2T21.
O lucro bruto da SLC Agrícola atingiu R$ 928,4 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 17,2% na comparação com o 2T21.
O custo dos bens e serviços vendidos totalizou R$ 1,5 bilhão no 2T22, apresentando crescimento de 63,0% na comparação com o 2T21.
O Ebitda ajustado da SLC Agrícola atingiu R$ 820,3 milhões no 2T22, apresentando crescimento de 62,4% na comparação com o 2T21.
A margem Ebitda ajustada da SLC Agrícola totalizou 49,3%no 2T22, apresentando alta de 0,9 ponto percentual na comparação com o 2T21.
O resultado financeiro da SLC Agrícola totalizou um prejuízo de R$ 131,6 milhões no 2T22, apresentando crescimento no prejuízo de 91,2% quando comparado ao 2T21.
No 2T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 55,4% em relação ao 2T21.
A margem bruta da SLC Agrícola atingiu 38,9% no 2T22, apresentando retração de -8,1 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
O lucro líquido da SLC Agrícola atingiu R$ 485,6 milhões no 2T22, apresentando baixa de -39,1% na comparação com o 1T22 e alta de 8,6% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A margem líquida da SLC Agrícola atingiu 20,3% no 2T22, apresentando retração de -6,2 pontos percentuais na comparação com o 2T21.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da SLC Agrícola
Os indicadores de endividamento da SLC Agrícola estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 74,4%, acima da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da SLC Agrícola:
A dívida bruta da SLC Agrícola em junho de 2022, totalizou R$ 3,8 bilhões, apresentando crescimento de R$ 841,9 milhões na comparação com março de 2022.
A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 62,7% da sua dívida no longo prazo e 37,3% no curto prazo.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da SLC Agrícola
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da SLC Agrícola para iniciar a sua análise dos fundamentos da SLCE3.
| Indicador | 03/2022 | 06/2022 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 6,8 | 5,9 | -13,2% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 2,1 | 1,8 | -14,3% |
| Dividend Yield (DY) % | 2,1% | 5,5% | 3,4 p.p. |
| Payout % | 14,6% | 32,4% | 17,8 p.p. |
| Price Sales Ratio (PSR) | 1,3 | 1,0 | -23,1% |
| Valor de Mercado (R$) | 10,4 B | 9,2 B | -11,5% |
| Ebitda 12 M (R$) | 2,7 B | 2,9 B | 7,4% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 7,3016 | 7,4821 | 2,5% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 30,9% | 30,8% | -0,1 p.p. |
| Margem Líquida % | 18,8% | 17,7% | -1,1 p.p. |
| Liquidez Corrente | 1,7% | 1,8% | 0,1 p.p. |
| Data Divulgação | 11/05/22 | 09/08/22 | - |
* Indicadores com base na data de 10/08/2022. Fonte: GuiaInvest
Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.
Teleconferência de Resultados SLC Agrícola 2T22
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da SLC Agrícola do 2T22.
Documentos e arquivos dos Resultados da SLC Agrícola do 2T22.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da SLC Agrícola.
SLCE3 Vale a Pena?
A SLC Agrícola anunciou lucro líquido de R$ 485,6 milhões no 2T22, acréscimo de 8,6% em relação ao 2T21.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 49,3% contra 48,4% no 2T21.
Por sua vez, a margem líquida diminuiu para 20,3% no 2T22, refletindo o crescimento das despesas financeiras.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 14,4 bilhões, crescimento de 40,1% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 5,2 bilhões no 2T22, o que representou uma variação de 29,8% em relação ao saldo no 2T21.
De forma geral, os resultados da SLC Agrícola vieram dentro das estimativas, com destaque para o maior preço da soja.
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Confira abaixo os Press Release do Resultado da SLC Agrícola do 2T22 na íntegra.
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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