Os resultados da Sinqia (SQIA3) referente a suas operações do quarto trimestre de 2020, foram divulgados no dia 10/03.
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Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Sinqia do 4t20 e a análise fundamentalista da empresa.
Confira o calendário de divulgação de resultados do 4t20 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.
Leia até o final e descubra se a ação SQIA3 vale a pena.
Sobre Sinqia
A Sinqia é uma provedora de soluções em tecnologia para o mercado financeiro no Brasil, atuando em quatro verticais de software e duas de serviço.
A empresa foi fundada em 1996, anteriormente chamada de Senior Solution, durante o processo de redução dos espaços físicos nos sistemas bancários.
Com base nesta necessidade a Senior Solution foi criada com o objetivo de auxiliar os bancos nesta tarefa.
Entre 2005 e 2010 a Companhia realizou diversas aquisições com o intuito de abranger os setores financeiro, bancário, previdenciário, de fundos e Consulting.
Desde então, a Companhia vem mantendo sua visão de crescimento por aquisição de empresas já consolidadas no setor de programas e serviços.
Composição acionária da Sinqia
| Acionista | ON | PN | Total |
| Fundos Geridos Pela Sfa Investimentos Ltda. | 8,10% | 0,0% | 8,10% |
| Fundos Geridos Pela Hix Investimentos Ltda. | 8,00% | 0,0% | 8,00% |
| Bernardo Francisco Pereira Gomes | 7,60% | 0,0% | 7,60% |
| Antonio Luciano Camargo Filho | 7,60% | 0,0% | 7,60% |
| Ações Tesouraria | 0,20% | 0,0% | 0,20% |
Avaliação de Governança
A Sinqia está listada na Bolsa de Valores no nível 2 de governança corporativa da B3.
| Empresa | Sinqia S.A. |
| Código | SQIA3 |
| Subsetor | Programas e Serviços |
| Segmento de Listagem | Programas e Serviços |
| Tag Along | 100% |
| Free Float | 83,2% |
| Principal Acionista | Fundos Geridos Pela Sfa Investimentos Ltda. |
| Site | https://ri.sinqia.com.br/ |
A Sinqia possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.
A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.
Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.
Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.
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Resultado Sinqia no 4t20
A Sinqia apresentou um lucro líquido de R$ 5,3 milhões no 4t20, uma alta de 45,8% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.
Confira os principais destaques dos resultados da Sinqia do quarto trimestre de 2020:
| Indicador | 4t20 | 3T20 | % | 4t19 | % |
| Lucro Líquido (R$) | R$ 5,3 M | R$ 883 mil | 500,2% | R$ 3,6 M | 45,8% |
| Margem Ebitda (%) | 18,0% | 16,7% | 1,3 p.p. | 13,3% | 4,7 p.p. |
| Margem Bruta (%) | 36,6% | 33,1% | 3,5 p.p. | 36,5% | 0,1 p.p. |
| Margem Líquida (%) | 9,0% | 1,7% | 7,3 p.p. | 7,6% | 1,4 p.p. |
Resultados Operacionais da Sinqia no 4t20
A Sinqia encerrou 2020 com resultados significativos em diversos indicadores, como a receita líquida que somou R$ 210,0 milhões, representando um crescimento de 19,9% na comparação com 2019.
Nos dois negócios – Software e Serviços – a Companhia registrou avanços.
Em Software, a carteira de contratos recorrentes, principal indicador de performance prospectiva, cresceu e alcançou o novo recorde de R$ 175,2 milhões, alta de 18,9% frente a 2019.
A Companhia reduziu a despesa para R$ 41,5 milhões, representando uma queda de -4,2% na comparação com o ano anterior.
Progressivamente, a Sinqia vem trocando gastos gerais e administrativos por gastos comerciais e de marketing, visando facilitar novas vendas.
A empresa finalizou 2020 com uma posição financeira confortável, eram R$ 321,1 milhões no caixa bruto.
O closing da ISP, em janeiro, provocou uma redução de R$ 33,6 milhões nesse valor, mas foi mantido recursos suficientes para intensificar o plano de consolidação no início do ano.
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Resultados Financeiros da Sinqia no 4t20
A receita líquida de vendas da Sinqia atingiu R$ 59,0 milhões no 4t20, apresentando alta de 22,8% na comparação com o 4t19.
O Lucro Bruto da Sinqia atingiu R$ 21,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 23,0% na comparação com o 4t19.
O custo dos serviços prestados totalizou R$ 37,5 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 23,0% na comparação com o 4t19.
O Ebitda da Sinqia atingiu R$ 10,6 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 65,8% na comparação com o 4t19.
A margem Ebitda da Sinqia totalizou 18,0% no 4t20, apresentando crescimento de 4,7 ponto percentual na comparação com o 4t19.
O resultado financeiro da Sinqia totalizou um lucro de R$ 219 mil no 4t20, contra prejuízo de R$ 316 mil quando comparado ao 4t19.
No 4t20, as despesas gerais e administrativas recuaram 11,2% em relação ao 4t19.
A Margem bruta da Sinqia atingiu 36,6% no 4t20, apresentando crescimento de 0,1 ponto percentual na comparação com o 4t19.
O lucro líquido da Sinqia atingiu R$ 5,3 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 500,2% na comparação com o 3t20 e alta de 45,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
A Margem líquida da Sinqia atingiu 9,0% no 4t20, apresentando crescimento de 1,4 ponto percentual na comparação com o 4t19.
Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).
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Endividamento da Sinqia
Os indicadores de endividamento da Sinqia estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 18%, abaixo da sua média dos últimos 3 anos.
Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Sinqia:
A dívida bruta da Sinqia em dezembro de 2020, totalizou R$ 83,4 milhões, apresentando retração de -R$ 17,5 milhões na comparação com dezembro de 2019.
Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.
Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.
Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.
Indicadores Fundamentalistas da Sinqia
Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Sinqia para iniciar a sua análise dos fundamentos da SQIA3.
| Indicador | 09/2020 | 12/2020 | Evolução |
| Preço/Lucro (P/L) | 725,6 | 334,5 | -53,9% |
| Preço/Valor Patrimonial (PVPA) | 3,5 | 3,8 | 8,6% |
| Dividend Yield (DY) % | - | - | - |
| Payout % | - | - | - |
| Price Sales Ratio (PSR) | 7,7 | 7,9 | 2,6% |
| Valor de Mercado (R$) | R$ 1,5 B | R$ 1,7 B | 13,3% |
| Ebitda (R$) | R$ 8,8 M | R$ 10,6 M | 20,5% |
| Lucro por Ação (LPA) $ | 0,0299 | 0,0702 | 134,8% |
| Rent. Patr. Líq. (ROE) % | 0,5% | 1,1% | 0,6 p.p. |
| Margem Líquida % | 1,1% | 2,4% | 1,3 p.p. |
| Liquidez Corrente | 5,5 | 4,8 | -0,7 p.p. |
| Data Divulgação | 12/11/20 | 10/03/21 | - |
* Indicadores com base na data de 10/03/2021. Fonte: GuiaInvest
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Teleconferência de Resultados Sinqia 4t20
Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Sinqia do 4t20.
Documentos e arquivos dos Resultados da Sinqia do 4t20.
Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Sinqia.
SQIA3 Vale a Pena?
A companhia anunciou lucro líquido de R$ 5,3 milhões no 4t20, apresentando crescimento de 500,2% na comparação com o 3t20 e alta de 45,8% na comparação com o mesmo período do ano anterior.
O resultado corresponde a uma margem bruta de 36,6% contra 33,1% no trimestre anterior e 36,5% no quarto trimestre de 2019.
Já a margem líquida ficou em 5,2% no quarto trimestre de 2020 contra 1,7% no trimestre ligeiramente anterior.
Os ativos totais registraram o saldo de R$ 637,7 milhões, acréscimo de 2,8% em relação ao saldo no quarto trimestre de 2019.
O patrimônio líquido alcançou a soma de R$ 435,5 milhões neste trimestre, valor 0,9% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.
Neste período, a ação oscilou 9,3% contra 25,8% do Ibovespa.
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Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Sinqia do 4t20 na íntegra.
Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Sinqia Do 4t20 by Matheus Rodrigues on Scribd
Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.
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