Os resultados da SLC Agrícola (SLCE3) referente a suas operações do primeiro trimestre de 2022, foram divulgados no dia 11/05.

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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da SLC Agrícola do 1T22 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 1T22 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação SLCE3 vale a pena.

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Sobre SLC Agrícola

O Grupo SLC nasceu em 1945 no município gaúcho de Horizontina (RS), como uma pequena oficina que fazia a manutenção das ferramentas dos agricultores da região.

Hoje, é um dos maiores grupos empresariais do Brasil, atuando fortemente nos segmentos do agronegócio e comércio de máquinas agrícolas, através das empresas SLC Agrícola e SLC Máquinas.

Está presente em diversas localidades do Brasil, emprega cerca de 5 mil colaboradores e tem faturamento anual superior a R$ 3 bilhões (2017).

A SLC Agrícola desenvolveu, ao longo de mais de quarenta anos de história, um modelo de negócios baseado na eficiência operacional e na alta escala de produção.

A Empresa introduziu no setor agrícola brasileiro técnicas de gestão modernas, oriundas do setor industrial.

Veja aqui a análise de mercado da SLC Agrícola, o que a empresa faz, seus diferenciais competitivos e principais concorrentes. 

Composição Acionária da SLC Agrícola

AcionistaONPNTotal
Slc Participações S.A.53,0%0%53,0%
Outros35,6%0%35,6%
Odey Asset Management Llc9,7%0%9,7%
Ações Tesouraria1,7%0%1,7%

Avaliação de Governança

A SLC Agrícola está listada na Bolsa de Valores no segmento Novo Mercado, nível mais alto da B3.

EmpresaSLC Agricola S.A.
CódigoSLCE3 
SubsetorAgropecuária
Segmento de ListagemNovo Mercado
Tag Along100%
Free Float36% (ON)
Principal AcionistaSLC Participações S.A. (5.300%)
Siteri.slcagricola.com.br

A SLC Agrícola possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado SLC Agrícola no 1T22

A SLC Agrícola apresentou um lucro líquido de R$ 797,1 milhões no 1T22, alta de 111,5% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da SLC Agrícola do primeiro trimestre de 2022:

Indicador1T224T21%1T21%
Lucro Líquido (R$)797,1 M193,0 M313,1%376,8 M111,5%
Margem Ebitda (%)52,3%37,2%15,1 p.p.32,9%19,4 p.p.
Margem Bruta (%)42,3%28,5%13,8 p.p.44,5%-2,2 p.p.
Margem Líquida (%)22,8%10,0%12,8 p.p.24,1%-1,3 p.p.

Resultados Operacionais da SLC Agrícola no 1T22

Confira os destaques dos resultados operacionais da SLC Agrícola, referente às suas operações do 1T22:

Algodão

No 1T22, foram comercializadas 94 mil toneladas de algodão, apresentando crescimento de 113,6% na comparação com o mesmo período de 2021.

As estimativas são uma produção de 90 mil sacas de sementes de Algodão, com o indicador de qualidade médio de 90% de germinação oficial (SLC Sementes Garante).

Soja 

No 1T22, foram comercializadas 609 mil toneladas de soja, apresentando crescimento de 85,7% na comparação com o mesmo período de 2021.

A companhia estima uma produção de 800 mil sacas de sementes de soja, com indicador de qualidade médio acima de 90% de germinação oficial (SLC Sementes Garante).

Milho

No 1T22, foram comercializadas 12 mil toneladas de milho, apresentando crescimento de 200,0% na comparação com o mesmo período de 2021.

Gráfico da Comercialização da SLC Agrícola
Gráfico da comercialização da SLC Agrícola. Fonte: RI SLC Agrícola

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Resultados Financeiros da SLC Agrícola no 1T22

A receita líquida da SLC Agrícola atingiu R$ 3,5 bilhões no 1T22, apresentando alta de 123,3% na comparação com o 1T21.

O lucro bruto da SLC Agrícola atingiu R$ 1,5 bilhão no 1T22, apresentando crescimento de 112,0% na comparação com o 1T21.

O custo dos bens e serviços vendidos totalizou R$ 2,0 bilhões no 1T22, apresentando crescimento de 132,4% na comparação com o 1T21.

O Ebitda ajustado da SLC Agrícola atingiu R$ 1,3 bilhão no 1T22, apresentando crescimento de 362,1% na comparação com o 1T21.

A margem Ebitda da SLC Agrícola totalizou 52,3% no 1T22, apresentando alta de 19,4 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

O resultado financeiro da SLC Agrícola totalizou um prejuízo de R$ 151,9 milhões no 1T22, apresentando crescimento no prejuízo de 349,6% quando comparado ao 1T21.

No 1T22, as despesas gerais e administrativas cresceram 81,7% em relação ao 1T21.

A margem bruta da SLC Agrícola atingiu 42,3% no 1T22, apresentando retração de -2,2 pontos percentuais na comparação com o 1T21.

O lucro líquido da SLC Agrícola atingiu R$ 797,1 milhões no 1T22, apresentando alta de 313,1% na comparação com o 4T21 e alta de 111,5% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico do Histórico de Lucros Trimestrais da SLC Agrícola
Gráfico do histórico de lucros trimestrais da SLC Agrícola. Fonte: GuiaInvest

A margem líquida da SLC Agrícola atingiu 22,8% no 1T22, apresentando retração de 1,3 ponto percentual na comparação com o 1T21.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da SLC Agrícola

Os indicadores de endividamento da SLC Agrícola estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta / patrimônio líquido de 59,7%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da SLC Agrícola:

Gráfico do Histórico de Endividamento da SLC Agrícola
Gráfico do histórico de endividamento da SLC Agrícola. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da SLC Agrícola em março de 2022, totalizou R$ 3,0 bilhões, apresentando crescimento de R$ 411,2 milhões na comparação com dezembro de 2021.

A companhia apresentou uma estrutura de capital dentro da normalidade no trimestre, mantendo 74,4% da sua dívida no longo prazo e 25,6% no curto prazo.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da SLC Agrícola

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da SLC Agrícola para iniciar a sua análise dos fundamentos da SLCE3.

Indicador12/202103/2022Evolução
Preço/Lucro (P/L)7,76,8-11,7%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)2,32,1-8,7%
Dividend Yield (DY) %2,4%1,9%-0,5 p.p.
Payout %18,2%13,2%-5,0 p.p.
Price Sales Ratio (PSR)1,31,30,0 p.p.
Valor de Mercado (R$)8,5 B10,4 B22,4%
Ebitda (R$)1,7 B2,7 B58,8%
Lucro por Ação (LPA) $5,32327,301637,2%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %29,9%30,9%1,0 p.p.
Margem Líquida %17,9%18,8%0,9 p.p.
Liquidez Corrente1,3%1,7%0,4 p.p.
Data Divulgação15/03/2211/05/22-

* Indicadores com base na data de 14/05/2022.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

Você pode assinar a ferramenta com preço promocional e ainda receber gratuitamente o PDF “13 Ações do Corona Opportunity”, que são empresas de setores variados, com o Score mais alto de cada setor.

Teleconferência de Resultados SLC Agrícola 1T22

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da SLC Agrícola do 1T22.

Documentos e arquivos dos Resultados da SLC Agrícola do 1T22.

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da SLC Agrícola.

SLCE3 Vale a Pena?

A SLC Agrícola anunciou lucro líquido de R$ 797,1 milhões no 1T22, aumento de 313,1% em relação ao 4T21 e crescimento de 111,5% em relação ao 1T21. 

A receita líquida totalizou R$ 3,5 bilhões neste trimestre, 81,4% superior que o 4T21, que foi de R$ 1,9 bilhão. No mesmo período do ano anterior, a receita líquida havia atingido o valor de R$ 1,6 bilhão.

O resultado corresponde a uma margem bruta de 42,3% contra 28,5% no trimestre anterior e 44,5% no 1T21. 

A redução da margem bruta é reflexo do aumento dos insumos, principalmente das sementes e fertilizantes.

Já a margem líquida ficou em 22,8% no 1T22 contra 10,0% no 4T21.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 15,0 bilhões, crescimento de 64,8% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior. 

O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 5,0 bilhões no 1T22, o que representou uma variação de 48,5% em relação ao saldo no 1T21.

Portanto, considero a ação SLCE3 um ótimo ativo para compor um portfólio de longo prazo.

Se você quer investir em ações com ótimos fundamentos e que estão sendo negociadas com desconto em relação ao seu preço justo, garanta a sua vaga na minha Carteira Ações para a Vida e receba o meu acompanhamento.

Mas se preferir investir por conta própria, baixe o checklist de 5 critérios para analisar uma ação, tenho certeza que vai lhe ajudar a tomar uma decisão mais assertiva.

Press Release da SLC Agrícola SLCE3 1T22

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da SLC Agrícola do 1T22 na íntegra.

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.