Os resultados da Sinqia (SQIA3) referente a suas operações do terceiro trimestre de 2021, foram divulgados no dia 16/11.

Veja neste artigo os principais destaques do resultado da Sinqia do 3t21 e a análise fundamentalista da empresa.

Confira o calendário de divulgação de resultados do 3t21 das empresas listadas na Bolsa de Valores e a análise das empresas que a equipe do The Capital Advisor está realizando.

Leia até o final e descubra se a ação SQIA3 vale a pena.

Sobre Sinqia

A Sinqia é uma provedora de soluções em tecnologia para o mercado financeiro no Brasil, atuando em quatro verticais de software e duas de serviço.

A empresa foi fundada em 1996, anteriormente chamada de Senior Solution, durante o processo de redução dos espaços físicos nos sistemas bancários.

Com base nesta necessidade a Senior Solution foi criada com o objetivo de auxiliar os bancos nesta tarefa.

Entre 2005 e 2010 a Companhia realizou diversas aquisições com o intuito de abranger os setores financeiro, bancário, previdenciário, de fundos e Consulting.

Desde então, a Companhia vem mantendo sua visão de crescimento por aquisição de empresas já consolidadas no setor de programas e serviços.

Composição acionária da Sinqia

AcionistaONPNTotal
Fundos Geridos Pela Sfa Investimentos Ltda.8,10%0,0%8,10%
Fundos Geridos Pela Hix Investimentos Ltda.8,00%0,0%8,00%
Bernardo Francisco Pereira Gomes7,60%0,0%7,60%
Antonio Luciano Camargo Filho7,60%0,0%7,60%
Ações Tesouraria0,20%0,0%0,20%

Avaliação de Governança

A empresa está listada na Bolsa de Valores no nível 2 de governança corporativa da B3.

EmpresaSinqia S.A.
CódigoSQIA3
SubsetorProgramas e Serviços
Segmento de ListagemProgramas e Serviços
Tag Along100%
Free Float83,2%
Principal AcionistaFundos Geridos Pela Sfa Investimentos Ltda.
Sitehttps://ri.sinqia.com.br/ 

A empresa possui um free float acima de 25%, o que não representa nenhum problema de liquidez nas negociações das ações para o acionista.

A empresa possui um tag along de 100%, indicando que o acionista minoritário estará protegido se os controladores da empresa vendam sua participação na companhia.

Ambos indicadores ajudam na análise da governança corporativa da empresa, porém não dizem respeito à sua capacidade de geração de caixa ou à sua rentabilidade.

Agora chegou a hora analisar os resultados e os principais múltiplos da análise fundamentalista da companhia.

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Resultado Sinqia no 3t21

A empresa apresentou um lucro líquido de R$ 3,0 milhões no 3t21, uma alta de 248,4% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Confira os principais destaques dos resultados da Sinqia do terceiro trimestre de 2021:

Indicador3t212t21%3t20%
Lucro Líquido (R$)R$ 3,0 MR$ 4,8 M-37,5%R$ 851 mil248,4%
Margem Ebitda (%)19,3%22,4%-3,1 p.p.13,0%6,3 p.p.
Margem Bruta (%)38,2%42,7%-4,5 p.p.33,1%5,1 p.p.
Margem Líquida (%)4,0%6,4%-2,4 p.p.1,7%2,3 p.p.

Resultados Operacionais da Sinqia no 3t21

ARR de Software

No 3T21, o ARR de Software alcançou R$ 286,9 milhões (+88,3% vs. 3T20), ante R$ 152,4 milhões no 3T20. Esse crescimento é resultado da entrada de R$ 104,3 milhões das aquisições e de R$ 30,2 milhões orgânicos (19,8% vs. 3T20). 

Como destaque, neste trimestre tivemos um bom desempenho de vendas, principalmente na vertical de Bancos. 

Número de Clientes

O número de clientes somou 493 (+148 vs. 3T20), resultado da entrada de clientes provenientes das últimas aquisições e de novas vendas.

O maior cliente contribuiu com 3,5% da receita líquida, contra 5,2% no 3T20, queda de 1,7p.p. resultante da diluição da carteira com a entrada de novos clientes.

Na comparação trimestral, observamos uma queda marginal no número de clientes de pequeno porte, em função, sobretudo, do encerramento de suas atividades.

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Resultados Financeiros da Sinqia no 3t21

A receita líquida de vendas da Sinqia atingiu R$ 92,0 milhões no 3t21, apresentando alta de 74,5% na comparação com o 3t20.

O Lucro Bruto da Sinqia atingiu R$ 37,5 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 123,9% na comparação com o 3t20. 

O custo dos serviços prestados totalizou R$ 35,2 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 101,6% na comparação com o 3t20.

O Ebitda da Sinqia atingiu R$ 16,6 milhões no 3t21, apresentando crescimento de 88% na comparação com o 3t20.

A margem Ebitda da Sinqia totalizou 19,3% no 3t21, apresentando crescimento de 6,3 ponto percentual na comparação com o 3t20. 

O resultado financeiro da Sinqia totalizou um prejuízo de -R$ 284 mil no 3t21, apresentando queda de -37,6% no prejuízo quando comparado ao 3t20.

No 3t21, as despesas gerais e administrativas cresceram 131,7% em relação ao 3t20.

A Margem bruta da Sinqia atingiu 38,2% no 3t21, apresentando crescimento de 5,1 ponto percentual na comparação com o 3t20.

O lucro líquido da Sinqia atingiu R$ 3,0 milhões no 3t21, apresentando queda de -37,5% na comparação com o 2t21 e alta de 248,4% na comparação com o mesmo período do ano anterior.

Gráfico: Histórico de lucros trimestrais da Sinqia. Fonte: GuiaInvest.

A Margem líquida da Sinqia atingiu 4,0 no 3t21, apresentando crescimento de 2,3 ponto percentual na comparação com o 3t20.

Para fazer uma análise do desempenho da empresa, quanto a empresa gera de retorno financeiro, avalie também outros indicadores de rentabilidade, como o giro do ativo e o Retorno sobre o Ativo (ROA).

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Endividamento da Sinqia

Os indicadores de endividamento da Sinqia estão dentro da normalidade, apresentando uma dívida bruta/ patrimônio líquido de 30,2%, acima da sua média dos últimos 3 anos.

Veja a evolução histórica dos últimos 10 anos do endividamento da Sinqia:

Gráfico: Histórico Endividamento Sinqia. Fonte: GuiaInvest

A dívida bruta da Sinqia em setembro de 2021, totalizou R$ 272,7 milhões, apresentando crescimento de R$ 143,5 milhões na comparação com junho de 2021.

Além do endividamento, lembre-se sempre de analisar os outros indicadores de estrutura de capital da empresa, como o endividamento geral, terceiros, composição e imobilização de recursos e não recorrentes.

Faça uma comparação do endividamento dos concorrentes da empresa, que estão inseridas no mesmo setor.

Por fim, avalie também os indicadores de liquidez que fazem parte do conjunto de índices financeiros, para  medir a capacidade financeira da empresa em satisfazer seus deveres junto a terceiros.

Indicadores Fundamentalistas da Sinqia

Veja abaixo os principais indicadores fundamentalistas da Sinqia para iniciar a sua análise dos fundamentos da SQIA3.

Indicador06/202109/2021Evolução
Preço/Lucro (P/L)209,8141,5-32,6%
Preço/Valor Patrimonial (PVPA)4,92,3-53,1%
Price Sales Ratio (PSR)6,56,0-7,7%
Valor de Mercado (R$)R$ 1,7 BR$ 1,8 B5,9%
Ebitda (R$)R$ 19,7 MR$ 16,6 M-15,7%
Lucro por Ação (LPA) $0,11730,149527,5%
Rent. Patr. Líq. (ROE) %2,3%1,6%-0,7 p.p.
Margem Líquida %3,8%4,3%0,5 p.p.
Liquidez Corrente2,26,64,4 p.p.
Data Divulgação04/08/2116/11/21-

* Indicadores com base na data de 16/11/2021.  Fonte: GuiaInvest

Para aplicar todos esses filtros e fazer uma rápida análise fundamentalista, levei menos de 5 minutos com a ferramenta GuiaInvest PRO.

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Teleconferência de Resultados Sinqia 3t21

Ouça aqui a Transmissão da Teleconferência da Sinqia do 3t21.

Documentos e arquivos dos Resultados da Sinqia do 3t21

Para conferir os resultados de outros trimestres, em texto ou áudio, acesse a Central de Resultados da Sinqia.

SQIA3 Vale a Pena?

A Sinqia faz parte de um pequeno grupo de empresas brasileiras de desenvolvimento de sistemas que possuem ações listadas na Bolsa de Valores, por conta disso pode ser vista como uma boa alternativa para se beneficiar do crescimento do setor de tecnologia e informática.

Os ativos totais registraram o saldo de R$ 1,2 bilhão, crescimento de 103,9% em relação ao saldo no mesmo trimestre do ano anterior.

O patrimônio líquido atingiu a soma de R$ 801,1 milhões neste trimestre, valor 84,8% superior ao saldo no mesmo período do ano anterior.

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DFP da Sinqia 3t21

Confira abaixo os Demonstrativos Financeiros do Resultado da Sinqia do 3t21 na íntegra. 

  Demonstrativos Financeiros Do Resultado Da Sinqia Do 3t21 by Matheus Rodrigues on Scribd

Disclaimer: Declaro que as informações contidas neste texto são públicas e que refletem única e exclusivamente a minha visão independente sobre a companhia, sem refletir a opinião do The Capital Advisor ou de seus controladores.